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債券基金如何盈利

 債券型基金如何盈利

 目前市場上規模最大的三類債券基金分別是

 純債基金

 純債基金,只能投債券,純債基金又可以分為短期純債基金和中長期純債基金,比如正在發行中的金鷹添利中長期信用債基金;另外還有標準債券型基金還有壹種特殊的類型---指數債券基金,根據指數管理的方式可以進壹步分為被動指數債券型基金和增強指數債券型基金,金鷹添利中長期信用債基金的策略就是以跟蹤中債信用債總財富(3-5年)指數為主,通過杠桿、量化等主動投資增強為輔。

 壹級基金

 壹級債基,可投債券+新股申購(已受限),現在基本等同於純債基金;

 二級基金

 二級債基,可投債券+在股市二級市場投資;

 除此之外還有可轉債基金等其他債券基金。

 按風險從低到高分別為純債基金、壹級債基、二級債基。對於風險承受能力小的投資者,可關註純債基金、壹級債基,風險承受能力強的投資者關註二級債基金。

 那定開債是什麽?定開債是相對於開放式基金來說的壹種創新封閉式債基,采用封閉運作與定期開放相結合的`方式。封閉周期壹般在1至3年,也有6個月,期間不能申購、贖回,從流動性上來說,不如開放式基金。

 在公募基金產品規模中,債券型基金占據著相當大的比例,2016年債券型基金規模同比2015年上升了151.7%。

 債券基金:利潤來源

 債券基金的利潤來源主要來自於基金投資債券自身的票面利息收入和買賣債券獲得的差價收入。

 ? 利息收入。即債券基金本身所持有的債券在持有期間產生的利息收入,這部分收益比較穩定。

 ? 資本利得。在債券到期前,如果行情比較好,通過將債券賣出獲得買賣差價,獲得超額收益,且變現的流動資金可進行在投資,獲取更高利息的債券。

 ?債券回購。當回購利率低於債券票面利率時,可通過回購交易進行套利。具體操作是通過回購業務將持有的債券質押融資,融得的資金又繼續投入到債券市場,如此操作,可獲得杠桿收入。

 ?可轉債增值。可轉債即具有債性,又具有股性,當持有的可轉債公司的股價有上漲趨勢時,可轉債的價值會超越其作為固定收益類債券的價值,從而具有類似於股票的價值。

 ?二級市場股票投資收入。二級債券基金可以適當參與二級市場股票投資,這也增加了基金的獲利來源。

 對於投資者來說,還要註意債券型基金的買入時機。

 債券型基金主要投資於債券,因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場的風險和收益情況。具體來說,如果經濟處於上升階段,利率趨於上調,那麽這時債券市場投資風險加大,但對新成立的基金來說,是建倉良機;反之如果經濟走向低潮,利率趨於下調,部分存款便會流入債券市場,債券價格就會呈上升趨勢。利率走勢是影響債券市場的重要因素,基金經理通常會對貨幣政策、通脹、利率水平做預判,如果預期後面的利率水平會下降,壹般會適當增加配置債券的久期,反之則縮短久期,以獲取更好的收益。

 債市的大幅調整為新發債基帶來建倉機會,金鷹添利中長期信用債基金正在火熱發行中,A類:002586,C類:002587。