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如何分散風險?

基金投資者已經開始嘗試分散風險。晨星數據顯示,6月2011至5月31,240.4億美元流入美國股票基金,805.2億美元中不到1/3流入債券基金。T. Rowe Price、State Street Global Advisors、Atlantic Trust和Morningstar等資產配置專家建議遵循以下三個原則:使用不同的資產類別分散風險,增加支付股息的股票,減少對美元計價資產的投資。

《巴倫周刊》采訪了公開發行基金的優秀經理人和財務顧問。他們提出了壹系列投資建議,包括商業地產、免稅債券和銅。他們還談到了各自領域的壹些挑戰和機遇。

大衛·戴·格利奧管理著德雷福斯小型資本增長基金,五年平均年收益為12.30%。他認為,美國的經濟復蘇將在下半年“軟著陸”,盡管房市危機、油價飆升以及日本地震帶來的供應鏈終端。他相信未來股市會繼續有好消息。小盤羅素2000指數將上漲10%至12%,他的基金收益將比該指數高出4至6個百分點。

管理Wintergreen基金的David vitesse,五年平均年收益7.62%。關於投資海外市場是否合適的問題,vitesse認為可以購買優質公司的股票,因為人們已經放棄了股權投資。他自己買了便宜的股票並長期持有。他還說:“許多有競爭力的公司在經濟發展迅速的遠東地區拓展了市場。”

管理特拉華延期債券基金的Thomas Zhou,五年平均年收益10.36%。他認為未來經濟不會有大的飛躍。“美聯儲主席本·伯南克本月非常明確地表示,他不會改善目前接近於零的利率政策。沒有人認為未來兩年GDP增速會超過4%。”

丹·索蘭德(Dan Solander)管理著Lord Abbett Intermediate免稅基金,他在免稅債券市場的供需平衡中傾向於投資者。到2011上半年,新發行數量約為2010的壹半。索蘭德認為,對沖基金等新買家將進入市場。2065 438+01 6月,30年期、3A市政債票面利率與美債持平,在4.25%左右。

邏輯咨詢公司期貨專家比爾·奧尼爾認為,在未來12個月內,這類資產將獲得比股票和債券更高的回報。“我不是股市的專家,但我肯定期貨的表現會很好。”奧尼爾確信,下半年期貨價格將會上漲,尤其是亞洲市場的食品和金屬。

管理Nuveen房地產證券基金的約翰·溫克(John Wink)和傑伊·羅森伯格(Jay Rosenberg)在5年內的平均回報率為4.6%。溫克認為,只要經濟在未來兩個季度保持2%至2.5%的增長率,房地產投資信托基金就會表現良好。“現在是房地產公司融資的好時機”,尤其是商業地產市場依然供不應求。