最著名的中國基金高嶺資本(Gaoling Capital)向SEC提交了截至2020年第四季度末的持倉報告。
因為變化很大，我決定把文章插在大年初三。
給妳講講中國的股神——章雷，他的公司的投資方向。
我也來說說我個人的觀點和看法。
1
高盈資本簡介
或許，很多小夥伴對高嶺資本並不熟悉。我簡單介紹壹下。
高嶺資本由章雷於2005年創立。
現在它已經發展成為亞洲最大的投資基金之壹。
去年非常流行的壹本投資書《價值》，作者是高陵的章雷。
總而言之，他的Q4職位的變化:
基金有壹定程度的減倉。
頭寸總規模從第三季度的6543.8美元+032億美元降至第四季度的6543.8美元+025億美元。
從持倉來看，合計* * *增持9只股票，減持15只股票。
新增19只股票，清倉13只股票。
2
前10位
從持倉來看，高瑩繼續看好拼多多。
由於股價暴漲，拼多多成為高郵第壹大權重股。
與百濟神州壹起成為唯壹持倉比例超過10%的股票。
從整個位置可以看出，
高淩的投資基本上是為了布局兩個領域:
互聯網加生物醫藥。
而互聯網由中國證券交易所主導。
從數量上看，高壹* * *持有95家公司的股份。
其中，中國股票占30%
市值方面，中概股占比超過60%。
三
清除和減少
看看這個板塊有沒有重倉的。
減倉清倉動作最大的五只股票。
1)縮放
這是壹家做在線辦公的美國互聯網公司。
大家可以簡單的理解，我們用的騰訊大會，就像(chao)和(xi) his壹樣。
這個公司，我第壹次在高淩的位置上看到他，應該是2019年的Q4。
當時股價70-80元。。。本來打算買的，沒跟上。
後來壹路上漲，我再也不敢買了。150的時候，我猶豫了。
最終上漲了450元。。。我的腸子會後悔的。。。
受美國疫情影響，這家公司業績飆升。
股價壹年漲了4-5倍。
這壹次，我個人的猜測是高燕認為價格太高了。
回歸理性。
我們昨天講的，格雷厄姆的價值投資理念，大家還記得嗎？
任何被低估或被高估的股票，最終都會回歸理性價值，回歸這個企業的基本面。
2)阿裏巴巴
高燕並不看好阿裏未來在電子商務領域的競爭優勢。。。
回過頭來，我們可以看到他的第壹個位置是拼多多，第三個位置是JD.COM。
那就是非常看好中國的電商行業。
但他並不看好阿裏，因為PDD並沒有在蠶食阿裏的電商份額。
2020Q4財報發布時，阿裏份額再次下降，PDD再次上升。
現在對馬神父來說太難了，大家都知道。。。馬把它帶走了。
但作為阿裏的老員工，我是。
在阿裏的態度上，我看好阿裏。
我看了阿裏Q4的財報，確實電商份額在下降。
但我看到的最大亮點是阿裏雲的爆發式增長。
阿裏雲單季度營收首次突破100億，10年首次盈利。
電子商務，說實話，是硬通貨金融是有監管的。
阿裏未來最大的想象空間在於雲計算。
阿裏雲現在是國內絕對的老大，其他廠商加起來，跟他的份額差不多。
這就是我壹直持有阿裏巴巴的原因。
要知道，微軟目前超過壹半的市值都是由雲業務支撐的。
但螞蟻事件後，我也降低了在阿裏巴巴的倉位。
從最大的權重股，降到了第五位。
目前，我最大的重倉股是嗶哩嗶哩。(在港股和美股)
愛奇藝沒怎麽動，另外兩家就不詳細分析了。
四
增持
從數據中可以看出，
其實拼多多的倉位排名第壹，並不是主動加倉造成的。
高賢只增加了拼多多0.23%的倉位。
更多的是因為拼多多市值飆升，導致份額增加。
第二、四家公司屬於生物醫藥。
Doordash，是美團外賣。。。
從行業布局還是不變，互聯網加醫藥。
五
大資本的壹致性
基金減持或增持，代表個人觀點。
當那些大基金都有相同的動作時，我們可以做壹個很好的參考。
妳以為國外機構不會加入集團嗎？
1)先說減倉。
除了高林減持阿裏巴巴。
林靜資本也減持了阿裏巴巴的股份。
2)先說加倉
品多多已經成為高玲現在位置上最大的重量級人物。
林靜資本也大幅增持了拼多多。
另外，強少經常推薦的《原理》作者大裏奧，
他所在的Bridgewater也大幅加倉拼多多，持有142W股。
進入了前十的位置。
其中，橋水Q4新增PDD32.7W股，占比29.89%。
還要考慮自己強不強，加壹些拼多多。
我跟妳說，我把拼多多賣了90塊錢，然後賣了之後我把所有的錢，
在45美元左右，我分批買入了嗶哩嗶哩。
六
抄作業的好處
高玲選股超級厲害。我還和他壹起抄了兩遍作業。
1)PDD
2019年Q4的持倉報告發布的時候，大概是2020年2月。
我發現高玲大量購買品多多，當時疫情被封在家裏。
作為壹個4-5線城市，我發現身邊很多親戚都在用拼多多。
所以我買了PDD。
當時的價格是31元。。。上周五價格是196元。。。
但是太便宜了，強不起來。。。我沒有拿著它。上面說我90元全賣了。。。
這是我沒有抄好作業。
他還在加倉。
哈哈哈，不過沒關系。嗶哩嗶哩也漲了很多。
2)阿裏巴巴
2020年在Q2，高賢大大增加了他在阿裏巴巴的職位。
這是本季度的最大增幅。
結果那半年阿裏股價漲了50%。
我吃了那壹波肉。當時阿裏是我的第壹只重倉股。
妳可以回頭看看我六月份發的壹篇文章。
當時我覺得阿裏比騰訊更有投資價值。
有好的作業，但是我沒有抄。。
3)縮放
這是我腸子裏的第壹串後悔。。。
可惜我沒買。
4)富途控股
2020年Q3，高瓴資本首次買入富途控股。
富途從Q3的27漲到現在的145。最高點是204。。。
這個作業也不是我抄的。
腸悔系列二。
七
不要拘泥於書本或迷信的書籍
我要再說壹遍:
妳永遠賺不到超出妳認知範圍的錢。
即使老板給妳抄了作業，
但是因為妳對那些公司沒有足夠的研究，所以不敢貿然出手。
錯過這些機會是很自然的。
如果妳賺了那筆錢，那是運氣。
所以壹定要認真學習知識，而不是每天到處抄作業。
大老板有時會犯錯。
例如，高燕去年最大的錯誤是在2019年底，他清除了特斯拉。
基本錯過了整個新能源的爆發。
2020年Q3，在中國造了三個新能源傻子:蔚來、理想、小鵬。
Q4，再次清倉。
這次他會是對的嗎？
等著瞧。
要用自己的思維去看待。
信書不如無書！
八
摘要
有人問我，買股票的時候壹直抄作業可以嗎？
不會吧！
因為基金持倉，所以每季度只公布壹次。而且壹般公布的時候，有1個月的延遲。
妳得到的只是滯後的信息。
同理，跟靠內線股票是壹樣的。
能聽到的內幕消息都是20多手。。。
沒有時間限制。
想賺錢就老老實實學知識。
做基本面分析和長期價值投資。
最後，記住另外壹句話，散戶最好不要炒股票。
買基金是最好的方式。