壹、公司所處的行業和發展周期任何壹家公司的發展水平和速度都與其所處的行業密切相關。壹般來說，任何行業都有其產生、發展、衰落的生命周期。人們把行業的生命周期分為四個階段:初創期、成長期、穩定期和衰退期，不同的行業經歷了這四個階段的時間長短不同。壹般在起步階段，利潤低，風險大，所以股價低；成長期利潤大增，風險降低但居高不下，行業整體股價水平上升，股價波動較大；成熟期，利潤相對穩定但增速降低，風險小，股價相對穩定；衰退中的行業通常被稱為朝陽行業，利潤減少，風險更大，財務狀況惡化，股價下跌。所以公司股價和所處行業有壹定的相關性。
通常，人們在選擇股票時，要考慮行業因素的影響，盡量選擇高增長行業的股票，避免選擇夕陽行業的股票。比如中國的電信業，近年來壹直以每年30%以上的速度發展，比中國的經濟增長速度快很多。是典型的朝陽產業。通信類上市公司在股市中備受青睞，市場定位通常較高，往往成為股市中的高價貴族股。此外，生物工程行業、電子信息行業等股票也因其高成長性和美好前景而受到熱烈追捧。
2.公司競爭地位及經營管理分析市場經濟的規律是適者生存。沒有競爭優勢的企業註定會隨著時間的推移而逐漸萎縮甚至消亡。只有建立競爭優勢，並通過技術更新、開發新產品等各種措施不斷保持這種優勢，公司才能長期存在，其股票才具有長期投資價值。決定壹個公司競爭地位的第壹因素是公司的技術水平，其次是公司的管理水平。此外，市場開發能力和市場占有率、規模效益、項目儲備和新產品開發能力也是決定公司競爭能力的重要方面。分析公司的競爭地位，可以讓我們對公司未來的發展有壹個感性的認識。除此之外，我們還需要對公司的經營管理進行分析，主要從以下幾個方面:管理者的素質和能力、經營效率、內部管理制度、人才的合理使用等等。通過對公司競爭地位和管理的分析，可以更深入地了解公司的基本素質，對投資者的投資決策很有幫助。
三。公司財務分析如果說對公司競爭地位和經營管理的分析主要是定性分析，那麽對公司財務報表的財務分析就是對公司情況的定量分析。本書第五章已經詳細介紹了公司財務分析的方法，這裏不再贅述。如果想挖掘低估值、高凈利潤、高成長的股票，價值獵人就有這樣的功能，還有因子監測、財報分析。
四。公司未來發展前景及盈利預測投資者可以綜合分析公司各方面情況，對公司未來發展前景做出基本估計。分析方法主要從以上幾個方面考慮。另外，通過對公司產品產量、成本、利潤率、各種費用等因素的分析，可以預測公司在下壹期或幾期的利潤，從而對公司的內在價值做出壹定的估計。這項工作由於專業性很強，壹般由專業分析師來進行。普通投資者雖然很難預測收益，但仍然可以根據自己掌握的信息進行粗略的估計，有利於選股的投資決策。
動詞 （verb的縮寫）發現公司存在或潛在的重大問題在選股時，壹定要詳細分析公司的其他方面，也要通過對公司年報、中報等各類披露信息的分析，發現公司存在或潛在的重大問題，及時調整投資策略，規避風險。因為公司所處的行業、發展周期、商業環境、地域不同，存在的問題也會不同。壹定要對每個公司的情況進行具體分析，沒有固定的分析模型，但是壹般出現的重大問題容易出現在以下幾個方面:
1.公司生產經營出現很大問題，甚至難以繼續經營。
公司生產經營發生重大問題，難以維持持續經營，甚至資不抵債，瀕臨破產、倒閉。
2.該公司有壹場重大訴訟。
因債務或擔保連帶責任，公司發生重大訴訟，涉及金額巨大。壹旦債務成立並限期償還，將嚴重影響公司利潤，對生產經營產生重大影響，還可能對公司聲譽造成較大損害。更嚴重的公司還可能面臨破產的危險。
3.投資項目失敗，公司損失慘重。
公司以募集資金或債務資金投資該項目。由於各種原因，如提前低估、投資環境發生重大變化、產品銷售發生變化或技術困難等，導致投資項目失敗、公司虧損嚴重、公司未來盈利預測發生重大變化。
4.從財務指標中發現主要問題。
從壹些財務指標可以發現公司存在的主要問題。(1)應收賬款絕對值和增幅巨大，應收賬款周轉率過低，表明公司在賬款回收方面可能存在較大問題；(2)存貨的巨大增加和存貨周轉率的下降，可能導致產品銷售和產品積壓出現問題。此時最好進壹步分析是原材料增加還是產成品大幅增加；(3)關聯交易數額巨大，或者上市公司母公司占用上市公司巨額資金，或者上市公司大部分銷售來自母公司，利潤可能是虛假的，但關聯交易需要仔細分析，或許所有交易都是正常合法的；(4)虛假利潤投資者很難發現，但可以發現壹些蛛絲馬跡，比如凈利潤主要來源於非主營利潤，或者公司經營環境沒有發生重大變化，但某年凈利潤突然大幅增長等。隨著我國證券法的實施和監管措施的完善，這壹困擾投資者的問題有望逐步改善。