“20融創01”計劃自4月1日起展期24個月，每季度償還本金，7月1日大額余額5%，未來三個季度10%，未來三個季度15%，2024年4月65438+。此外，融創中國董事長孫宏斌將為本次債券提供無限連帶責任擔保。
“20融創01”於2020年4月1日發行，規模40億元，票面利率占比4.78%。期限為2 1 1年，即債券發行人有權在期限的第二年末和第三年末決定調整本期債券的票面利率。債券持有人有權選擇第二年末和第三年末將當期持有的債券全部或部分按面值回售給發行人。
降級面臨更大的債務風險。
近日，國際評級機構下調了融創中國(01918。HK)幾乎同時。3月24日，惠譽宣布將融創中國長期發行人違約評級由“B-”下調至“CC”，其高級無擔保評級和未償還高級無擔保票據由“B-”下調至“CC”，回收率維持在“RR4”。
3月23日，標準普爾。標準普爾全球評級發布報告，撤銷融創中國“B-”長期發行人信用評級和“CCC”高級無擔保票據長期發行評級。
此前，穆迪也於3月22日發布公告，將融創的企業家族評級從“B1”下調至“Caa1”，展望為負面，將其高級無擔保評級從“B2”下調至“Caa2”。
穆迪在負面展望中強調，公司在未來6-12個月通過新增貸款或資產處置解決所有到期債務的能力存在不確定性。
信用評級下調進壹步加大了融創的債務風險。據悉，融創約30億美元的海外私人債務，以及相關的銀團貸款，因近期評級下調而加速。該公司目前正試圖與這些投資者溝通。
企業預警數據顯示，包括前述“20融創01”，融創集團共有9只債券，現有規模為16749億元，其中今年6月到期余額為144億元，已達到今年20融創01、20融創03、16的回售期。
融創在國內有12美元債券，規模為77.04億美元，其中兩只總額為12億美元的債券將分別於今年6月和8月到期；2023年到期20億美元，2024年到期261億美元。
除了債券，融創中國的商業票逾期較多。在融創中國gub，有消息稱其20萬商業票逾期半年。天空調查顯示，自2023年2月以來，融創中國已有超過20起票據追索糾紛司法案件。此外，有益信托網顯示，2021年，融創通過信托獲得至少約11億元融資，其中近67億元將於今年到期。
融創的“賣”還不起債。
2023年前兩個月，融創中國實現合同銷售額502.8億元，同比下降26.5%。
3月21日，融創中國發布公告稱，2021年度公司所有者應占利潤較2020年度下降約85%，核心凈利潤較2020年度下降50%。對於凈利潤大幅下降的原因，融創中國表示，主要是公司處置殼股導致的投資損失。此外，由於2021下半年房地產行業市場形勢嚴峻，公司銷售收入和毛利率下降，存貨減值等因素也影響了業績。
同日，融創中國表示，受近期中國大陸、香港疫情影響，出行、物流受限，公司2021年度報告審計程序無法如期完成。因此，融創中國不能在2023年3月31日或之前公布其經審計的年度業績，並計劃在2023年3月31日公布其未經審計的年度業績。
中國融創控股有限公司
去年上半年，融創的運營還在正常運轉。2021年8月30日，融創中國公布2021年中期業績報告顯示，公司實現營業收入958.2億元，同比增長23.9%；毛利65，438+09.98億元，同比增長65，438+02.5%；歸母凈利潤1199億元，同比增長9.4%；每股收益2.62元，同比增長8.7%。
截至2021年6月末，融創中國總負債9971.22億元，現金及其等價物1.065438億元，預售監管資金220億元。從“三條紅線”的指標來看，融創中國踩了“三條紅線”中的壹條，僅僅是因為剔除預付款後的資產負債率為76%。
然而，融創的債務結構顯示了公司雷雨的結果。2021年6月末，融創的總負債99765438+2200萬元中，
流動負債總額為754961億元，以長期借款為主的非流動負債為24261.61億元，壹年以內的短期借款余額為909.6億元，占當期3035億元貸款總額的近三分之壹。
為了應對債務，融創從去年第四季度開始通過資產處置、股權融資、向大股東無息貸款等方式籌集資金，包括出售殼股、上海、杭州、昆明多個項目的股權、出售上海虹橋商務區的寫字樓以及杭州核心區的酒店、寫字樓等。據不完全統計，融創已通過上述方式退出約300億元，但仍無力償還債務。
相關問答:2021融創最近怎麽了？我們預計下半年市場會很激烈。中國住房報記者李葉華北京報道:很多人都說孫宏斌變了。證據就是，近幾年在業績發布會上，曾經金句頻出的孫宏斌說話比過去更加克制低調。不僅是說話風格變了，壹直以“拿地高手”、“並購高手”形象出現在人們視野中的融創中國，也開始高喊“降低風險”、“安全第壹”。“我們現在需要安全。如果還像過去壹樣拿地，會吞掉很多利潤；目前所有企業無論如何都沒有辦法收購。”8月31日，融創中國召開2021中期業績投資者會議，孫宏斌在會上表示。“融創未來三年的首要目標是降低融資成本，壹定要把信用評級做到投資級。為此，我們不僅要降低負債率，還要降低債務規模，因為在這種情況下，可以降低融資成本。”他認為“三條紅線”是合理的政策，給予三年寬限期，是比較務實的指標。根據融創中國披露的2021半年報數據，孫宏斌所說屬實，融創中國的“三條紅線”指標正在持續改善。截至6月30日，融創中國剔除預收賬款後的資產負債率約為76%，較2020年末下降約2.3個百分點；凈負債率為86.6%，比2020年末下降約9.4個百分點；短期現金負債比例約為1.11。營業收入方面，截至今年6月30日，融創中國合同銷售金額約3207.6億元，同比增長約64.3%；收入約958.2億元，同比增長23.9%；毛利約654.38+09.98億元，同比上升654.38+02.5%；毛利率為20.8%，同比下降2.2%；歸屬於母公司的凈利潤65，438+065，438+0.99億元，同比增長9.4%；核心凈利潤約65，438+0，365，438+0.5億元，同比增長0.8%。截至8月31收盤，融創中國報每股19.9港元，漲幅1.95%。“2021的下半年可能會比較悲劇。”2021年初，融創中國制定了6400億元的銷售目標。2021已經過半，這個目標已經實現。在營收各方面數據上升喜人的情況下，毛利率同比略有下降。但根據業績報告，扣除重估影響後，毛利仍處於行業較好水平，毛利約為253.1億元，毛利率約為26.4%。同時，融創中國提供的信息顯示，2021下半年可售資源總額超過6600億元，將為業績增長奠定堅實基礎。在很多投資人看來，融創中國完成年度銷售目標是大概率事件。孫宏斌對2021下半年房地產市場略顯悲觀。他說今年上半年市場好，下半年市場壓力大。“今年的行情特別像2018上半年，銷售比較好，貸款比較難；下半年貸款壹樣難，但銷量大幅下滑。我們預計下半年市場會很激烈。”在孫宏斌看來，2021下半年行情不好的原因有兩個:壹是部分企業降價壓力大；二是國家政策比較堅定，市場有房價不漲的預期，經濟壓力比較大，購買力會受到影響。有投資人呼籲孫宏斌總結壹下市場上“雷雨”企業的特點，比如“雷雨”、“資金鏈斷裂”。對此，孫宏斌表示，“很難理解其他公司。有問題的企業其實兩年前就看到了。問題的出現壹定是全面的，要麽是布局問題，要麽是買貴了，要麽是戰略問題。要麽是產品有問題，要麽是錢被取走了。”“如果2017買的地還沒賣，現在就虧大了。”孫宏斌說，很多企業在2017、2018上半年買了貴的地，賣了發現虧了，然後就不賣了。我跟他們說趕緊把失去的地賣了，賣了以後做點新的。留著會失去更多，不知道在等什麽。“留個安全邊界”這已經不是孫宏斌第壹次在業績會上說要“控制拿地”了。而大談“控制拿地”的融創中國，2021上半年拿地不少。柯睿數據顯示，截至6月10，融創* * *集中供地拿地41宗，居全國房企之首，比第二名萬科多11宗。在5月份的股東大會上，有投資者向融創中國詢問拿地事宜。對此，孫宏斌的回應是，融創通過公開市場拿地約占新增土地儲備的1/3。雖然最近幾個月拿地金額看似比較大，但很多項目都有合作夥伴，實際上融創也需要投入壹點錢。“以杭州為例，融創拿了4塊地，其中3塊未能達到競爭性自持階段。這些地塊的自持部分最終被合作方原價拿走，保證了利潤率。另外融創4個地塊整體股權比例52.5%，實際投入壹半。”孫宏斌說。7月份有消息稱，房企拿地占銷售額比例不得超過40%，納入“三條紅線”試點的房企已被監管要求拿地金額不得超過年銷售額的40%。統計範圍包括公開市場征地支出和通過並購方式征地支出。同時，有業內人士表示，上述土地購置和銷售比例是按股權計算的，並非全口徑統計。融創中國業績報告顯示，2021上半年，公司收購股權土地股票價值2135億元，股權土地銷售比例為37.9%，剛好低於標準。如果將時間延長至壹年(2020年7月至2021年6月)，公司股權拿地的銷售比例僅為28.5%。同時，融創中國表示，2021下半年將積極控制拿地總量和節奏，審慎獲取優質土地。預計股權拿地銷售比例控制在20%以內，股權拿地年銷售比例控制在30%以內。對於這個拿地目標，孫宏斌表示，“2021下半年，市場壓力會更大，包括融資市場和銷售，要給自己定壹個相對安全的邊界。如果還是像過去壹樣拿地，會吞掉很多利潤。我們現在需要安全。”會上，孫宏斌還談到了並購與負債的關系。“目前無論什麽價格，都沒有辦法讓所有企業收購，因為我要同時收購妳的債務。”融創中國對於減債態度堅決。“融創不僅要降低負債率，還要降低債務規模。”孫宏斌表示，公司將在三年內將融資成本從目前的8%降至5%以下，信用等級為投資級。2021上半年，標普將融創主體評級上調至BB，展望穩定；穆迪和惠譽將其評級展望上調至正面。摩根大通也看好融創強勁的基本面、較高的凈利潤水平以及財務成本和杠桿水平下降的預期，維持“買入”評級。全球領先的ESG評級公司Sustainalytics也將融創上調至“低風險”評級，在國內70家參評房企中排名第壹。而不願收購的融創中國，今年4月剛剛斥資99.65438億元收購了章泰集團80%的股權。據悉，M&A項目多達54個，總資產超過487億元。這次收購的邏輯是什麽？從數據上看，作為廣西本土最大的房企，章泰2018-2020年銷售額連續三年突破200億元，其中2020年廣西全口徑銷售額達224.5億元，權益銷售金額達16140萬元，排名第壹。按2020年廣西商品房銷售額計算，市場份額約為5%，超過碧桂園位居第壹。今年壹季度，章泰以47.44億元繼續領跑，增長預期向好。至於負債，長泰集團董事長黃海濤曾在接受采訪時表示，“我們的‘三線’都是綠色的，凈負債率很低，只有10%。存入銀行的錢比我們從銀行借的錢多。我們不欠政府壹分錢，沒有違約，資金狀況很好。”或許這就是孫宏斌打消收購疑慮的原因。對於2021下半年的M&A市場，孫宏斌並不看好。“目前，M&A市場的機會很小，因為每個企業都有債務上限，而M&A必然導致企業總負債的增加。雖然政策沒有明確要求降低房企總負債，但確實要求債務上限。”相關問答:融創中國停牌，我的房子該怎麽辦？妳好！融創只要保證交房、供應商付款、金融機構付款不受影響，停牌與否不是關鍵，對妳的房子影響不大。關鍵是看融創能不能挺過債務危機。
據悉，融創與其他房企壹樣，存在“流動性危機”。簡單來說，房子賣不出去，就要還錢，要花錢。沒錢也受不了。
我受不了，自然不好意思寫財務報告。沒有財報，自然要停牌。當然，不得不說，房企停工可能會讓負面影響更大。
1，信用負面影響。眾所周知，停牌是因為未能按時披露經審計的財務業績，因此市場對公司的透明度和信息披露感到擔憂，其信用問題受損。2.融資的負面影響。因財務績效審計而無法出具年度報告，意味著公司財務和經營存在較大問題，投資者對公司治理、財務管理、財務規劃、財務和流動性產生懷疑，公司融資受到較大負面影響。
但也有房企明確表示，先發布未審計報告，再補審計報告。這方面，融創以後也要補財報。
目前投資者對房企不發布年報會比較敏感。但作為企業，積極坦誠的溝通可以稍微平息投資人的擔憂，我們也希望融創能更好地解決這樣的風波和問題。
同時，銀監會表示，將積極推動房地產行業發展方式轉變，鼓勵機構穩妥有序開展M&A貸款，重點支持優質房企兼並收購困難房企優質項目。
壹般來說，小型房企更容易被兼並，大型房企的壹些項目被壹些信托機構接手。至於妳手裏的房子，反正是資產。最後總會有人支持妳房子的項目，但是房價肯定會跌。
對於剛需買房的人來說，也許這還是個好消息。如果很多房企堅持不住，壹定會造成大量的房子在市場上拋售。做好了就會形成踩踏效應，對於剛需人群來說入手還是比較合適的。
當然，只能說妳可以從相對劃算的價格入手。至於白菜價格，那是不可能的。