7月11日晚間，鋰礦巨頭贛鋒鋰業發布公告稱，為進壹步加強上遊鋰資源布局，提高公司資源自給率，提升公司核心競爭力，同意全資子公司贛鋒國際有限公司或全資子公司收購LitheaInc不超過100%股份，本次收購總對價不超過9.62億美元。
值得註意的是，當天，在天齊鋰業暴跌的帶動下，整個鋰礦板塊股價大幅下跌。天齊鋰業的倒臺，源於7月10日晚，知名私募大佬徐翔的妻子英英在其微信官方賬號上發布的壹句話:“002466年，天齊鋰業的戴維斯雙擊已經到了頂峰，價格被高估了。”
對此，有機構表示看空言論毫無根據，繼續看好鋰資源板塊，基本面繼續向好。此外，多位公募人士認為，考慮到供需關系緊張，產能釋放緩慢，上遊資源板塊優秀企業業績有望持續增長。
贛鋒鋰業再發力:64億海外買礦石。
6月11日晚間，贛鋒鋰業發布公告稱，董事會同意全資子公司贛鋒國際或其全資子公司收購不超過100%的利世雅股份，本次收購總對價不超過9.62億美元(約合人民幣64.58億元)。此次收購的總對價包括Lithea所有股份的價值以及公司將承擔的相關債務。
據悉，Lithea主要從事鋰采礦權的收購、勘探和開發，其主要資產PPG項目為阿根廷薩爾塔省的鋰鹽湖項目，包括Pozuelos和PastosGrandes兩個鋰鹽湖資產。但是，Lithea公司並沒有產生銷售收入，因為它並沒有實際經營。截至2022年4月30日，公司凈利潤為-323.4萬美元，凈資產為-65.438+065.438+0.946萬美元，總資產為4952萬美元。該公司稱，其虧損的主要原因是管理費用和勘探費用。其凈資產為負的原因主要是與其最終控股公司PluspetrolResourceCorpBV、其關聯公司和第三方存在借款。
公告還稱，該礦主要產品為含鋰鹽湖鹵水生產的碳酸鋰，主要用作生產鋰電池正極材料的原料。PPG項目壹期規劃年產3萬噸碳酸鋰，根據項目所在地的自然資源條件，可擴建至年產5萬噸碳酸鋰。
贛鋒鋰業表示，本次交易有助於公司進壹步加強上遊鋰資源布局，提高公司資源自給率，增強核心競爭力，符合公司上下遊壹體化和新能源汽車產業發展戰略。
值得註意的是，今年以來，贛鋒鋰業擴張步伐不斷加快。5月25日，贛鋒鋰業通過關偉發布公告稱，公司5萬噸鋰電池新能源材料項目於5月23日正式開工。計劃投資20億元，通過鋰輝石提取鋰，形成年產5萬噸LCE鋰離子新能源材料的產能。阿根廷時間5月30日，贛鋒鋰業在其馬裏亞納鹽湖項目奠基儀式上宣布，將投資約6億美元建設年產2萬噸氯化鋰的生產基地。
據悉，截至2021 65438+2月，公司電池級碳酸鋰產能為43000噸/年，電池級氫氧化鋰產能為81000噸/年。綜合來看，考慮到鋰產品需求的快速增長，贛鋒鋰業正在加快鋰化合物和鋰資源項目的產能擴張，計劃在2025年形成年產30萬噸LCE的鋰產品供應能力，將包括從礦石、鹵水和粘土中提取鋰的能力。公司對世界鋰市場的長期發展持樂觀態度。未來將形成不低於60萬噸LCE的鋰產品供應能力和更具競爭力的鋰資源項目儲備。
7月11日，贛鋒鋰業暴跌6.72%，收於101.19元/股，最新總市值190億元。
鋰礦股集體暴跌。
贛鋒鋰業大跌或受全板崩盤影響。7月11，在天奇鋰業暴跌的帶動下，鋰礦股幾近全線下跌。截至收盤，天齊鋰業從漲停小幅反彈，收盤跌9.16%，盛鑫鋰業、榮傑股份跌逾8%，亞華集團跌逾7%，永興材料、中礦資源、贛鋒鋰業、天華超晶跌逾6%。
天齊鋰業的倒臺，源於7月10日晚，知名私募大佬徐翔的妻子英英在其微信官方賬號上發布的壹句話:“002466年，天齊鋰業的戴維斯雙擊已經到了頂峰，價格被高估了。”
據上交所消息，天齊鋰業對上述事件回應稱:“根據英英昨晚的公開回應，她沒有股票賬戶，也不買賣股票，並了解她不擁有天齊鋰業股份。同時也提醒投資者理性對待市場評論，註意投資風險。公司目前運營正常。”
7月11日晚間，英英回應第壹財經稱，不期待天齊鋰業下跌。她認為天齊鋰業的價格被高估了，“只是提醒粉絲註意風險。”英英壹再強調，她對市場的評論與徐翔無關。自從徐翔出獄後，他就和徐翔聯系不上了。“他的手機關機了。”。
對此，華西證券表示:“最近有人評論天齊鋰業估值過高。在我們看來純屬子虛烏有。沒有實質性證據證明天齊鋰業估值過高，公司基本面處於持續改善階段。”
華西證券認為，天齊鋰業成功發行港股，領期權成功解決，債務問題進壹步優化。公司可以輕裝上陣，加速鋰鹽產能擴張。資源方面，公司擁有全球最好的泰利森鋰精礦資源稟賦。2022年6月，泰利森尾礦廠投產，年產能28萬噸。目前鋰精礦產量在產能爬坡階段進壹步釋放。同時，公司參股全球最優質的鹽湖資源，從SQM獲得豐厚分紅。四川佐拉鋰輝石礦也將恢復建設。下半年隨著疫情影響消退，新能源產業鏈願意搶著彌補3-5月疫情造成的生產損失。下遊生產調度加快將增加鋰鹽消費，帶動鋰鹽價格反彈。不排除鋰鹽價格在202204/2023Q1旺季備貨季節再創新高。
鋰礦的投資邏輯還在嗎？
自4月27日市場回暖以來，新能源成為當之無愧的反彈深度沖鋒，尤其是以鋰礦為代表的新能源上遊。雖然鋰礦指數(884785。WI)在最近壹個交易日下跌5.57%，但自4月27日以來仍上漲了60%以上，而天齊鋰業的股價自4月27日以來上漲了126。
目前市場最關心的是鋰礦股是否真的“戴維斯雙擊已到頂峰”？
“周末市場上有壹些壞消息。疊加鋰礦前期漲幅較大，相關股票近期創歷史新高，受市場情緒影響較大。但就目前的供給格局來看，下遊需求端仍在高速增長，而供給端的擴張需要時間，年內上遊可能會保持較高的景氣度。”華南某基金經理告訴券商中國。
中信證券也表示，相關股票的大幅調整更多是情緒因素而非基本面，是在風口之上。鋰板市場也容易隨著市場情緒的變化而出現大幅波動，如高層退出或對流動性收緊的擔憂。
此外，近日，SDIC瑞銀新能源A基金經理石成在接受券商中國獨家專訪時也表示，新能源行業上遊已經進入供不應求的狀態:第壹個上遊的擴張周期最長，如果產業鏈出現短缺，必然出現上遊；第二次上遊擴張是最困難的。從久期來看，鋰從去年到現在基本沒有新增產能，今年下半年有壹些新增產能。但由於鋰的價格沒有泡沫化，資本支出不會增加。由此看來，鋰價大概率會走到2023年，因此新能源利潤向上遊集中將是壹個比較長的狀態，短期內不會結束。
然而，鄭東衍生品研究所最近的研究報告對鋰鹽表示謹慎樂觀。報告認為，年內資源端仍是供應瓶頸，礦石價格持續上漲，鋰鹽下方成本支撐較強。漲價取決於供需矛盾的加劇，車企漲價的負反饋是滯後的，很難說第三季度已經出現拐點；供應增速邊際放緩疊加車企年末沖量，四季度供需有所改善。但考慮到年內全球鋰資源的緊平衡，明年供應將進壹步增加，渠道庫存的價格緩沖效應將逐步顯現，價格難以突破。鋰鹽價格三季度可能繼續震蕩，四季度有望重回上行通道，但預計上行趨勢溫和。電池級碳酸鋰國內現貨價格在44-50萬元/噸左右。
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