首先，如果妳想從股票交易中賺錢，了解股市的本質比什麽都重要。任何股票知識的學習，任何投資策略的制定，都離不開對股市本質的了解。
第二，對於95%的散戶，我的建議很簡單，就是不要炒股！投資基金或者固定收益類產品是比較好的選擇。
第三，股票投資很復雜，要學的東西很多。炒股本質上是壹種技術活，就像下棋、彈鋼琴、踢足球壹樣。要達到更高的境界，需要“正確的方法+堅持不懈的練習”和壹定的天賦。想投機取巧，就幾個二手消息或者幾個k線圖賺錢，無疑是自欺欺人。
看到這裏，妳不妨先問問自己，妳是壹個有決心有毅力，耐得住寂寞，能學好東西的人嗎？如果沒有，可以關閉網頁。如果有，請繼續閱讀。
以下是我認為與理解股票本質相關的壹些核心問題:
1.妳有哪些關於股票的知識？
2.股價的核心特征是什麽？
三、如何正確投資股票？
第四，需要學習哪些知識？
只是百度在線下的“炒股”，妳會發現股票投資有很大的認知差異。有人覺得炒股很簡單，有人覺得很難。有人認為炒股是財富保值增值的手段，也有人認為中國股市根本就是騙局。總結壹下，關於股票的知識壹般有四種:學術知識、股神知識、散戶知識、實操從業者知識。
學術上的理解:在大學金融課上，妳會被告知股票價值是未來現金流的折現，然後會被教壹堆充滿各種假設的模型，好像真的可以通過這些模型計算出股票價值。這些東西理論上沒有問題，但缺陷是對未來的假設太多，所以實際上它們的用途是有限的。
對股神的理解:這主要是指所有民間股神，大部分私募基金，部分公募基金，部分券商研究所等忽悠別人投資股票的機構。這些人往往出於自身利益，為了迎合大量散戶不勞而獲的心理，把炒股這件事簡單化，給人壹種炒股很容易賺快錢的印象。比如股神經常告訴妳壹只股票即將漲停，上午告訴妳下午大盤會劇烈反彈。簡而言之，跟隨股神可以快速致富。
對散戶的認識:大部分散戶剛入市時，對股票壹無所知，對股票的認識主要來自各種股神。所以早期散戶普遍抱著通過炒股快速致富的想法。但隨著股市的不斷虧損，大部分散戶對股票的認識會滑向另壹個極端:“中國股市是騙人的”、“股市是政府和莊家做的”等等。
實際從業者的理解:股市無法用模型準確描述，也沒有股神們說的那麽簡單，但絕不是很多散戶說的騙局。實際從業者認為，通過長期的學習和大量經驗的積累，股票投資是有規律的，也是有收益的，但要時刻對市場保持敬畏之心，對炒股的收益率要有壹個審慎合理的預期，切不可有短期暴富的想法。
首先，股票價格是壹個多變量系統。在千千有成千上萬的人從事股票投機。每個人買賣股票的原因都不壹樣，有基本面的，有技術功底的，有聽消息的，甚至有憑感覺投機的。如果把股市看成壹個函數，那麽上述影響股價的因素就是壹系列自變量，股價就是因變量，如下圖所示:
答案很懶，圖上只標註了幾個自變量。實際影響股價的因素有很多。股價本質上是壹個超高維函數，壹個自變量的任何微小變化都可能對最終產出產生巨大影響。從這個意義上說，股價其實有點類似於天氣系統，是壹個高度混沌的系統，影響因素很多。
值得註意的是，上述對股價的理解，其實回答了壹個共同的問題，那就是為什麽專家的預測聽起來很有道理，但實際結果卻往往相差千裏？其中壹個很重要的原因就是專家的分析往往斷章取義。
假設影響股價的變量有65，438+000個(其實遠不止這個)，其中60個看漲，40個看跌，那麽看漲或者看跌其實都是非常容易的。隨便選10個看漲或看跌的變量，然後圍繞這些變量編壹套說辭就行了。這種說辭的邏輯是自洽的，所以乍壹看真的是那種感覺，電視上看到的。但事實上，股價的形成絕不是這麽簡單。這100個變量不僅權重不同，在股價體系中的作用也不同。所以實際輸入結果不是隨機取10個變量就能近似的！
第二，股票價格是壹個開放的系統。這裏可以比作下棋。國際象棋是壹個封閉的系統。在下棋的過程中，妳對手的反應原則上是有限的。雖然可選響應可以是壹個非常大的數字，但理論上總數還是有限的。但是股票不壹樣。股市裏什麽都有可能發生，所有影響股價的因素實際上是無窮無盡的。即使我們嘗試建立壹個10000個自變量的模型來計算股價輸出，我們仍然不能保證結果的準確性。因為還有很多因素，比如棘手的上市公司、國家政策失誤等，要提前預測幾乎是不可能的。最簡單的例子就是去年的股災。證監會貿然清理配資，誘發股災。這個因素是任何壹個券商分析師事前的分析邏輯中從未出現過的。但是這種“體制外變量”造成的破壞力想必大家都知道。
明白了這壹點，妳就能理解為什麽新手在股市裏經常被警告不要輕易重倉，更不要輕易杠桿。因為股市的開放性，任何人都不可能全面分析股市。即使分析邏輯聽起來很完美，壹旦體制外的因素介入，這個邏輯也會瞬間被打破。長期重倉押註少數股票，遲早會因為黑天鵝事件付出慘重代價。
第三，股票價格是壹個概率系統。對於這壹點，經常打牌或者打麻將的同學應該有壹定的體會。比如在打麻將的過程中，妳會根據對手打過什麽牌，在池中出牌的情況，以及妳對對手性格的了解，對對手要出什麽牌做出直觀的判斷，然後出對手有很大概率不出的牌。這種思維過程也存在於股票投資中。我們會根據自己的經驗對股價走勢做壹個概率性的判斷，然後賭贏面大的壹方。
有些人可能會想，這裏的概率是怎麽來的？其實根本原因在於信息的不完善。在打牌的過程中，如果能偷看對手的牌，那概率就基本消除了，可以根據對手手裏的牌做出最佳反應。然而，實際上我們並不能偷看對手的牌。我們只能通過已經出現的牌和我們對對方的了解，對對方手裏的牌進行概率性的猜測。
炒股也是如此。由於股票價格系統是多變量的、開放的，我們對股票信息的把握總是不完善的，這就導致我們對股票價格的任何判斷，歸根結底都只是壹種概率性的猜測。往往有很多所謂的民間股神，會對指數或者個股的走勢和位置做出日到小時到分鐘的精準預測。這種人的意圖極其可疑，因為準確預測的前提是掌握完美的信息！股票信息的不完善從根本上決定了我們對股價的判斷，只能是模糊的，概率性的。
這裏有壹個有趣的話題，就是在股市中，正確的決定可能得到錯誤的結果，錯誤的決定也可能得到正確的結果。這與我們日常生活中的許多事情大相徑庭。日常生活中很多事情都是有確定性的，只要遵循正確的流程，通常都會得到正確的結果。比如做菜，只要按照菜譜壹步壹步做，做出來的菜味道不會太差。比如寫程序，只要不犯語法錯誤就可以編譯。
但是股票不壹樣。正確的過程和正確的結果只是通過概率而不是確定性聯系在壹起。比如在牛市中，隨便買幾只股票還是可以賺錢的，但顯然，隨便買股票絕不是正確的投資方法。如果因為牛市而賺錢，妳會得到這樣的結論:隨便買股票都能賺錢，遲早會把錢連本帶利還給市場。
所以，在股票投資的過程中，獨立思考，形成自己的投資體系是非常重要的。如果妳只是跟風買股票，那麽即使妳賺了錢，妳也無法判斷是買對了還是僅僅因為妳運氣好；如果虧了，妳就無法判斷是買錯了還是僅僅因為運氣不好。
第四，股票價格是壹個隨機過程。下面是壹個極其簡化的模型來說明:
假設壹個股市只有兩次漲跌，漲跌沒有區分，假設其初始狀態是股市1，那麽股價接下來的運動方向應該是所有內部變量和外部變量的函數。但是，我們上面已經解釋過，由於系統內變量的超高維度和系統外變量的事先不可預測性，無法掌握系統內外的所有變量，因此無法準確預測股價的下壹步走勢。
我們能做的就是根據現有的信息，對股價下壹步走勢的概率分布做出判斷。例如，我們可以判斷:
p(股市1→股市2A)= 60%
p(股市1→股市2B)= 40%
至於股價會往什麽方向走，只能看實際結果了。我們能做的就是做壹個概率判斷。現在假設股價從1走向2B，那麽在2B的基礎上，我們需要再次判斷股價下壹次漲跌的概率分布。這裏值得註意的是，壹般來說，決定股市漲跌的自變量，以及股價函數本身，也是隨時間變化的，尤其是情緒面的自變量，隨時間變化特別劇烈，對短期股價漲跌的概率分布影響很大。
所以總的來說:
p(股市1→股市2A)！= P(2B股市→3C股市)
p(股市1→股市2B)！= P(2B股市→3D股市)
正因為股價運動是壹個隨機的過程，所以妳會發現，普通認真的從業者是不會輕易向外人推薦股票的。因為即使是非常有經驗的投資經理也只能對當前市場走勢的概率分布有壹個大概的判斷，而這些概率分布可能會隨著時間的推移而發生劇烈的變化。今天多看壹只股票不代表壹周多看壹只，但是今天給妳推薦壹只股票。我不需要每天都給妳更新我的最新觀點，對嗎？但如果我不壹直更新觀點，妳很可能會按照我過時的觀點去操作，最後虧損，覺得我不靠譜。
說了這麽多，希望妳能初步認識到股市的復雜性，不要想當然的認為股市是提款機。當然，另壹方面，也沒必要感到過度絕望。股票市場雖然復雜，但如果滿足壹系列約束條件，股票價格函數可以從超高維簡化到極低維，加上適當的風險控制措施，股票市場仍然是盈利的。
下面進入第三部分:股票投資的正確方法。
股市入門要做兩件事。第壹是學習基礎知識，第二是要有積極的人生觀。基礎知識，建議買壹本證券從業資格教材:證券交易。重點看交易規則的章節，基本上就能把交易規則背熟了；妳也會對證券行業各個參與者的作用有壹定的了解。如果妳有空閑時間，買壹份“…全部展示”
股市入門要做兩件事。第壹是學習基礎知識，第二是要有積極的人生觀。
基礎知識，建議買壹本證券從業資格教材:證券交易。重點看交易規則的章節，基本上就能把交易規則背熟了；妳也會對證券行業各個參與者的作用有壹定的了解。有閑暇的話，買壹本《證券投資分析》，可以基本了解各家的觀點。其他人，如果沒有財務知識，可以學習如何看財務報告；基本的金融知識是必須的。剩下的妳可以看，但是不能看。
當妳有了基本的知識，接下來要做的就是有壹個積極的展望。三觀就是三個觀點。
首先是安全性高於盈利性。
很多投資者都是被股市的超高收益帶入市場的，對各個階層都壹樣。有沒有發現今年股市比較活躍，知乎的投資問題比較多。股市暴利，這是真的；但是所有的暴利行業背後都有很高的風險。妳要知道，在暴利行業，如果妳還想追求暴利；那妳只能死得更快。在暴利行業追求安全，只要能活下來，就能獲得“暴利”。這是常識，很多投資人在他的領域裏都能很好的理解這壹點，避免；但在股票投資領域卻往往被忽視。
第二是，不要相信，不要做夢。
去年“余額寶”推出後，就有針對金融企業“僵化過時”的攻擊。壹股“互聯網思維”的“新風”吹進了行業，所謂的“自由思維”也是如此。其實類似的思維在股市投資領域非常普遍；中國各領域證券費用全球最低。在中國，大部分投資者接觸到的投資咨詢信息都是免費信息。”互聯網思維“說得好，客戶不付錢，客戶就是產品。”股市投資也是如此。免費咨詢之後，咨詢的受眾是作為產品來運營的。投資人在追求免費咨詢的同時，往往會把自己的命運和錢包扔在別人手裏。然後，這些人的下場，就看對方的良心了。
任何東西都是有價格的，不付出任何代價就能獲得暴利是夢想。這是常識。
第三是確定性是唯壹要追求的。
壹個在任何行業打拼的人，都有壹個追求確定性的過程；漸漸得心應手，洞察風險，控制節奏；有了壹定的把握，再升職加薪。如果膽子大壹點，可以加杠桿，然後當總經理、ceo，嫁給白，迎來人生巔峰。這也是常識，股市投資也是。成熟的投資者需要搭建壹個投資平臺，這個平臺可能是基於技術分析、財務分析，也可能僅僅是妳的某某。投資人需要做的是逐步優化這個平臺，提高賺錢的必然性。有必然性的時候，可以加杠桿。要知道，20%的年收益，加杠桿就能做到，遠高於任何領域。所以在股市投資領域，20%確定收益的重要性遠遠高於偶然的100%收益。
以上三點都是常識，但人們壹直在犯類似的錯誤。在中國，有閑錢參與股市的往往是各行各業的精英。精英們打敗股市的時候，往往輸在自己基礎知識薄弱，對行業的無知和自己的貪婪中。不要妖魔化股市，也不要覺得行情高；投資只需要常識，不符合常識的東西不要碰。正確的思維方式和理性的心態至少可以讓精英們在市場上活得更久。如果精英們能在市場中找到壹個契合點，把他們在其他行業的成功經驗融入到市場中，投資就會成為精英們擅長的領域，他們可以做到這壹點，沒有任何劣勢。