前提條件:分紅後，折現率會回到原來的值。否則，紅利將無法實現。
折價率=(1-基金市價/基金凈值)*100%
分紅比例=每只基金分紅/基金市價*100%
封閉式基金的股息率=折價率*分紅比例
例(1):小比例分紅。通常在基金的季報出來之後。
市場價3元，凈值4.286元，折價率30%。每只基金分紅至0.3元。
貼現率=(1-3/4.286)* 100% = 30%
分紅比例= 0.3/3 * 100% = 10%。
封閉式基金股息率= 30% * 10% = 3%
例(2):大比例分紅。壹般在每年結算期(每年4月左右)。
市場價2.1元，凈值3元。折價率30%，每只基金分紅0.84元。
折現率=(1-2.1/3)* 100% = 30%。
分紅比例= 0.84/2.1 * 100% = 40%
封閉式基金的股息率= 30% * 40% = 12%
例(3):特例。基金公司經常引用的案例。
市場價2元，凈值4元，折價率50%。每只基金將獲得2元紅利。
貼現率= (1-2/4) * 100% = 50%
分紅比例= 2/2 * 100% = 100%
封閉式基金股息率= 50% * 100% = 50%
2.首先，分紅會在短期內創造技術性套利空間，為市場參與者增加盈利點，吸引更多投資者介入。其次，對於原持有人來說，分紅實現了原本遙不可及的未貼現收益。相對於貼現的資本成本，這部分分紅收益的收益率非常可觀。當外圍投資者和內部持有人都從封基中嘗到了甜頭，在投資者對其價值的更深理解和追求中，封基的折價率會不斷降低。折價率空間能降低到什麽程度，取決於封閉式基金自身價值的提升和投資者對提升的認知程度，分紅預期會在投資者的認知過程中起到推動作用。
3.我應該在分紅前還是分紅後買基金？由於分紅所分配的基金收益是基金凈值的壹部分，所以分紅後基金凈值會相對較低。買是不是更劃算？假設股權登記日和紅利再投資日之間沒有市場波動，那麽投資者無論是在分紅前還是分紅後買入，所擁有的資產都沒有區別。這是因為，雖然分紅前的申購可以獲得分紅並轉換為基金份額，但分紅後的申購由於基金凈值的減少，可以買到更多相同認購金額的基金份額。