股票估值的方法介紹_股票估值的方法壹覽
股票如何估值?我們都知道，壹只股票只有在估值合理甚至被低估的情況下買入，才會更加安全，也才能獲得更多的利潤，但是股票估值是壹項比較專業的工作，下面是小編整理的股票估值的方法介紹，希望能夠幫助到大家。
股票估值的方法介紹
壹、市盈率估值法
市盈率簡稱為PE，所以也稱為是PE估值法，市盈率指的就是股價和每股收益之間的壹個比值，這是壹種很簡單但是也很有效的估值方法，這其中的要點就是在每股收益的確定上，如果說壹個公司在未來幾年中的每股收益是壹個恒定值，那麽PE就代表了這個恒定盈利水平所存在的年線，但是實際上，PE想要保持恒定幾乎是不可能的，因為它和宏觀經濟以及企業的生存周期有很大的關系，因此我們在用PE進行估值的時候，每股收益也就忒特別重要了，而它又可以有兩種不同的含義，壹個是歷史的每股收益，這個是真實存在的，另壹個就是預測未來的每股收益，這樣的話預測的準確度是最重要的，實際上，每股收益的變動對於股票投資是有決定性的作用的。
市盈率還有壹個問題，那就是每股收益只能是壹個階段的會計利潤，而它可能會因為檔期的非現金和壹次性項目才能真實的反應出來企業的財務狀況，其他壹些關於成本的會計假設都可能會被人為的操控，所以市盈率估值法只適合那些成熟企業，並且擁有穩定盈利的上市公司。
二、市盈增長比率估值法
市盈增長比率簡稱為PEG，它是市盈率和長期凈利潤增長率之間的壹個比值，凈利潤的增長率可以以稅前利潤的成長率/營業利益的成長率/營收的成長率替代，所以市盈率越高，那麽說明這只股票也就越被高估，任何壹只股票，都應該和其成長性掛鉤，適應增長率的問題和市盈率其實是壹樣的，不過市盈增長比率可以對不同行業周期階段處在盈利狀態下的公司進行估值，尤其是對科技等高成長性企業估值較為準確，但是它的缺點是對於負增長的企業就沒有任何作用了。
三、市凈率估值法
市凈率簡稱為PB，是股權價值和凈資產賬面價值的壹個比值，我們需要註意的是，在使用的時候，計算賬面價值需要剔除無形資產。市凈率估值法的有點在於對於需要進行市價調節的金融機構也能解決歷史成本的會計問題，這壹點是優於市盈率的，因為市盈率只能看壹個會計周期的問題。但是市凈率估值法也有壹定的局限性，壹般適用於金融業、制造業以及資產比較密集的行業。
四、市銷率估值法
市銷率簡稱為PS，計算方法為PS(價格營收比)=總市值/營業收入=(股價_總股數)/營業收入。因此市銷率的優勢在於銷售收入穩定，波動性小，營業收入不受公司折舊、存貨和非經常性收支的影響，收入也不會出現負值，因此也不存在失效的情況。它可以作為市盈率估值法的壹個很好的補充，但是它也有壹定的缺點，那就是無法反應公司的成本控制能力，哪怕是公司的成本上漲，利潤下降，對市銷率依然不存在影響，所以營業規模越大，那麽市銷率往往越低，在這種情況下，市銷率指標只能作為壹個輔助參考指標。
五、企業價值與息稅前利潤估值法
這種方法使用率不高，也鮮有人知曉，因為使用範圍不廣，這種方法將企業核心運營表現與財務決策影響和稅務影響進行分離，但未調整的息稅前利潤依然包括非現金支出(折舊月攤銷)，壹次性項目，企業間不同的會計處理方式等影響對比估值的質量，在使用時往往需要對息稅前利潤進行人工調整。所以用這種方法進行估值，上市公司必須要有盈利，也僅限於在低資本密集度的企業使用，比如服務型產業。
上述五種估值方法，各有各的優點和缺點，我們在使用的時候最好是結合兩個以上方法進行綜合分析，這樣才能得出比較好的結果。
股票估值的方法壹覽
1.最常用的股票估值方法：相對估值法
相對估值法，顧名思義，就是找到可以和我們要投資的股票進行比較的比較股票，把這兩只股票進行比較。這是壹種非常常見的股票估值方法。例如，如果我們隨機打開壹位證券公司，研究員的股票研究報告，我們可以發現該研究員在最後的結論中會有這樣的表述。例如，根據上述盈利預測和投資建議，我們預計某公司2019年和2020年的EPS分別為1.92元和2.02元，以3月8日收盤價25.49計算，對應的PE分別為17.05倍和18.07倍。
以上建議，其實都采用了常用的PE估值方法。相對估值方法包括其他估值方法，包括市盈率、市盈率和市盈率增長率。但是，相對估值法也有很大的局限性：
首先是比較公司的選擇。
這個世界上沒有兩片完全相同的葉子，所以我們選擇的公司與我們要投資的公司在行業、主營業務、公司規模、盈利能力、資本結構等方面是不同的。
其次，即使找到可比公司，也無法解決可比公司的價值是否合理的問題。
由於相對估值法受可比公司影響較大，在市場處於低位或高位時，容易被整體低估或高估。比如我們估值A公司的時候，選擇了B、C作為對比公司，但是估值B公司的時候，選擇了A公司、C公司作為可比公司，於是陷入了壹個循環，無法解決最終的問題。我們不禁要問：這些公司的絕對值從何而來?合理嗎?
正因為如此，我們還是需要用絕對估值法來解決這樣的問題。
2.股票估值的終極方法：絕對估值法
絕對估值法對應相對估值法。“相對”和“絕對”這兩個詞是唯物辯證法中的兩個哲學詞匯。相對和絕對的思辨模式可以滲透到社會事物研究的各個方面。例如，熟悉的物理場包括愛因斯坦《相對論》中的相對時空概念和牛頓《經典力學》中的絕對時空概念。
絕對估值法是指直接利用我們要投資的公司的相關數據來直接估計其內在價值的方法。例如，在證券公司研報中的壹位研究員經常說：基於自由現金流折現法，我們估計該股的目標價為17.04元。
本段采用絕對估值法，絕對估值法通常包括兩種模型，現金股利貼現模型和自由現金流量貼現法模型。
由於現金股利貼現模型在實際應用中的局限性，絕對估值法中的最佳估值方法是——貼現現金流法模型。
因此，對於股票估值和實際操作，我們這樣做是為了將相對估值和絕對估值結合起來：
第壹步：用相對估值法尋找看起來更便宜的投資標的;
第二步：用絕對估值法來決定這些便宜的標的是否值得投資，以及資金成本有多高。
意在將兩者結合起來，將相對估值與絕對估值結合起來，在股價估值中采用“相對”與“絕對”的動態辯證思維，以定量數據作為定性參考，輔助我們對股票估值的認知，把握股票投資中!基礎研究的核心。
股票估值的方法及效果
影響股票估值的主要因素依次是每股收益、行業市盈率、流通股本、每股凈資產、每股凈資產增長率等指標。對股票估值的方法有多種，依據投資者預期回報、企業盈利能力或企業資產價值來進行估值是比較常用的三種，所謂高估值，就是指股價與投資者預期回報、企業盈利能力或企業資產價值相比之下過高。
估值的辦法
壹是現金流貼現定價模型，二是B-S期權定價模型(首要應用於期權定價、權證定價等)。現金流貼現定價模型現在運用最多的是DDM和DCF，而DCF估值模型中，最廣泛應用的便是FCFE股權自在現金流模型。
估值的效果
股票的價格總是圍繞著股票的內涵價值上下動搖，發現價格被輕視的股票，在股票的價格遠遠低於內涵價值的時分買入股票，而在股票的價格回歸到內涵價值乃至高於內涵價值的時分賣出以獲利。
對上市公司進行研究，常常聽到估值這個詞，說的其實是如何來判別壹家公司的價值壹起與它的當時股價進行比照，得出股價是否違背價值的判別，從而輔導出資。