阿裏巴巴2023財年第二財季虧損205.61億元，淘寶天貓線上實物商品GMV同比個位數下降。
11月17日晚，阿裏巴巴集團(NYSE:BABA，09988.HK)公布2023財年第二季度(自然年2022年第三季度)業績，財報顯示，阿裏該季度收入人民幣2071.76億元，同比增長3%，預估2088.5億元。經調整EBITA(息稅前利潤)同比增長29%至人民幣361.64億元，好於市場預期。歸屬於普通股股東的凈虧損為205.61億元，凈虧損為人民幣224.67億元，而2021年同期的凈利潤為33.77億元。不按美國通用會計準則(non-GAAP)，凈利潤為338.20億元，同比增長19%。
阿裏在財報中表示，虧損主要是由於阿裏所持有的上市公司股權投資的市場價格下降，導致凈虧損增加和權益法核算的投資損益下降，部分被經調整EBITA的增加所抵消。阿裏並未把投資公允價值變化而產生的凈收益或凈虧損計入非公認會計準則財務指標。非公認會計準則凈利潤為人民幣338.20億元，同比增長19%。
財報顯示，阿裏每股美國存托憑證攤薄虧損為7.77元，每股攤薄虧損為人民幣0.97元。非美國通用會計準則每股美國存托憑證攤薄收益為12.92元，同比增長15%，非美國通用會計準則每股攤薄收益為人民幣1.61元，同比增長15%。
淘寶天貓線上實物商品GMV同比下降
從細分業務來看，阿裏的“中國商業”業務主要包括淘寶、天貓、淘特、淘菜菜、盒馬、天貓超市、高鑫零售、天貓國際及阿裏健康等中國零售商業業務，以及包括1688在內的批發業務。
在核心零售業務數據方面，阿裏巴巴核心的中國零售業務季度營收1312.22億元，同比下跌1%。其中客戶管理(CMR，電商業務)收入664.97億元，同比下跌7%，主要是由於消費需求的減少，和新冠肺炎疫情反復和持續所影響，導致淘寶天貓線上實物商品GMV(剔除未支付訂單)同比個位數下降。直營和其他業務營收647.25億元，同比增長6%，主要得益於盒馬和阿裏健康的收入增長。
阿裏在財報中表示，隨著服飾及消費電子等重要品類表現出較低的同比降幅，GMV的降幅相較於6月份季度有所收窄。
在隨後的財報電話會上，阿裏巴巴集團董事會主席兼首席執行官張勇表示，客戶管理收入下跌由壹系列原因造成，包括疫情影響發貨或者送貨不及時，直播等消費方式帶來更高的退貨率，以及用戶在平臺上的退貨體驗越來越好。
“上述三個原因都造成平臺整體退貨率上升，使得CMR(客戶管理)的跌幅高於未考慮退貨情況下平臺GMV的跌幅。”張勇說。
在造成退貨的直播因素方面，張勇說，這是銷售方式的變化對退貨產生的影響，相較於以直播為主的電商平臺，阿裏的影響會小得多，因為直播在阿裏整個的銷售裏比例相對較小。
張勇表示，隨著“優化疫情防控20條措施”的出臺，會對物流的保障有正向作用。“盡管有些地區物流還沒有完全正常，甚至中斷，但我們覺得這個情況會進壹步的改善。”
淘寶和天貓在繼續尋找機會，通過服務不同的消費人群實現高消費者留存率。財報顯示，截至2022年9月30日止的12個月，在淘寶和天貓消費超過10000元的消費者數維持在約1.24億，並有98%的留存率。
阿裏方面表示，即使面對宏觀環境的挑戰及新冠肺炎疫情的影響，阿裏的雙11仍錄得與去年持平的商品交易額(GMV)表現。
財報顯示，在近場零售賽道，盒馬收入表現強勁，線上訂單收入占比超65%，並實現了健康的同店銷售增長和顯著減虧。截至2022年9月30日，不包括開業不到12個月的門店，絕大多數盒馬門店的現金流為正。餓了麽專註優化獲客投入、降低配送成本，實現GMV正增長，單位經濟效益持續為正數。
此外，本季度淘特、淘菜菜、餓了麽、Lazada、優酷等業務通過提升運營效率，虧損收窄。
菜鳥方面，在抵消分部交易的影響前，菜鳥的收入同比增長26%至人民幣182.82億元，當中有73%來自外部客戶，收入結構更加多元。本季度，菜鳥驛站的站點數同比增長超20%，超過17萬個，成為服務消費者的重要末端觸點。
雲業務方面，該季度，阿裏雲總收入同比增長4%至207.57億元，市場預估為211.1億元。財報披露，阿裏雲來自互聯網客戶的收入同比減18%，主要來自壹個頭部互聯網客戶因非產品相關要求，已逐漸停止其國際業務使用阿裏雲的海外雲服務，以及在線教育客戶的收入減少，及互聯網行業其他客戶的需求減少所致。
新投入150億美元擴大回購
在財報中，阿裏巴巴集團宣布，已獲董事會授權將現有的股份回購計劃另外增加150億美元，並將有效期延長至2025年3月底前。
截至2022年9月30日的季度，根據股份回購計劃，阿裏巴巴以約21億美元回購了約2430萬股美國存托股(相當於約1.947億股普通股)。截至2022年11月16日，在現行250億美元回購計劃下，阿裏巴巴已回購了約180億美元的股份。
張勇說，過去23年，阿裏巴巴的發展得益於股東的信任，希望通過持續夯實阿裏巴巴面向未來發展的基石，來回饋股東。
“和8年前在美國上市時相比，阿裏本季度收入規模是2014年同期的12倍。經調整EBITA是2014年同期的4.5倍，自由現金流是2014年的4倍，無論體量和質量都不可同日而語，而整個中國社會的GDP規模也比8年前接近翻了壹倍。我們也關註到國家防疫政策的最新調整，以及有關部門對於促進數字經濟平臺企業高質量發展的積極表態，我們相信疫情終將過去，社會經濟生活終將回歸正常。”張勇在電話會上進壹步表示。
財報顯示，阿裏經營活動提供的凈現金為471.12億元，較2021年同期的人民幣358.30億元增長31%。自由現金流(非GAAP流動性衡量標準)為357.09億元，較2021年同期的人民幣222.39億元增長61%。
截至2022年9月30日，阿裏巴巴員工總數為243903人，上壹季度阿裏的員工人數為245700人。
值得關註的是，在發布財報的同時，阿裏發布公告稱，在正式完成轉換香港主要上市之前，阿裏還需要制定並向股東提交審批壹份新的員工持股計劃，以遵守香港新修訂的規則。新的員工持股計劃會繼續與公司的長遠發展掛鉤並與長期股東的利益保持壹致。考慮到上述情況，阿裏將不會按原計劃在2022年底完成主要上市。
業績公布後，阿裏巴巴美股盤前壹度跌逾3%，截至17日美股收盤，阿裏巴巴報收84.34美元，漲7.91%。
數據顯示，截至17日港股收盤，阿裏巴巴沽空金額為6.65億港元，較上壹交易日下降61.84%，較最近30個交易日均值下降25.74%；在香港市場可沽空股票中，沽空金額排名第4，占市場賣空總額的3.42%。今日，阿裏巴巴跌0.7%報78.25港元，近5日累計漲24.21%，近壹個月累計漲1.82%。
中信證券分析指出，2022年以來互聯網行業政策持續釋放積極信號，疊加2023財年基本面修復的預期，阿裏巴巴估值壓制正逐漸得到緩解，對其在中國數智化進程中的持續領先保持樂觀。
華泰證券9月末在其研報中指出，考慮低基數效應，預計國內線上實物消費增速恢復的態勢有望在2022年下半年延續，但堅實的消費復蘇成果或仍需等待壹定時間。華泰證券認為阿裏巴巴將持續專註於滿足客戶多樣化且細分的購物需求，並借助全面的產品供給進壹步獲取消費者的錢包份額。