對沖（hedge）指特意減低另壹項投資的風險的投資。它是壹種在減低商業風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。壹般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數量相當、盈虧相抵的交易。
行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同壹性，供求關系若發生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體壹致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什麽方向變化，總是壹盈壹虧。
對沖在外匯市場中最為常見，重在避開單線買賣的風險。對沖。所謂單線買賣，就是看好某壹種貨幣就做買空（或稱摣倉），看淡某壹種貨幣，就做沽空（空倉）。如果判斷正確，所獲利潤自然多；但如果判斷錯誤，損失亦會非常大。
所謂對沖，就是同壹時間買入壹外幣，作買空。另外亦要沽出另外壹種貨幣，即沽空。理論上，買空壹種貨幣和沽空壹種貨幣，要銀碼壹樣，才算是真正的對沖盤，否則兩邊大小不壹樣就做不到對沖的功能。
擴展資料
對沖例子
1、1990年代初，中東伊拉克戰爭完結，美國成為戰勝國，美元價格亦穩步上升，走勢強勁，兌所有外匯都上升，只有日元仍是強勢貨幣。當時柏林墻倒下不久，德國剛統壹，東德經濟差令德國受拖累，經濟有隱憂。蘇聯政局不穩，戈爾巴喬夫地位受到動搖。
英國當時經濟亦差，不斷減息，而保守黨又受到工黨的挑戰，所以英磅亦偏弱。瑞士法郎在戰後作為戰爭避難所的吸引力大減，亦成為弱勢貨幣。
2、1997年，索羅斯的量子基金大量拋售泰銖，買入其他貨幣，泰國股市下跌，泰國政府無法再維持聯系匯率，經濟損失慘重。而該基金卻大大獲利。
除了泰國，香港等以聯系匯率為維持貨幣價格的國家與地區都遭受對沖基金的挑戰。港府把息率大幅調高，隔夜拆息達300%，更動用外匯儲備1200億港元大量購入港股。最後擊退炒家。
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