第壹部分是對資產配置理論和海外實踐的分析參考。
資產配置是投資決策的首要環節，對投資績效產生最為重要的影響。海外實踐顯示，基於長期視角下的戰略資產配置，必須認識到資產長期風險收益特征與短期的不同，股票資產的長期增值能力賦予其在長期配置中的重要地位。積極戰術配置，著眼於把握資產周期波動以優化組合，從經濟周期出發是壹種有效途徑；股票向均值回歸的規律是另壹著眼點。
第二部分是對我國市場資產配置效應的分析。我們具體分析了我國市場中各類資產的風險收益特征；並通過實證分析發現，資產配置在我國市場中同樣是影響投資回報的最關鍵因素。
其後對我國主要機構投資者，包括基金、保險和社保基金的資產配置情況進行了分析。
第三部分是對我國資產配置體系的具體構建，包括定性和定量兩部分。定性部分，我們縱向建立並跟蹤資產收益間的長期聯系，作為戰略資產配置的基礎；給出未來10年的股票收益定位預測。橫向部分是確立並跟蹤影響資產收益的驅動要素，作為戰術資產配置的依據，我們認為基本面、流動性、市場結構和估值定位是最關鍵的四大要素。定量資產配置部分：
壹是將定性因素和策略的定量化，我們給出影響股票未來收益的定量預測模型並對再平衡策略進行檢驗；
二是構建定量資產配置模型，以MV模型為基礎並進行實踐性的修正。