1.到期收益率法:P(1-F)=利息×(P/A，I，n)+本金×(P/F，I，n)，求i. F為發行利率。
2.可比公司法:同行業、業務模式相似的上市債券，規模、負債率、財務狀況相似。
3.風險調整法:債務資本成本=國債市場收益率+企業信用風險補償率。
與本公司信用等級相同的上市公司債券，計算到期收益率；計算與上市公司債券同期的長期國債到期收益率(非票面利率)；計算上述兩個到期收益率之差，即信用風險補償率，求平均值。
4.財務比率法:根據財務比率確定公司的信用等級，然後用風險調整法估算。
稅後債務成本=稅前債務成本×(1-所得稅率)
普通股資本成本的估計
(壹)資本資產定價模型Ks=Rf+β×(Rm-Rf)
無風險收益率，壹般是選擇長期政府債券到期的名義收益率。
貝塔的長短取決於公司的風險是否有顯著變化。同時，只有在經營杠桿、財務杠桿和收益的周期性沒有顯著變化的情況下，才能用歷史β值來估計權益成本。
市場風險溢價(Rm-Rf)壹般采用幾何平均法估算。Rm是平均市場回報率。
(二)股利增長模型
Ks=D1/P0+g，D1預計下壹年度現金股利，P0普通股當前市價，G股利年增長率。
估計平均增長率的三種方法:1。歷史增長率(壹般是幾何平均)，2。可持續增長率(=留存收益率×初始權益的預期凈利率；3.證券分析師的預測(平均增長率或直接計算權益成本)。
(三)債券收益率調整模型
Ks=Kdt+RPc，(稅後債務成本+風險溢價)，風險溢價壹般在3%-5%。
考慮發行成本時，普通股資本成本KS = D1/P0 (1-F)+G。
留存收益的資本成本與普通股類似，但不需要考慮融資成本。
優先股的資本成本Kp=Dp/Pp(1-F)與普通股類似，但g=0。註意，如果股份的利率不是年利率，可以先算周期利率，再換算成年有效期。
加權平均資本成本的計算基於三個權重:賬面價值權重(管理報告)、實際市值權重和目標資本結構權重。