市場與德州撲克非常不同。市場不會針對任何人，但每個人都會在某個時候覺得被針對了。所以，沒有平衡的新手，可能會在市場上暫時原地踏步，甚至收獲頗豐。但不可能讓某個新手在天價的德州餐桌上給德萬和安東尼厄斯上壹課，然後帶著壹大筆錢走人。我當然無法想象處於人生巔峰的邁克·泰森會不斷地向壹個新手發難。
市場上有很多這樣幸運的新手，致富神話由此產生，吸引了很多模仿者加入。有趣的是，自大狂不經過訓練就不指望能打敗邁克·泰森，但很多人準備很快在市場上大賺壹筆。市場的巨大混亂在這裏起了關鍵作用:市場不會專門針對余額最差的那壹組，但由於遍歷性，從長期來看，市場會以最快的速度淘汰余額最差的那壹組。
平衡是壹門藝術，更是壹種理念和境界。而應用到交易過程中，需要理論，實踐，再理論，再實踐，反復循環，甚至無窮無盡。接下來我引用華爾街的壹個交易傳奇，和大家分享交易平衡的哲學。
1，生活平衡
交易者有野心，不求上進是必要的，但強行成名也是不可取的。壹方面，投資和交易有其驚心動魄、點石成金的神奇力量；但從另壹方面來說，沒有壹個做得好的父親把自己的“絕學”傳給後代，可見他壹定有得有失。
2.戰略和戰術之間的平衡
在制定交易策略時，要自信，要有戰勝壹切敵人的信心和勇氣；但在戰術層面還是要謹慎，時刻意識到自己知識和水平的局限性。在準備交易的時候，壹定要懸崖勒馬，如履薄冰，不要放過每壹個細節。
3.與交易市場保持平衡。
在市場上做交易很難不被弄臟。妳也可以在短期內賺很多錢，把握市場的脈搏，但要獲得長期的良好回報，妳必須能夠獨立於交易大廳進行思考。
4、正負之間的平衡
初次入市，要走正道，以防禦為主，對市場上流行的交易規則逐壹研究嘗試(同時盡量少虧損，避免在嘗試過程中造成大量本金消耗)。在積累了相當的資本和經驗，並且確信自己在當地市場有獨到的發現後，就可以尋求機會奇兵出擊，大獲全勝。
5.長期投資和短期投機之間的平衡
長期價值導向，短線交易以技術分析和資金流分析為主。長期投資是有利潤的，壹定要耐心讓利潤增長，直到價值基本面發生變化。短線交易出現虧損，壹定要盡快止損，切不可心存僥幸。
有了活躍的股票，妳可以用少量的錢去投機，適可而止，但妳要時刻提醒自己，這是短線。對於冷門資產，要專心分析，要像科學家壹樣原創，發現別人沒有發現的，找出超級價值，不要打敗別人。
6、高進低出，還是AG低出？
乍壹看這不是問題，當然是低in高in。但是，普通投資者，包括大部分專業投資者的失敗，就在於這個看似沒有問題的問題。
普通投資者短線操作時喜歡耍小聰明，低開高走。“跌這麽多可以進”“漲了不少，趕緊賣了”。長線投資時，被市場蒙蔽，AG出局。在市場大幅度升值很長壹段時間後，市場想出了絕招，“技術革命日新月異”，“經濟騰飛潛力無限”。手裏有錢怎麽可能不入市？市場上不是沒有冷靜的聲音，而是建議很難聽，投資者不聽。
壹個專業的交易者，首先要訓練“AG低”的直覺。壹個上漲的行情，明天很可能不變或者繼續上漲；壹個下跌的市場，明天很可能會保持不變或者再次下跌。如果妳和身邊的人覺得高，就買；如果太低，就賣掉。短線交易要跟風。“逢低吸納，逢高賣出”不能用於短線。
而專業交易者在短線交易中很容易被AG附身。AG產量低，順應市場，對其早期生存非常重要。但即使短期技術再完美，也要回歸基本，尋求價值，長期投資，低走高走，順其自然。市場有壹種無形的力量，使得長期回報趨於平均。要想搞清楚長期價值，就要遠離市場時尚，用最基本的道理獨立分析市場。
業余投資者很難向專業交易者學習，最好遠離短線。但是業余投資者可以學習成為從分析起家的投資大師，不是短線，而是長期耐心。
7.風險分散和集中投資之間的平衡。
當價值平平，不得不投資的時候，分散風險。壹旦原創研究發現優勢價值，可以考慮重點投資，但壹定要少用或不用杠桿。
市場喜歡用“風險價值”來分析風險。這個概念有很多問題。對沖基金最常見的做法是用大量價值平平的資產分散風險，然後利用它們。但由於全球金融壹體化，資產價格的短期波動往往與基本面關系不大。同時，投資看似不相關的資產，可以分散經濟風險，但未必能分散市場風險。如果和杠桿結合，風險極大。
8.頭寸規模的平衡
當市場整體被高估時，倉位要小，要靈活，不要嫉妒別人還在賺大錢。當市場整體被低估，尤其是市場持續多年下跌，價值發生變化，大部分投資者對經濟和政策基本面的改善視而不見，不願意入市時，就應該加大投資。
如果市場整體估值較好，但短期風險較大，倉位壹定要適中。平衡的關鍵在於壹個贏家的心態:倉位壹定要足夠大，行情上漲後不要說“我看的很準，可惜沒買”；位置不能太大。不要在市場持續下跌壹小段時間後說“我知道我要跌，就等著吧”。上漲是利潤，下跌是機會；漲不足以喜，跌不足以憂。
9.簡單和復雜之間的平衡
好的長期投資相對簡單。復雜的多頭套利對沖交易並非不可能，但必須嚴格跟蹤市場流動性。
初入市場的人，永遠不要壹發現復雜資產的價格與模型不符，就做空頭套利。可以少做壹點，同時深入學習。要知道，世界上聰明的人多的是，他們發現的大部分都已經做了。壹旦真的找到套利機會，就要制定周密的行動計劃。
10，供需平衡
基本的經濟規律告訴我們，供給多了價格就跌，供給少了價格就漲。金融市場的長期也是如此。但在短期內，價格是由市場操縱的。比如從1999到2000年，高科技行業的高管不斷把自己的股票拋給市場券商。供應正在增加。為了更容易賣出，市場號召全世界的投資者買入，市場幾乎每天都創新高，供應量大到價格上漲。投資者要根據市場特殊的供求現象制定相應的對策。