貝塔系數是壹種風險系數，用來衡量股票相對於整個市場的波動情況。貝塔系數越高，說明股票的波動性越大機會多，同時面臨的系統性風險就很高。壹般來說，風險和收益都是成正比的，所以如果追求高收益，自然要承擔高風險。不過在選股的時候，最好不要單壹地根據貝塔值選股，還需要結合基本面和技術面分析。貝塔系數是壹種評估證券系統性風險的工具，用以度量壹種證券或壹個投資證券組合相對總體市場的波動性，在股票、基金等投資術語中常見。
貝塔系數衡量股票收益相對於業績評價基準收益的總體波動性，是壹個相對指標。貝塔系數越高，意味著股票相對於業績評價基準的波動性越大。 高貝塔值通常用來表示高風險股票。由於是用回歸方法計算的，市場波動的風險通常用貝塔值1表示。例如，當股價波動與市場波動壹致時，貝塔值值為1。然而，如果股票的價格波動大於整個市場，貝塔值將大於1。我們也稱之為高貝塔值股票，這意味著這種股票有較高的風險。
假設上證綜合指數代表整個市場，貝塔值被確定為1。當上證綜指上漲10%時，某只股票的價格也會上漲10%。漲幅和風險是壹樣的。在貝塔值，量化該股單個風險的指數也是1。如果該股票的波動幅度是上證綜指的兩倍，其貝塔值指數將是2。當上證綜合指數上漲10%時，該股的價格將上漲20%。如果該股貝塔值指數為0.5，其波動幅度僅為上證綜指的1/2。當上證綜合指數上漲10%時，該股的投票率僅上漲5%。同樣的道理，當上證綜指下跌10%時，貝塔值2的股票應該下跌20%，而貝塔值0.5的股票只下跌5%。因此，專業投資顧問用貝塔值來描述股票風險，說高風險的股票是高貝塔值股票；低風險股票是低貝塔值股票。