壹、雙匯發展屬於周期性行業。
我國的豬周期壹般是3-4年壹個周期，歷史上從2006-2018已經是三次了。
為什麽這次周期反應如何大呢？因為非洲豬瘟，環保原因導致豬肉供貨少，新冠病毒大量囤積食物，導致供不應求。
豬周期供應鏈，比如上遊的飼料豆粕，養豬產業；中遊的屠宰業；下遊的肉制品等。豬肉是民生問題，豬肉的產量和產量，養殖成本和飲食習慣有很大關系。
豬肉在所有肉類占比壹大半，資本逐利。豬周期處於上行，紅利會引發很多企業養豬，比如阿裏雲等。物極必反，下行到壹定階段，我們國家就會出手調整，從7.18到現在收購了5萬多噸豬肉。不見的市場先生，在調整豬肉價格。
二.管理層分析。
前段時間雙匯出現了罷免太子爺的情況，萬州國際的創始人在國外的養豬屠宰場可謂是壹騎絕塵，占到市場18%。先講講董事長萬隆。
萬隆是個傳奇人物，1984年把負債24億的公司起死回生。在壹次火車上看到壹根100克的火腿腸賣兩塊錢，當時他就想，我可以把這根火腿腸賣1塊1毛錢，降低豬肉的含量通過不斷增加澱粉量，降低豬肉的比例，價格在不斷的下降也就出現了澱粉王。經過幾年，公司起死回生，並且後來越做越大，還是雙匯的母公司。
之所以罷免太子，不是因為太子爺用頭撞擊財務櫃，而是因為兩人在經營上產生了分歧。雷厲風行的萬隆肯定壹山不能容二虎，所以就以此為理由罷免太子。
我覺得董事長還是非常的有戰略和思想的。能夠把公司起死回生，而且做的遙遙領先，我覺得管理層沒問題。
三.雙匯
雙匯主要是經營肉制品和屠宰業，二者占比是4:6。我國的屠宰業前五只占全國的7%，而美國60%多。肉制品集中度，前4***占23.1%，雙匯占15%，比起美國肉制品龍頭老大萬州國際的18%，還有很大提升空間。
四.未來肉制品發展如何？
首先是需求比較大，豬肉占肉類消費的維持占比在50%以上。
其次，低溫肉制品在70-100溫度之間，營養豐富，但是保質期比較短。高溫肉制品在110-120，保質期比較久，但是損失了很多的營養成分。隨著生活水平的提高，未來會有更多人更多考慮營養因素。
中美日的低溫肉制品占比90%以上，我國只有37，我國的低溫肉制品，行業發展空間比較大。
未來發展？
1.國家政策支持，20年3月國家大力鼓勵從運豬到運肉，就近配套屠宰加工業，完善冷鏈物流基礎建設。
2.規模化養殖，規模化養殖壹頭豬的成本比單獨養殖壹頭豬的成本，規模化利潤高200多塊錢。
3.國家嚴格整治私屠濫宰，低效能產能的企業。
如果投資邏輯沒變？基本面沒變？公司發展管理層等沒變？就根據情況拿著。
如果不能接受豬周期，拿不住，也很容易割肉出局。市場先生無法預測，只有去看實際的情況。根據自身情況和投資理念，做出適合自己的決策。