截至目前，摩根大通2006年已完成65，438+04個資本融資項目(包括IPO、增發和發債)，總金額76.39億美元；九個M&A項目實現跨越式增長，總金額67.37億美元。盡管摩根大通未能參與中國最大的兩家海外上市公司建行和工行，但他很有信心。他認為，超大型銀行上市後，摩根大通在投行市場的競爭優勢將更加突出。任何成功都是基於過往歲月的積累和耕耘，但在關鍵時期，正確的策略和有效的執行才能有助於錦上添花。啞鈴戰略的成功實施是摩根大通2012實現跨越式增長的法寶。
所謂啞鈴戰略，指的是客戶導向體系，大企業和中小企業並重。壹方面聚焦傳統大客戶，主要是大型國企，另壹方面聚焦民營企業和新興行業的新銳企業，擴大客戶群規模和類型，其他業務部門為前端客戶市場提供綜合服務。在經歷了早期海外上市大企業壹統天下的局面後，中型企業和新興企業正逐漸成為資本市場的新寵。
這是摩根大通“啞鈴戰略”的壹個動機。從摩根大通2006年的成績單來看，啞鈴兩端均衡增長，既有中海油、中海華、瑞安、招行這樣的傳統大客戶，也有R&F地產、綠城、超大農業這樣的中型客戶。
摩根大通未來最大的挑戰在於機會成本。這意味著決策成本增加。由於可支配資源有限，壹旦決定了壹個項目A，就必須放棄其他項目，但風險在於項目A是否是壹個值得做的項目，是否比其他項目更好。有時候，會考驗壹個投行的判斷力和服務質量。
大企業是好項目，有時候可能更明顯。但是，探索好的中小企業項目對投資銀行家的眼光和判斷力以及投行服務的差異，有時可能是更大的考驗。
摩根大通在中型企業的選擇和服務方面已經形成了壹套價值和服務體系，並將逐漸成為新的競爭賣點。“啞鈴戰略”還需要高效的內部協調。9月份兩周內，摩根大通完成了5個股市項目，分別屬於不同的行業領域；僅9月21日，摩根大通亞太區同時有4個項目，2家中國公司，2家韓國IPO，且每個項目都處於高端定價，上市後漲幅10%-20%。“每個項目至少要滿足80-100家機構和基金。適應不同地方的時差，開壹個全球電話會議，妳可能有壹天會和壹個大基金談他的不同項目。善於創新的最大股東，在摩根大通的業績中，不僅來自IPO市場的繁榮，也來自二級市場的大幅增長。摩根大通是中國大型國有企業幾乎所有h股或紅籌股上市公司的股東。有的是前三大股東，有的持股30%。
這是其他外國投資銀行無法比擬的記錄。2006年總市值、總成交額、新上市基金金額均創歷史新高，h股和紅籌股均實現大幅增長。摩根大通持有的部分股票來自摩根大通的自營資金；壹部分通過基金持有，另壹部分專門用於融券和衍生品等二級市場操作。
很多交易活躍的股票都離不開摩根大通。為中型企業量身定制的新融資方式——上市前融資與股權市場IPO融資相結合——是摩根大通的專長。許多喜歡高成長的投資者對具有成長潛力的中小企業感興趣，中小企業的融資方式也開始嘗試更先進、更多元化的融資方式。摩根大通在中國越來越好。壹個大背景是其全球整合基本完成，對中國市場更加重視。根據WTO的有關協議，2006年2月65438+後，中國金融業將對外資全面開放。從中國證券監管部門的公開聲明來看，2007年證券市場的開放力度和範圍也將大大增加。
顯然，證券市場將是外國投資銀行的首選。摩根大通最近壹次針對全球機構投資者的定期問卷調查顯示，43%的機構投資者“看漲”2007年中國股市，55%的受訪者已經持有中國股票，26%的受訪者表示將在6-12個月內買入。
2004年，摩根大通旗下的摩根富林資產管理公司與上海國際信托投資有限公司合資成立了上投摩根富林資產管理公司，摩根大通持股49%。2013年，摩根大通獲得證監會100萬美元的追加投資額度，其QF II總額增至150萬美元。
據傳摩根大通證券和遼寧證券正在洽談合資事宜。盡管摩根大通拒絕對此置評，但國內券商搶灘的計劃，幾乎所有外資投行都感興趣。摩根大通還獲準為外國公司提供全方位的人民幣業務和全球風險管理金融工具和服務，包括資本市場融資、財務顧問、養老基金業務和現金管理。