(1)募集資金。籌集資金是股票市場的主要功能。企業通過在股票市場發行股票，將分散在社會上的閑置資金聚集起來，形成龐大的長期資本，以支持社會化大生產和規模化經營。股市所能達到的融資規模和速度，是企業依靠自身積累和銀行貸款無法比擬的。馬克思對此有過生動的評論:如果非要等積累使某個單個資本成長到可以修建鐵路的地步，那麽，恐怕直到今天，世界上還沒有壹條鐵路，而是以股份公司為重點，壹眨眼就完成了。
根據國際證券交易所聯合會(FIBV)的統計，1996年各國公司和同年新公司在股票市場籌集的資金總額達到4380美元，比195年的3199億美元增長了36.9%。
(2)轉換機制。對於中國企業來說，股票市場可以促進公司轉換經營機制，建立現代企業制度。首先，企業要成為上市公司。首先要改革為股份有限公司，合理劃分企業所有權和經營權，規範公司制度。其次，壹個上市公司的資本來源於很多股東。公司必須履行信息披露義務，這使得企業始終處於各方面的監督和影響之下，來自股東的監督，股東作為投資者，必然關心企業的經營狀況和發展前景，通過授權行使權力。第二，來自資本市場的壓力，企業管理質量影響股價，股價影響企業和投資者。經營不善和股價下跌可能導致企業被第三方收購。第三，來自社會的監督，特別是會計師事務所、律師事務所、證券交易所和輿論的監督和制約。所有這些監督和制約都促使上市公司改進和完善內部運行機制。
在資本主義國家，許多家族企業通過股份制改革改造為中上公司，突破了私營企業單壹資本的限制，取得了巨大的成功，得以擠進世界大公司的前列。例如，日本松下電器公司通過有效的管理、上交所和多次增資擴股，迅速擴大了經營規模，成為世界500強企業。
(3)優化資源配置。股票市場優化資源配置的功能是通過壹級市場的資金籌集和股票在二級市場的流動來實現的。投資者通過及時披露各種信息，選擇成長性好、盈利潛力大的股票進行投資，拋棄業績下滑、收益差的股票，使得資金逐步流向效益好、發展前景好的企業，推動其股價逐步上漲，為公司利用股票市場進行資本擴張提供了良好的經營環境。而業績不佳、前景黯淡的企業股價下跌，難以繼續融資，導致逐漸衰落、消亡或被並購。
19世紀下半葉，股票市場對當時的新技術——鐵路給予了巨大的資金支持，使鐵路迅速在世界各地開通。20世紀90年代，美國股票市場極大地支持了信息技術產業。大量科技公司進入股票市場籌集資金，壹批優秀企業迅速成長，推動了美國信息技術產業的快速發展和創造價值占GDP的比重逐年上升。據統計，到6月底，1997，在美國納斯達克市場上市的科技公司有91S，還有通訊公司。其中，微軟公司和英特爾公司市值分別達到1514億美元和1157億美元，位列全球第五和第七。高科技上市公司的快速發展帶動了整個科技產業的騰飛，形成了美國經濟新的增長點。
(4)分散風險。股票市場不僅為投資者和融資者提供了投融資渠道，也為工廠提供了分散風險的途徑。從資金需求者的角度，通過發行股票籌集資金，同時將其經營風險部分轉移和分散給投資者，實現了風險的社會化。例如，美國電話電報公司公司多達300萬家，公司的經營收入由300萬股東分擔，而公司的經營風險和市場風險也由300萬股東分擔。從投資者的角度來看，可以根據個人承擔風險的程度，通過買賣股票，建立投資組合來轉移和分散風險。當資金過剩時，投資者可以購買股票進行投資，將消費資金轉化為生產資金；資金緊缺的時候，可以賣掉股票，變成現金，解決即時支付的需要。股市的高流動性使人們放心地將剩余資金投入股市，使閑置資金轉化為生產資金，既使社會最大限度地利用分散的閑置資金，又促進了個人財富的保值增值。