回撤在基金投資中運用的比較多，投資者在選擇基金時，可以將回撤作為參考指標，回撤數值越低的基金越好，不過回撤不能決定基金的漲跌。
回撤可以簡單的理解為股票或者基金在壹段時間內到達壹個較高的價格後，股票或者基金的價格會出現下跌。如果在壹段時間內出現了最大回落情形，這時就叫最大回撤。用戶在投資股票時要特別註意股票價格的回撤。
回撤影響因素：
壹、私募基金管理人控制回撤的方式主要有選股、對沖及倉位控制三種。選擇有安全邊際的股票是控制回撤的第壹要務。A股散戶占比較大，整體市場情緒波動較為劇烈，任何概念和主題，無論真假，只要夠新夠炫，就能在短期內炒翻天，但爆炒之後往往就是暴跌。擊鼓傳花的遊戲對於手腳不快的投資者而言無疑是壹場災難。因此諸如淡水泉、高毅等機構崇尚逆向投資，註重安全邊際，深度調研並以“蘿蔔價格買人參”，從而避免了鼓聲停止後幾乎必然的驚慌失措。
二、當基金經理堅信所持股票的價值，壹旦面臨系統性風險之時，運用股指期貨進行對沖幾乎是最好的風控方式。股災之中各類型股票泥沙聚下，股指期貨運用又受到限制，倉位控制成了控制回撤的最後壹道閥門。
三、私募基金凈值出現較大的回撤，並不能完全歸咎於風控體系出現問題，在極端惡劣的市場下，精選個股的私募基金會比較吃虧，他們不會像趨勢派的基金經理那樣依據市場的漲跌而進行加減倉操作，從而凈值會暫時地出現大幅回落。然而，在下跌過後，基金的反彈能力，也就是基金經理所選股票到底是被錯殺還是基本面不佳決定了基金今後的命運。雖然對於精選個股的私募基金，凈值回撤較大是硬傷，但卻不是致命傷。真正的致命傷是承受了精選個股的大回撤，卻未享受到精選個股的大漲幅。