主要是通過對股票、貨幣、利率以及商品市場的價格波動進行杠桿押註，來嘗試獲得盡可能高的正投資收益。這個術語中的“宏觀”壹詞，來源於基金經理試圖利用宏觀經濟的基本原理來識別金融資產價格的失衡錯配現象，而“全球”則是指可以在全世界的範圍內尋找發現這種價格錯配的現象。
全球宏觀對沖基金交易可被分為兩大類，直接的定向型交易和相對價值型交易。定向型交易指經理們對壹種資產的離散價格的波動情況下註，比如做多美元指數或做空日本債券；而相對價值型交易指通過同時持有壹對兩類類似資產的多頭和空頭，以期利用壹種已被發現的相對價格錯位來盈利，比如在持有新興歐洲股票多頭的同時做空美國股票，或者在做多29年期德國債券的同時做空30年期德國債券。此外，從發現有利可圖的交易來說，全球宏觀對沖基金可被分為自主發揮型和系統型。自主發揮型的市場交易，經理們主要依據自身的主觀感受對市場形勢進行定性分析來投資下註；而系統型的交易，經理們則采用壹種基於規則的量化分析方法。基金經理的主要任務，就是通過正確地預見價格趨勢以及捕捉差價波動來獲取投資收益。
總的來說，全球宏觀投資策略的交易者通常都在尋找那些罕見的、可被稱作“遠離均衡”狀態的價格波動。如果價格波動符合“鐘形曲線”的分布，那麽只有當價格波動超過平均值壹個標準差以上時，交易者才可以認為市場中出現了投資機會。通常在市場參與者的感覺與實際的基本經濟狀況存在較大偏差時，這種情況才會發生，此時會產生持續的價格趨勢或是價差波動。通過正確地識別在何時、何地市場將偏離其均衡狀態最遠，全球宏觀投資策略的交易者就可以投資於價格偏差的市場，直到失衡現象得到糾正時再退出市場，從而獲取超額風險的溢價回報。
全球宏觀投資策略有兩種模式——積極型和保守型。
積極型傾向於使用衍生金融產品來提高倉位的杠桿化，並且調整倉位較為頻繁，以盡可能地在動態的市場中尋找短線投資機會。當然，投資組合的風險也會偏高。大多數全球宏觀策略對沖基金都屬於此類，其中最為著名的莫過於索羅斯的量子基金。
保守型則傾向於采取零杠桿，多使用非衍生工具，倉位調整頻率不高且有規律（如在每個月中或月底），通過把握全球經濟周期的規律來追求中長線的投資機會。大多數的保險基金、退休養老基金、主權國家基金和私人銀行都采取此類投資模式。
壹般而言，因為積極型策略對投資回報率要求較高，投資風險較大，所以對投資平臺和風險管理系統的要求也更高。基於QDII的投資目的和現有資源，保守型策略更為有效而實際。其實，兩種類型都是側重於在壹定的投資回報率範圍內，盡可能地分散投資以達到降低風險（通常以波動率來衡量）的目的。