價值投資之父格雷厄姆提出了價值投資的三個基本原則:1。企業思維，2。安全邊際和3。市場先生。根據這三個基本原則，格雷厄姆創造了巨大的財富，也帶領壹大批學生在迷茫中找到了可以指引他們的燈塔，其中以擁有“價值投資大師”、“股神”稱號的巴菲特最為傑出。巴菲特不僅完美地繼承了老師的衣缽，還根據時代的不斷發展和自己的思考與理解，提出了價值投資的第四個基本原則:4。能力圈原理。從此1。企業思維，2。安全余量，3。市場先生和4。能力圈原則已經全部成長為價值投資的四大基石，價值投資的理念也從此走向成熟。雖然很多投資者對價值投資有不同的理解和解讀，但不會脫離這四大基石，更多的是從這四大基石的演變和延伸。
企業思維就是股票代表壹部分企業所有權，買股票就是買企業所有權。相信大多數人對股票都非常熟悉，但熟悉不代表了解。在很大壹部分人眼裏，股票可能只是壹串代碼，而股市只是這壹串代碼的交易場所。股票的漲跌就像賭場裏的大小賭註。其實這種理解是不正確的，兩者有本質的區別。股票是企業籌資時提供給投資者的股票憑證。每股代表企業最小單位的所有權。持有企業股份的人被稱為企業股東。他們有權參加企業的股東大會，對企業的經營決策和表決權進行表決，並享有分紅權。
所以股票不僅僅是壹串代碼，它代表的是壹個真實的經濟實體——企業的所有權，每股的價格，代表企業最小單位的壹股所有權的價格，以及企業所有股份的價格，加起來就是企業的總市值，也就是買入這個企業的價格。但是企業的價格不等於企業的價值。價值投資的主流觀點認為，企業的價值等於在無風險收益率的基礎上，企業剩余生命周期所有年份的貼現自由現金流之和。“價格是妳付出的，價值是妳得到的”，妳付出的是購買這部分企業所有權的價格，妳得到的是這部分企業所有權對應的企業剩余生命周期內自由現金流的貼現總和。
在購買壹只股票之前，我們要了解這只股票所代表的企業，了解所有會影響企業自由現金流的因素，包括它的經營、管理、市場地位、環境變化等等，這些都與企業未來的發展息息相關，從而評估這個企業的價值，也就是剩余生命周期內所有的自由現金流貼現。
安全邊際是指投資標的價值與市場價格之間的差額。影響企業價值的不確定因素很多，包括企業自身的經營決策手段、行業競爭、宏觀經濟政策等。另外，大家往往很難充分考慮和分析，所以我們在評估企業價值時難免會有偏差。所以壹定要心存敬畏，意識到自身能力的不足和企業發展的不確定性，給自己留足容錯空間，也就是安全邊際。
壹座載重10噸的橋，壹輛滿載10噸的貨車經過時難免會受到驚嚇，但壹輛僅裝載5噸貨物的貨車卻能穩穩地、自信地經過。投資也是如此。即使妳非常喜歡並看好壹家公司，也要等到該公司的市場價格相對於我們評估的公司價值大打折扣後，再做交易決定。這樣做，不僅可以減少我們做出錯誤判斷時的巨大損失，還可以在我們做出正確判斷時享受更豐厚的收益。