問題2:提高保費意味著什麽？
升水和貼水:遠期匯率和即期匯率的差異用升水、貼水和平價來表示。升水是指遠期匯率高於即期匯率，貼水則相反。壹般情況下，利率較高的貨幣遠期匯率多為貼水，利率較低的貨幣遠期匯率多為升水。
外匯交易溢價▲
貼水是指報價貨幣利率大於報價貨幣利率的現象，溢價是指報價貨幣利率小於報價貨幣利率的情況。
舉個貼水的例子:
如果英鎊/美元的價格是1.5030/40。交換點以左大右小的方式排列。英鎊隔夜拆借的雙向利率分別為:4.00%(存款)和-4.25%(貸款)。隔夜美元拆借的雙向利率為:2.25%(存款)，-2.50%(貸款)。規則
1，買入英鎊/美元。上例計算的兌換點數為-0.63；
2.賣出英鎊/美元的計算方法如下:
1.5030×;(2.25%-4.25%)×;1天/360天=-0.000083
即交換點為-0.83。
因此，英鎊/美元的隔夜交換點為0.83/0.63個基點。
這是市場上折扣的專業用法。
溢價的例子有:
如果美元/瑞士法郎的價格是1.6610/20(匯率點的排列是左小右大)。三個月期美元雙向利率分別為2.25%和-2.50%。三個月瑞士法郎的雙向利率分別為4.75%和-5.00%。規則
1.當賣出美元和買入瑞士法郎時，隔夜兌換點的計算如下:
1.6610×;(3.75%-2.5%)×;1天/360天
也就是0.58個基本點(pip)。
2.買入美元和賣出瑞士法郎時，隔夜兌換點的計算如下:
1.6620×;(5.00%-2.25%)×;1天/360天= 0.0005438+027
即1.27個基本點(pip)。
因此，美元/瑞郎的隔夜兌換點為0.58/1.27點子。
對於個人投機，可能更關心即期外匯交易中的升水。壹般來說，國際外匯市場上的外匯交易被視為即期交易，除非指定日期。目前在中國的路透(REUTERS)和Moneyline (SeeWaa)實時報價系統中。它所報的外匯匯率是即期匯率。如果買賣雙方的交割日期不是即期日期，匯率必須調整以反映兩種貨幣之間的利率差異，因此特定日期的匯率將與即期匯率不同。
可轉債投資溢價(0610補充)▲
溢價在轉股平價中的表現:轉股價格與可轉債面值相關，轉股平價與可轉債市場價格相關(轉股平價=可轉債市場價格/轉股比例)。當市場上的股票價格等於轉換平價時，投資者處於盈虧平衡狀態，當股票市場價格低於轉換平價時，投資者處於溢價狀態；相反，在溢價中，此時存在套利機會。溢價和折價的計算可以直接與股票市場價格和轉換平價進行比較。
現貨與期貨之間的溢價▲
在期貨市場上，如果現貨價格低於期貨價格，基差為負，遠期期貨價格高於近期期貨價格。這種情況稱為“期貨溢價”，也稱為“現貨貼水”，遠期期貨價格超過近期期貨價格的部分稱為“升水”。如果遠期期貨價格低於近期期貨價格，而現貨價格高於期貨價格，則基差為正，稱為“期貨貼水”或“現貨升水”。遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分稱為“期貨折價率”。
基差的概念是指特定商品在特定時間和地點的現貨價格與該商品在期貨市場的期貨價格之間的差額，即基差=現貨價格-期貨價格。
基差包含兩個組成部分，即現貨和期貨市場之間的“時間”和“空間”。前者反映了兩個市場之間的時間因素，即兩個不同交割月的持有成本，還包括倉儲費、利息、保險費、損失費，其中利率的變化對持有成本的影響較大；後者反映了現貨市場和期貨市場之間的空間因素。基差包括兩個市場之間的運輸成本和持有成本。這也是兩個不同地點同時存在基差不同的基本原因。
封閉式基金溢價▲
封閉式基金的溢價是指凈值與市價的差額。溢價率就是封閉式基金的折價率，溢價率就是封閉式基金的溢價率。如果壹般市場價低於凈值，稱為折價，折價率為:(凈值-市場價)/凈值* 100%，表示折價交易。
基金作為壹種金融產品，其市場價格不僅取決於其實際價值，還取決於其流動性和預期收益。目前封閉式基金有壹定的折價是很正常的。首先，它的流動性比較差。由於基金規模較小，壹旦出現大規模減持，必將造成基金凈值的短期波動。同時，當市場參與者預期未來基金凈值會下跌時，會有壹定的折價。
封閉式基金折價(又稱折價)價值=封基凈值-封基價格；
封閉式基金的折價率(也叫折價率)=折價值(折讓值)/封閉式基金凈值*100%。
比如壹只封基凈值2元，市價1.4元，折(折)值0.6元；折扣(折讓)率為30%。
封閉式基金的溢價(也叫溢價)值=基套價格-基套凈值；
封閉式基金的溢價率(也叫溢價率)=溢價價值(溢價價值)/封閉式凈值*100%。