推薦(西安郭明曾勇)
簡介(溫泉)
第1章風險投資和私募股權資本市場簡介
1.1風險投資的概念和內涵
1.2創業金融與公司金融的五大區別
1.3私募股權資本市場
本章摘要
1-1欄另類投資介紹
模塊1創業機會和創業企業
第2章機會識別和開發
2.1創業機會:概念和分類
2.1.1創業機會的概念
2.1.2機會來源
2.1.3機會分類
2.2識別創業機會
2.2.1創業機會識別流程
2.2.2創業機會識別的影響因素
2.3評估和發展創業機會
2.4商業模式
2.4.1商業模式的概念和基本特征
2.4.2商業模式和企業戰略
本章摘要
專欄2-1商業模式與企業戰略的互動:大連泰德煤業網商業模式案例分析
第三章企業家精神
3.1團隊生產與代理關系的組合假設
3.1.1創業投資
3.1.2風險資本家的投資
3.1.3團隊生產和代理關系的組合
3.2知識型企業理論和創業型企業
3.3創業型企業的發展階段和特征
3.3.1創業企業的定義
3.3.2初創企業的發展階段
本章摘要
專欄3-1商業計劃書的重要性:兼談如何寫好商業計劃書
模塊2創業型企業的估值
第四章現值法和風險投資法的調整
4.1 DCF模型和調整後現值法
4.1.1初創企業和成熟企業的估值有什麽區別？
4.1.2 DCF型號
4.1.3為什麽是APV而不是WACC？
4.2 APV對創業型企業的估值
4.3初創企業的風險資本估值
本章摘要
方框4-1 APV估價案例
第五章實物(戰略)期權
5.1實物期權與金融期權的參數比較
5.1.1選項的定義
5.1.2金融期權和實物期權
5.1.3實物期權與金融期權的參數比較
5.2實際增長期權和實際交換期權
5.2.1實際增長期權
5.2.2物理交換(轉換)選項
5.3風險中性定價和隱含波動率
5.3.1風險中性定價原則
隱含波動率
5.4戰略選擇
5.4.1延期期權
分階段投資選項
期權的放棄
本章摘要
方框5-1放棄選擇權的價值
方框5-2估計實物期權價值的二項式模型
第六章實物期權估價
6.1單個企業範式的成長機會估值模型
6.2復合實物期權估價模型
6.2.1增長期權生產決策評價
6.2.2交換期權評估營銷決策
6.2.3復合實物期權的價值
比較靜態分析
6.3擴展的DCF模型
6.4應用實物期權的誤區和困難
6.4.1實物期權方法的幾個誤區
6.4.2實物期權方法在風險投資領域應用的困難
本章摘要
第6列-1“精確誤差”和“上帝瘋了”
模塊3動態資本結構和國家依賴治理
第七章不對稱信息與動態資本結構
7.1信息披露與動態博弈
7.2分階段投資和動態資本結構
7.2.1分期投資
7.2.2動態資本結構
7.3企業家的持股比例以法律為控制變量
7.4面對風險時的合同選擇
本章摘要
專欄7-1風險投資的資本結構:尋找最佳投資工具
專欄7-2深入探討反稀釋條款
第八章控制權配置與狀態依賴治理:創新型企業預期估值的風險規避
8.1知識型企業理論視角下的控制權配置
8.2不完全契約理論視角下的控制權配置
8.3學習模式與風險企業CEO更換
8.4對賭協議:兼論創新企業預期估值的風險規避。
本章摘要
方框8-1雇傭協議及投資協議條款清單
專欄8-2薪酬機制設計:以有限合夥制為例
第九章產業組織視角
9.1產業組織視角下的創業企業組合戰略構建
9.2產業組織視角下的風險投資機構:辛迪加
9.3產業組織視角下創業型企業組合構建策略:中國大陸的實證研究
9.4產業組織範式資本結構理論
本章摘要
專欄9-1風險投資與公司治理:基於33個國家(地區)的實證研究
第9-2欄委托代理和風險評估
專欄9-3融資策略和產品市場行為
模塊4流動性事件和退出機制
第10章流動性和流動性事件
10.1流動性的六個內涵
10.2宏觀流動性與風險估值:美國的實證研究
10.3風險投資的最佳退出路徑:基於歐美的實證研究
本章摘要
專欄10-1風險投資的六種退出方式
專欄10-2如何成功退出好耶網:IPO不是最佳選擇。
第11章退出機制和交易結構設計
11.1紅籌模式
11.1.1“紅籌”、“紅籌”、“小籌”
11.1.2外資VC在中國的運作模式
11.1.3國外VC機構選擇離岸經營的原因。
11.2跨境證券交易所
11.2.1特殊目的公司及回報投資
11.2.2跨境股份交換的概念
11.2.3跨境證券交易所及殼上市及殼上市
11.3“盛大模式”和“海外選項模式”
11.3.1如何合法規避政府對外資收購戰略行業企業的管制:盛大模式
11.3.2如何合法規避政府對個人持有的離岸空殼公司的控制:海外期權模式。
本章摘要
“蒙牛股份”11-1欄交易結構
第12章初創企業首次公開發行的估值與業績
12.1 IPO簡介
12.1.1為什麽要IPO？
12.1.2發行上市過程中的幾個重要概念。
12.2 IPO估值和上市時機
12.2.1 IPO估值
12.2.2上市時機的重要性
12.2.3影響上市時機的因素
12.3 VC和PE支持的公司IPO績效:基於中國大陸的實證研究
本章摘要
風險資本在IPO中的作用:基於美國的實證研究。
專欄12-2 IPO抑價原因:多方博弈的縮影
模塊5風險資本專題
第13章風險投資機構
13.1 VC的組織形式和治理
13.1.1有限合夥類型
13.1.2公司類型
13.1.3天使型
13.1.4公司信托類型
13.2積極專業的金融中介:人力資本專業化
獨立VC+03.3風險企業投資組合規模研究
13.3.1中國大陸實證
13.3.2加拿大實證研究
13.4 VC的收益衡量:內部收益率(IRR)
13.4.1內部收益率的定義和特征
13.4.2內部收益率缺陷
本章摘要
專欄13-1國外風險投資在中國的六種模式
專欄13-2中國創業投資基金和證券投資基金特征
第14章風險投資與創新
14.1企業風險投資(CVC)
14.1.1 CVC的五個用途
14.1.2內部市場驅動的創新
14.1.3尋租和無效投資
風險投資與技術創新
14.2.1風險投資對技術創新的影響
14.2.2風險資本對技術創新的促進
本章摘要
專欄14-1《估值理論》與互聯網泡沫時代的行為金融學:兼論DCF模型的基準作用
專欄14-2巴西的PE/VC經驗
專欄14-3從海外風險投資的新發展看中國風險投資的選擇。
模塊6 GEM
第15章創業板的建立和定位
15.1創業板的概念和內涵
15.2國內外主要創業板市場設立方式和模式比較
15.3國內外主要創業板市場定位比較
本章摘要
專欄15-1如何理解和把握“五新三高”
第16章創業板上市系統
16.1創業板發行上市審核制度的概念與內涵。
16.2國內外創業板發行上市審核制度比較
16.3境內外主要創業板發行上市審核程序比較
16.4創業板上市條件
16.4.1國內外主要創業板上市量化標準比較
16.4.2國內外主要創業板市場上市定性標準比較。
本章摘要
16-1欄目中外發行上市審核制度比較的啟示
專欄16-2中小企業發行審核要點及案例分析
第17章創業板交易系統
17.1國內外主要創業板市場價格形成機制比較
17.2中外主要創業板委托方式比較
17.3中外主要創業板市場主要匹配原則比較
17.4國內外主要創業板市場穩定措施比較
本章摘要
專欄17-1中外創業板交易制度比較的啟示
專欄17-2《合夥企業法》修訂與風險投資法律實務
第18章創業板市場信息披露制度
18.1創業板市場信息披露類別
18.2國內外主要創業板信息披露管理制度比較
18.3國內外主要創業板信息披露內容比較
本章摘要
專欄18-1:中外信息披露制度比較的啟示。
18-2欄風險投資基金非法集資問題探討
第19章公司治理的特殊性和保薦人的責任
19.1創業板獨立董事制度
19.1.1中外主要創業板上市公司獨立董事制度比較分析
獨立董事制度:中國主板市場的經驗
19.2創業板保薦人制度
19.2.1保薦制度的概念和內涵
19.2.2國內外主要創業板保薦制度模式比較
19.2.3境內外創業板主發起人職責要求對比
本章摘要
專欄19-1:中外獨立董事制度比較的啟示
專欄19-2中外保薦人職責比較的啟示
專欄19-3有限合夥制創業投資機構證券開戶探討
第二十章創業板退市制度
20.1國內外主要創業板市場退市標準對比
20.2中外主要創業板市場的退市程序:以美國和中國香港為例。
20.3創業板退市渠道分析:以美國納斯達克市場為例
本章摘要
專欄20-1中外退市制度比較的啟示
第20-2欄《首次公開發行創業板上市管理暫行辦法》
附言
參考