期權的價差策略主要可以分為牛市價差策略和熊市權利價差策略。單從名字上看，似乎比期貨的正套利和負套利更復雜。其實嚴格來說，期貨的跨期套利也完全可以描述為四種類型:反向市場遠期套利策略、反向市場反向套利策略和遠期市場反向套利策略。
@選項醬
在期權價差策略中，妳可以把“牛市”理解為只有當標的資產上漲時，這個策略才會賺錢，“熊市”理解為只有當標的資產下跌時，妳才能賺錢，這是妳對標的資產走向的預期。
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期權價差策略中的“看漲期權”和“看跌期權”指的是妳交易的工具品種，就像期貨品種壹樣。不同履約價格的看漲期權或看跌期權，就像不同期限的期貨合約壹樣，選擇品種後的下壹步就是選擇合約。運用類比思維，期權的價差策略其實很好理解。
此外，期權的價差交易策略還包括盤價差策略和日歷價差策略。蝴蝶價差策略下，投資者在預期股價不會大幅波動的情況下使用。這種策略會將誤判可能帶來的風險控制在壹定範圍內。如果到期時股價水平在中間行權價附近，投資者可以從中獲利。
構造方法是:買入壹個行權價較低的看漲期權，同時買入壹個行權價較高的看漲期權，然後賣出兩個行權價介於兩者之間的看漲期權。
投資組合的最大風險是凈特許權使用費的最大回報=中行行權價-低位行權價-凈特許權使用費。
日歷差價策略是壹種賺取期權時間價值的策略。策略是通過賣出壹個近月期權，買入壹個同價格同方向的遠月期權，然後在近月期權到期的同時平倉，從而構建壹個投資組合。因為近月期權的時間價值比遠月期權衰減得快，這種組合可以帶來凈時間價值收益。