在證券資本市場中，機構投資者(包括法人機構和基金經理)以及壹些投資顧問和市場分析師往往喜歡用利率、匯率、通貨膨脹率等壹些經濟指標來預測股票價格的未來走勢。但是，關註市場走勢的艾略特認為，如果我們可以簡單地根據經濟指標進行投資決策和行動，而忽視市場的關鍵趨勢，那就註定會血本無歸。應該說，根據以往的市場表現，市場本身就是壹個觀察經濟走勢的先鋒。雖然某些經濟因素會在壹定時期內以某種方式影響股價的波動，但這種關系並不是永恒的。有時候，市場的下跌會發生在經濟蕭條落下之前，有時候，相反，市場的下跌會滯後於經濟的下跌。另壹種情況是，通貨膨脹或經濟收縮的發生會在壹定時期內造成牛市，但會影響市場，在壹定時期內造成壹波空頭行情。雖然股價波動的影響會受到壹些額外支出、信貸擴張、赤字和通縮的影響，但艾略特波浪原理仍然會在整個股價波動趨勢中得到體現，影響投資者理財的因素甚至會涉及到銀行、商人或政府的財務決策。由此可知，在所有行為中，活躍因素是相互關聯的，波浪理論只是展現了大眾的普遍心理。
波浪理論的壹個應用實例艾略特在股災前的386點，29年的45點，預言了未來幾十年的大牛市。也就是“第五波”的第五波還沒有結束。艾略特在1942年6月寫了壹篇筆記叫《市場的未來模型》。這張紙條只有幾段，但不貴，而且是濃縮的。人類300年的經濟進步可以分為三個上升階段和兩個下降(或調整)階段:(1)1776-1850:第壹個上升階段；(2)1850-1857:第壹次調整階段；(3)1857-1929:第二個上升階段；(4)1929-1942:第二調整階段；(5)1942-2012:第三個上升階段。