CCL指標是壹種超買超賣指標.所謂超買超賣指標,顧名思義,“超買”,就是已經超出買方的能力,買進股票的人數超過了壹定比例,那麽,這時候應該反向賣出股票."超賣"則代表賣方賣股票賣過了頭,賣股票的人數超過壹定比例時,反而應該買進股票.這是在壹般常態行情,但是,如果行情是超乎尋常的強勢,則超買越賣指標會突然間失去方向,行情不停的持續前進,群眾似乎失去了控制,對於原價的這種脫序行為,CCL指標提供了不同度的看法.這樣就有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情.
二、CCL指標的運行範圍
CCL指標專門測量股價是否已超出常態分布範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的壹種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這壹點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.CCL主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價.
在常用的技術分析指標當中,CCL(順勢指標)是最為奇特的壹種.CCL指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不壹樣的是,它有壹個相對的技術參照區域：+100和—100.按照指標分析,CCL指標的運行區間也分為三類：+100以上為超買區,—100以下為超賣區,+100到—100之間為震蕩區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的.首先在+100到—100之間的震蕩區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的.這也反映了該指標的特點——CCL指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在壹般常態行情下,CCL指標作用不明顯,當CCL掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結.
三、CCL指標的實戰運用
CCL指標的實戰運用主要是集中在CCL指標區間的判斷、CCL指標的背離、CCL曲線的走勢和CCL曲線的形狀等幾個方面.
(壹)CCL指標區間的判斷
1. 當CCL指標從下向上突破+100線而進入非常態區間時,表明股價脫離常態而進入異常波動階段,中短線應及時買入,如果有較大的成交量配合,買入信號則更為可靠；
2. 當CCL指標從上向下突破-100線而進入另壹個非常態區間時,表明股價的盤整階段已經結束,將進入壹個比較長的尋底過程,投資者應以持幣觀望為主；
3. 當CCL指標從上向下突破+100線而重新進入常態區間時,表明股價的上漲階段可能結束,將進入壹個比較長時間的盤整階段,投資者應及時逢高賣出股票；
4. 當CCL指標從下向上突破-100線而重新進入常態區間時,表明股價的探底階段可能結束,有將進入壹個盤整階段,投資者可以逢低少量買入股票.
5. 當CCL指標在+100線～-100線的常態區間裏運行時,投資者則可以用KD、RSI等其它超買超賣指標進行研判.
(二)CCL指標的背離
CCL指標的背離是指CCL指標的曲線的走勢和股價K線圖的走勢方向正好相反.CCL指標的背離分為頂背離和底背離兩種.
當CCL曲線處於遠離+100線的高位,但它在創出近期新高後,CCL曲線反而形成壹峰比壹峰低的走勢,而此時K線圖上的股價卻再次創出新高,形成壹峰比壹峰高的走勢,這就是頂背離.頂背離現象壹般是股價在高位即將反轉的信號,表明股價短期內即將下跌,是賣出信號.在實際走勢中,CCL指標出現頂背離是指股價在進入拉升過程中,先創出壹個高點,CCL指標也相應在＋100線以上創出新的高點,之後,股價出現壹定幅度的回落調整,CCL曲線也隨著股價回落走勢出現調整.但是,如果股價再度向上並超越前期高點創出新的高點時,而CCL曲線隨著股價上揚也反身向上但沒有沖過前期高點就開始回落,這就形成CCL指標的頂背離.CCL指標出現頂背離後,股價見頂回落的可能性較大,是比較強烈的賣出信號.
(三)CCL曲線的走勢
1. 當CCL曲線向上突破+100線而進入非常態區間時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者應及時買入股票；
2. 當CCL曲線向上突破+100線而進入非常態區間後,只要CCL曲線壹直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可以壹路持股待漲；
3. 當CCL曲線在+100線以上的非常態區間,在遠離+100線的地方開始掉頭向下時,表明股價的強勢狀態將難以維持,是股價比較強的轉勢信號.如果前期的短期漲幅過高時更可確認.此時投資者應及時逢高賣出股票；
4. 當CCL曲線在+100線以上的非常態區間,在遠離+100線的地方處於壹路下跌時,表明股價的強勢狀態已經結束,投資者還應以逢高賣出股票為主；
5. 當CCL曲線向下突破-100線而進入另壹個非常態區間時,表明股價的弱勢狀態已經形成,投資者應以持幣觀望為主；
6. 當CCL曲線向下突破-100線而進入另壹個非常態區間後,只要CCL曲線壹路朝下運行,就表明股價弱勢依舊,投資者可以壹路觀望；
7. 當CCL曲線向下突破-100線而進入另壹個非常態區間,如果CCL曲線在超賣區運行了相當長的壹段時間後開始掉頭向上,表明股價的階段性底部初步探明,投資者可以適量建倉.CCL曲線在超賣區運行的時間越長,越可以確認階段性的底部.
(四)CCL曲線的形狀
1. 當CCL曲線在遠離+100線上方的高位時,如果CCL曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉形態,可能預示著股價由強勢轉為弱勢,股價可能大跌,應及時賣出股票.如果股價的曲線也出現同樣形態則更可以確認,其跌幅可以用M頭或三重頂等形態理論來研判；
2. 當CCL曲線在遠離-100線下方的低位時,如果CCL曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉形態,可能預示著股價由弱勢轉為強勢,股價即將反彈向上,可以逢低少量吸納股票.如果股價曲線也出現同樣形態更可以確認,其漲幅可以用W底或三重底形態理論來研判；
3. CCL曲線的形態中M頭和三重頂的準確性要大於W底和三重底.
總之,CCL主要是在超買和超賣區域發生作用.但是在不同的市場走勢中,這兩種作用又是不同的.在牛市裏,CCL最有價值的應用是判斷短線回調的底部拐點,在熊市裏,CCL最有價值的應用是判斷短線反彈的頂點.這並不是熊市和牛市所固有的特點,而與CCL本身特點有關.
CCL指標的缺陷就是對於突破性行情作用較大,對於溫和性的行情作用就不明顯了.