金融期權是以期權為基礎的金融衍生產品，指以金融商品或金融期貨合約為標的物的期權交易，下面來詳細了解壹下什麽是金融期權!
壹、金融期權的定義和特征
1、定義：期權又稱選擇權，金融期權是以金融工具或金融變量為基礎工具的期權交易形式，購買者在向出售者支付壹定費用後，即獲得了能在規定期限內以某壹特定價格向出售者買進或賣出壹定數量某種金融工具的權利
2、金融期貨和金融期權的區別
①基礎資產不同：凡可作金融期貨的金融工具都可作期權交易，可作期權交易的金融工具未必可作期貨交易。有金融期貨期權，無金融期權期貨。金融期權的基礎資產多於金融期貨的基礎資產，金融期權合約本身也可以作為金融期權的基礎資產，稱為“復合期權”
②交易者權利義務的對稱性不同：金融期貨雙方各有權利義務，金融期權買方只有權利無義務，賣方只有義務沒有權利
③履約保證不同：金融期貨有結算準備金和交易保證金(雙方繳納)，金融期權只有賣方要繳納保證金，買方無義務所以不需繳保證金
④現金流轉不同：金融期貨盈虧雙方有現金流動，金融期權在支付期權費後雙方沒有資金流轉
⑤盈虧特點不同：金融期貨雙方潛在的盈利和虧損是無限的，金融期權買方的潛在虧損是有限的，限於期權費，可能的盈利是無限的，期權賣方的盈利是有限的限於期權費，可能的損失是無限的套期保值的作用和效果不同：金融期貨是保值不虧不賺，金融期權如價格發生不利變動，套期保值者可以執行期權來避免損失，如價格發生有利變動，可以放棄期權來保護利益
二、金融期權的分類
1、按選擇權的性質分為看漲期權、看跌期權
①看漲期權：又稱“認購權”，指期權買方具有在約定期限內按約定價格買入基礎工具的權利
②看跌期權：又稱“認沽權”，指期權買方具有在約定期限內按約定價格賣出基礎工具的權利
2、按合約規定的履約時間不同，分為歐式期權、美式期權、修正的美式期權
①歐式期權：只能在期權到期日行權
②美式期權：可在期權到期日或到期日前任何壹個營業日行權
③修正的美式期權：又稱“百慕大期權”、“大西洋期權”，可在期權到期日前的壹系列規定日起行權
3、按金融期權基礎資產性質的不同，分為股權類期權、利率期權、貨幣期權、金融期貨合約期權、互換期權
(1)股權類期權：包括 3 種類型：單只股票期權、股票組合期權、股票指數期權
①單只股票期權：又稱“股票期權”，指買方支付期權費後，取得在約定時間按約定價格買入或賣出壹定數量股票的權利
②股票組合期權：以壹籃子股票為基礎資產的期權，如交易所交易基金(ETF)的期權
③股票指數期權：以股票指數為基礎資產，買方支付期權費後取得在約定期限內以約定指數與市場實際指數進行盈虧結算的權利
(2)利率期權：利率工具為基礎資產的期權，債券、存單
貨幣期權：又稱外幣期權、外匯期權，以外匯資產為基礎工具的期權
(3)金融期貨合約期權：以約定價格買賣特定金融期貨合約的權利
(4)互換期權：以規定條件與交易對手進行互換交易的權利
4、奇異型期權：場外交易期權，例如：
①任選期權：兩種基礎資產，擇優執行其中壹種
②百慕大期權：在規定的壹系列時點行權
③障礙期權：對行權設置壹定條件
④平均期權：行權價格取基礎資產在壹段時間內的平均值
三、金融期權的功能
1.風險對沖，增加收入
即對股票、基金漲跌方向性風險的鎖定，比如:
假如我們持50ETF,但是目前還不想賣，是因為我們預計還會上漲，又或者無法賣，原因是我以質押融資；
與此同時，也擔心其暴跌，導致出現較大損失，則此時可花費壹些資金（相當於給自己買了份“保險”），利用期權（也就是上面所說的“期貨”）來鎖定將來將50ETF出售的價格（行權價），這樣就可以在保有現貨顯著上升收益的前提下避免將來現貨出現重大損失。
這等於利用期權，給所持證券或者股票基金買了份保險，實際上是壹種保護性策略。而不會因為有在途資金存在，或因占用而暫時無法使用，或因時間差無法滿足馬上進入市場的需求，又或者也可能是持現金的人，希望馬上就能買到現貨，但是怕暴跌買虧，而因此虧損；
這個時候，妳就可以花很少的錢（相對於全款買現貨），用期權（認購期權）來鎖定未來妳要買入目標證券的價格，而不至於因錯失最佳操作機會，產生不必要的損失（行權價）；
若目標證券日後暴漲，則可按比市場價更低的行權價來購買目標證券降低持倉成本，享受期權紅利的同時也能收獲現貨上漲的收益，若標的證券日後價格暴跌，比鎖定價格更低時，那麽我可以放棄行權直接按市場價買現貨，但值得註意的是當初買權利花的錢是不會退的；當然我也可繼續持現金觀望。
這就等於買了個期權來給我的手裏證券、基金股票上了個“保險”。
2.賺取“權利金”
除了未來持有證券暴漲的情況下能幫助我們能夠以比市場價更低的價格買入，避免錯過最佳買入價格之外，同時即使未來現貨出現大幅下跌，可以選擇賣出期權來購買比我鎖定“價格”更低的市場價，又或者可以選擇繼續持有，然後持有到期。
等到到期日，若認沽期權無法按計劃價位買入現貨，那麽我就賺取了虛值期權的時間價值，賺取“權利金”；若認沽期權實值（目標證券暴漲的情況下），則可以按鎖定的“價格”從權利方手中買入現貨，從而降低買入成本。
3.增加持券收益
即買入期貨的投資者除了擁有“買入”權利之外，也擁有“賣出”的權利！
持有現貨，如果股市上漲出現了壹個我想要賣出的目標價位，只要當時的市場價達到我們的目標價位就能及時地賣出期貨獲取收益，且同時收獲剩下未買期權的現貨繼續大漲的收益；或者達不到目標價位就繼續持有。
總之，即使大漲，產生的落差感也會相應大大減輕，穩定收益。等到到期日截止，即使沒有達到我們設定的目標價格，我們也能賺取權利金，換句話說就是賺取時間價值；若認購期權實值，我們被行權，就以目標價位將現貨賣給權利方，賺取權利金以及現貨差價（期權鎖定價格是比我們目前持倉的價格是要高的，“差價”由此來）。
這也就是備兌開倉策略。
3.滿足多維交易，構造不同的風險與收益
我們都知道股票的市場，只能做壹維；
有了融資融券和股指期貨後，增加了做空，產生了二維；
但利用期權，不但能做多、做空，增加維度，還能做震蕩橫盤，比如賣出跨式策略；不管是做多做空，對方向的預判都是必要的，如果不進行對方向的預判，只關心波動率，且看大波動，就會大大增加投資者的操作風險。
總之，通過買入或者賣出認購和認沽期權這四種基本，投資者能夠做出N多種單腿和多腿策略，以滿足不同的市場預期，構造出不同的風險與收益組合。
4.充當“杠桿”，增加資金使用效率
提供杠桿是期權對投資者產生吸引力的重要因素，因為我們只需要支付少量權利金即可以小見大就能獲取最大回報，但是其風險卻是有限的。
2012年底金融大鱷索羅斯用三千萬美元左右的資金購買了壹大批行權價格為90—95之間的虛值上敲外匯期權，從中獲利10億美元相當於資金翻了30多倍，體現了期權的杠桿性，同時風險也是相當大的。因為這對投資者判斷投資方向是有很大要求的。期權的杠桿比率還可通過購買或出售不同定價的期權加以調節。
再比如2023年1月15日，上證50ETF的收盤價2.799，預期上證50在未來壹個月會大幅上漲，那麽我會選擇買入到期月份為1月的認購期權，選擇行權價2.800的平值期權，期權的價格為0.0367。若我直接買入10000份50ETF，需要27990元，若我買入開倉壹張認購期權，需要367元；若月內上證50如期上漲，則我可以選擇將期權賣出平倉，也可以持有到期行權，賺取權利金和差價；若月內不漲甚至下跌，則可放棄行權，損失權利金。
如果妳想使用杠桿比率較低壹點，妳就買深度價內期權吧，如果妳想杠桿比率較高壹點，妳還可以買入價外期權。