社融和貨幣供應量都是金融數據，對於投資者來說，它們可能是最為重要的數據。因為與其他數據相比，金融數據不受統計方法的幹擾，準確度更高。而且，金融數據往往是經濟的領先指標，邏輯上講，實體要繁榮，錢先得到位，項目有了融資才能上馬，然後才能拉動經濟增長，正所謂“兵馬未動，糧草先行”。金融數據壹般兩線經濟增長1-2個季度。
首先我們明確壹個概念，對於金融機構（主要是銀行）來說，貸款是資產，存款是負債。社融規模和新增人民幣信貸數據，大體可以反映實體的融資需求和金融機構的放貸意願，它們屬於金融機構的資產端。貨幣供應量(M0、M1、M2)與新增人民幣存款數據，大體可以反映實體經濟流動性是否充裕，它們是金融機構的負債端。
社融數據分析社融數據主要看當月新增值的同比變化，因為新增值能很快揭露實體融資需求和金融擴表意願。需要註意的是，新增社融包括企業需要償還的利息部分，隨著企業債務不斷水漲船高，利息不斷累積，占用新增社融，並推高新增社融存量。
觀察社融數據還需要註意季節性因素的影響。從歷史看，新增社融季節性沖量體現在1月、3月、6月、9月、11月有明顯擴張，其他月份則明顯收縮。仔細分析，這個模式還是有規律可循的。每年年初銀行有謀求開門紅、早投放早受益的考慮。相對應的，12月份壹般是社融低點，壹方面原因是當年信貸額度用的差不多了，還有就是為了明年的開門紅儲備項目。然後就是季度末多放點，季末用力過猛後下個季度的初月就少放點。
社融數據有6個分項，它們單項占比較高，波動影響較大，分別是人民幣貸款、未貼現銀行承兌匯票、信托貸款、委托貸款、境內股票融資、企業債券融資。這幾項裏的重點介紹如下。
人民幣貸款裏的票據融資大量增加時，壹般認為銀行現在處於低風險偏好狀態，因為票據是低風險信貸的壹種方式。
由於信托產品的剛兌屬性被動搖，信托未來很難以影子銀行的形式存在，未來大概率是做好財富管理和財富代際繼承，回歸信托本源。社融口徑下的信托貸款可能會比較低迷。
委托貸款就是委托人提供資金，商業銀行幫助委托人放款給指定對象，銀行不承擔信用風險。
為天線銀行承兌匯票，它的波動很大，對社融的影響很顯著。由於銀行承兌匯票業務可以為銀行帶來存款負債，且不占用表內資本，銀行自身存在著做大沖量的內在動力。
境內股票融資、企業債券融資占社融比重較小，不需過分關註。
貨幣供應量分析貨幣供應量有三個數據，分別是M0、M1(狹義貨幣)、M2(廣義貨幣)。M0即流通中的現金，流動性最強。M1等於M0加上單位的活期存款，流動性僅次於M0。M2等於M1加上準貨幣，準貨幣可以理解為貨幣基金。
分析貨幣供應量，有幾個因素需要註意下。
第壹個是財政存款變化。財政存款增加，意味著企業把錢上繳給了國庫，貨幣從企業手中流向了政府部門，存留於實體經濟的錢少了。反之，財政存款減少，存留於實體經濟的錢就多了。因此，財政存款的增長會拖累M1、M2。
第二個是貸款。貸款可以派生出存款，對M2是正貢獻。
第三個是債券。債券投資減去金融債券（銀行債、存單、二級資本債等）才能夠反映創造存款的債券部分。
金融數據的隱含信息M1與M2剪刀差直觀理解，如果貨幣供應結構中的M1占比更高，那麽貨幣在實體經濟中流通速度就更快，對實體經濟的促進作用就更明顯。
具體來講，如果企業對未來悲觀，企業會更傾向於低風險的金融投資，將存款定期化，或者買貨幣基金、大額存單等，這個時候M1會向M2轉化，M1-M2剪刀差就會收窄。
相反，企業對未來前景樂觀，準備補庫存或者擴大開支，就會選擇將存款活期化，M1-M2剪刀差就會走闊。
除此之外，房地產銷售轉好也會導致M1-M2剪刀差誇大。居民買房時會將存款轉向為開發商存款。如果開發商對樓市樂觀，就會把居民存款用於購地等活動，變相的增加了M1。
社融與M2剪刀差當社融同比增速與M2同比增速的差值走闊，說明實體融資需求強烈，在耗完了銀行體系的融資額度後，還有較多尚未得到滿足的融資需求要靠非銀機構補充。