債券基金是指80%以上的基金資產投資於基金的國家債券、公司債券和其他債券。如果完全投資債券，可以稱之為純債券基金，如果主要基金資產投資債券，很少部分可以投資股票，可以稱其為債券基金，理論上說，債券基金想要比純債券基金的潛在收益和風險高壹點。債券基金投資的債券是指在銀行間市場或交易所市場上市的國家債券、金融債券和公司債券（包括可轉換債券）。債券基金是將這些債券品種中的債券組合起來，以便為投資者帶來最大回報。
債券基金的主要收入來自基金投資債券的利息收入和債券差價收入。從債券基金的利潤來源來看，它是壹個相對穩定的收益品種。首先，利息收入是穩定的，因為債券是壹種固定收益證券，其利息通常是固定的（當然，也有浮動利息債券，利率可變）。對於公司債券，無論企業經營得多好，利息都是按照規定支付的，這比股票股利穩定得多。
至於買賣債券所得的差額收入，雖然存在壹些不確定性，但主要原因是債券價格會隨著市場利率的變化而變化。短期內，市場利率的變化範圍壹般較小（或已被預期），因此這種不確定性不是很高。壹般來說，與股票基金和對沖基金等其他類型的基金相比，債券基金具有相對穩定的潛在收益和相對較小的潛在風險。
投資債券基金的風險主要是利率風險，因為債券基金主要投資於債券，債券價格受利率，特別是固定利率債券的影響很大。當市場利率上升時，債券價格將下降，反之亦然。此外，由於債券的期限結構不同，風險也不同。壹般短期債券或浮動利率債券的利率風險小於長期債券，但潛在收益也可能較小，因為壹般短期債券的票面利率低於長期債券。債券基金可以投資於不同期限的債券，因此在尋求更高收益的同時，可以盡可能避免利率風險。