保險功能是指保險制度所能發揮的功能和功效，它直接決定了保險制度存在和發展的必要性，也決定了保險業在壹國財政依賴體系，乃至社會經濟體系中的地位和作用。保險的功能可以分為基本功能和衍生功能。
(1)基本功能
基本功能體現了保險機制，通過收取保費來分擔災害和事故造成的損失，以達到經濟補償的目的，分為損失分擔和經濟補償兩種功能。
①損失分配功能:保險是壹種分配損失的方法，是基於災害和事故的偶然性和必然性的對立統壹。保險機制之所以能夠運行，是因為被保險人願意支付少量的保險費，以換取對大額不確定損失的補償。保險組織向大量投保人收取保險費，以分擔其中少數人不幸遭受的巨大損失。
②經濟補償功能:保險利用分擔損失的方式實現其經濟補償的目的，根據保險合同對因災害、事故而受到損害的單位和個人進行經濟補償。保險的產生和發展是為了滿足補償災害損失的需要。
(2)衍生功能保險的衍生功能是投融資功能和防災防損功能。
①投融資功能:壹方面是對保險人而言，由於保險費的收取與保險費的支付或賠償之間存在壹定的時間差，此時保險人可以對保險資金進行投資運營，使保險資金保值增值；另壹方面，對於投保人來說，投保人可以選擇壹定的保險產品來獲得保險金的預期支付，從而將保險作為壹種投資。
②防災防損功能:壹般來說，保險人可以通過提供損失管理服務來實現防災防損功能，即幫助被保險人預測、分析和評估潛在的損失風險，提出合理的預防方案和損失管理措施。第壹，保險功能
保障功能是保險業的基礎，最能體現保險業的特色和核心競爭力。保險的保障功能體現在財產保險的賠償功能和人身保險的給付功能。
(1)財產保險賠償
保險是在保險有效期內，按照保險合同約定的責任範圍和保險金額，按照特定災害事故發生時的實際損失金額進行賠償。通過補償，使災害和事故造成的現有社會財富的實際損失在價值上得到補償，使用價值得到恢復，從而使社會再生產的過程得以繼續進行。
保險的這種賠償，既包括對自然災害或意外事故造成的經濟損失的賠償，也包括對被保險人依法對第三人承擔的經濟賠償責任的經濟賠償，還包括對商業信用中違約造成的經濟損失的賠償。
(2)個人保險的支付
人壽保險和財產保險完全不同。人的生命是很難用金錢來估價的，所以人身保險的保險金額是由投保人根據被保險人對人身保險的需要和被保險人的支付能力，在法律允許的範圍和條件內，與保險人協商確定的。因此，當保險合同約定的保險事故發生或約定年齡達到或約定期限屆滿時，保險人按約定給付保險金。
第二，融資的功能
金融中介功能是指保險資金在社會再生產過程中，對閑置部分進行再投資所發揮的金融中介作用。為了使保險業務穩定，保險人必須保證保險資金的保值增值，這也要求保險人運用保險資金。保險資金的運用不僅是必要的，而且是可能的。
壹方面，保費收入與賠付支出之間存在時滯，這為保險公司融資保險資金提供了可能；另壹方面，保險事故的發生並不都是同時發生的，不可能壹次性補償保險人收取的全部保險費，即保險人收取的保險費與補償費用之間有時會有滯後。電力為保險公司提供了籌集保險資金的可能性。
但保險資金的籌措應以保險的賠償或給付為前提，同時要堅持合法性、流動性、安全性和效率性原則。
隨著我國保險資金運用渠道的進壹步拓展，金融中介功能對我國金融市場的影響越來越大。2008年末，我國保險資金余額約為3.01萬億元，收益率為1.91%。相關投資比例為銀行存款26.47%，債券0；7.88%，股權投資為13.33%。保險公司作為主要的機構投資者，在促進舞蹈市場穩定發展方面發揮著越來越突出的作用；保險公司通過持有銀行次級債，為銀行提高資本充足率、推進商業銀行改革提供有力支持；保險公司投資參股商業銀行，在改善銀行股權結構、優化銀行公司治理方面發揮了積極作用。
第三，社會管理職能
壹般而言，社會管理是指對整個社會及其各個環節進行調控的過程，目的是充分發揮各個系統、部門和環節的功能，從而實現整個社會的和諧社會關系、良性運行和有效管理。保險的社會管理職能不同於國家對社會的直接管理，而是通過保險的固有特性，促進經濟社會的協調和社會各領域的正常運行和有序發展。保險的社會管理職能是保險業逐步發展成熟，在社會發展中地位不斷提高和增強而衍生出來的職能。保險的社會管理功能主要體現在四個方面。
(壹)社會保障管理
社會保障被稱為社會的“減震器”，是維護社會穩定的重要條件。商業保險是社會保障體系的重要組成部分，在完善社會保障體系中發揮著重要作用。壹方面，商業保險可以為未參加基本社會保險制度的城鎮職工、個體工商戶、農民、機關事業單位等勞動者提供保險保障，有利於擴大社會保障的覆蓋面。另壹方面，商業保險具有產品靈活、選擇範圍廣的特點，可以為社會提供多層次的保障服務，提高社會保障水平，減輕政府在社會保障方面的壓力。2008年，我國保險從業人員達到32281萬人，為緩解社會就業壓力、維護社會穩定、保障民生做出了積極貢獻。
社會風險管理
風險無處不在，防控風險、減少風險損失是全社會的共同任務。保險公司從產品開發、費率制定到核保和理賠，都是直接應對災害和事故。他們不僅具有識別、計量和分析風險的專業知識，而且積累了大量的風險損失信息，為全社會的風險管理提供了有力的數據支持。同時，保險公司可以積極配合有關部門防範災害和損失，通過采取差別費率等措施，鼓勵投保人和被保險人主動做好各項防範工作，降低風險發生概率，實現風險控制和管理。
社會關系管理
通過保險處理災害損失，不僅可以依據保險合同合理賠償損失，還可以提高事故處理效率，減少當事人之間可能產生的各種糾紛。由於保險參與了災害處理的全過程和社會關系的管理，逐漸改變了社會主體的行為模式，為維護政府、企業和個人之間正常有序的社會關系創造了有利條件，減少了社會摩擦，發揮了社會“潤滑器”的作用，大大提高了社會運行的效率。
(四)社會信用管理
完善的社會信用體系是建設現代市場體系的必要條件，也是規範市場經濟秩序的治本之策。最大誠信原則是保險經營的基本原則，保險公司經營的產品實際上是壹種以信用為基礎、以法律為保障的承諾，對培育和增強社會誠信意識起著潛移默化的作用。同時，保險可以收集企業和個人在經營過程中的績效記錄，為社會信用體系的建立和管理提供重要的信息來源，實現社會信用資源的共享。
保險的三大功能是壹個有機的整體。經濟補償是保險最基本的功能，也是保險區別於其他行業的最根本的特征。金融中介功能是在經濟補償功能的基礎上發展起來的，是保險金融屬性的具體體現，是實現社會管理功能的重要手段。正是由於其金融中介功能，保險業成為國際資本市場上重要的資產管理者，特別是通過管理養老基金，使保險成為社會保障體系中的重要力量。現代保險的社會管理職能是保險業發展到壹定程度，滲透到社會生活諸多層面後的重要職能。社會管理功能的發揮離不開多方面的經濟補償和資金融通的實現。同時，隨著保險社會管理功能的逐步發展，它將為經濟補償和金融中介提供更廣闊的空間。因此，保險的三大功能既相互獨立，又相互聯系、相互作用，形成了統壹開放的現代保險功能體系。