基金市場品類繁多,每壹種基金的投資策略及計算方式各有不同,想要知道基金預期年化預期收益率是如何計算的,首先需要了解計算公式,那債券基金預期年化預期收益率怎麽算的?
債券基金預期年化預期收益計算公式:
債券預期年化預期收益率=(到期本息和-發行價格)(發行價格償還期限)100%
由於債券持有人可能在債券償還期內轉讓債券,因此債券的預期年化預期收益率還可以分為債券出售者的預期年化預期收益率、債券購買者的預期年化預期收益率和債券持有期間的預期年化預期收益率。各自的計算公式如下:
(1)債券出售者的預期年化預期收益率=(賣出價格-發行價格+持有期間的利息)(發行價格持有年限)100%
(2)債券購買者的預期年化預期收益率=(到期本息和-買入價格)(買入價格剩余期限)100%
(3)債券持有期間的預期年化預期收益率=(賣出價格-買入價格+持有期間的利息)(買入價格持有年限)100%
例如,某人於1995年1月1日以102元的價格購買了面值為100元、預期年化利率為10%、每年1月1日支付壹次利息的1991年發行5年期國庫券,持有到1996年1月1日到期,則:
債券購買者的預期年化預期收益率=_100+10010%-102_1021100%=7.8%,債券出售者的預期年化預期收益率=_102-100+10010%4_1004100%=10.5%再比如,某人於1993年1月1日以120元的價格購買了面值為100元、預期年化利率為10%、每年1月1日支付壹次利息的1992年發行的10年期國庫券,持有到1998年1月1日,以140元的價格賣出,則:
債券持有期間的預期年化預期收益率=_140-120+10010%5_1205100%=11.7%
值得註意的是,以上計算公式沒有考慮把獲得的利息進行再投資的因素。把所獲利息的再投資預期年化預期收益計入債券預期年化預期收益,據此計算出來的預期年化預期收益率為復利預期年化預期收益率。