30%的收益真的還是低風險麽？讓超過12%就被打成高風險平臺的p2p怎麽活？不過看過書之後，各種低風險武器分級基金、B股H股、股指期貨套利、融券套利、正回購套利之後真心覺得30%的收益還是很可能的。
納尼？清姝妳說的品種還是低風險嗎？壹個比壹個危險啊？巴菲特老人家教育過我們“第壹，不要虧損。第二永遠不要虧損。第三，牢記前面兩條。”
但是在理財小白手中的高風險，在高手中可能就是低風險。對高手來說在確定壹個投資品種之前，首先要了解安全邊際，在極端情況出現時，會跌多少？可能性有多大？需要多久才能解套？不能回答這三個問題就不要買入。
另外低風險投資的要義就是選擇合理的投資組合和合理的倉位。
既然講到持倉，首先要分散，不要把雞蛋放在壹個籃子裏，這個我想大家都懂。
其次是資產配置和動態平衡，不懂得去復習壹下。這個被動配置的方式其實更能解放時間和精力，關鍵在於嚴守紀律。
資產配置
補充資產的選擇原則。之所以大部分資產配置都會選擇股市，因為股市的性質決定在時間足夠長，熨平短期波動的情況下，股市都是斜向上發展的。唯壹不同的是不同市場的斜率不同。所以有人問我，某某資產（美元、黃金、港股、中證500等等）可不可以放入資產配置選項的時候，我都會讓對方自己思考，認為這些資產只是短期的波動最終回到原點還是總體斜率向上。如果看好某壹產品覺得它會長期看向上發展就把它選進來。
凱利公式，壹個在賭場非常適用，在金融稍微有點麻煩的公式。清粉群中有人轉過凱利公式的文章，很多人表示看不懂。嗯，比較燒腦.回來有時間我看我能不能解釋清楚壹點。
簡單的說這是壹個，根據投入之後的收益率，以及失敗率計算倉位的公式
F=?(bp-q)?/b
其中:?F?為現有資金應進行下次投註的比例;?b為投註可得的賠率;p為獲勝率;q為落敗率,?即1-p。
比如p2p的收益率為國債的2倍，假設有20%的平臺風險。那麽b=2，p=80%，q=20%計算出來的倉位F=?(bp-q)?/b=（2*0.8-0.2）/2=70%
也就是說我們在配置固定收益類產品的時候，可以配置70%的p2p，30%的國債。
再比如權證假設到期價值歸零的概率是90?%,?但也有10?%的可能漲20?倍,按凱利公式計算:?勝率10?%,?賠率20,?計算出最佳倉位F=5.5?%。
對於低風險投資者來講,?並不該拒絕有風險的品種,?甚至不用拒絕高風險的品種,?只要控制好倉位,?都可以將其變成低風險投資組合
書中介紹了很多投資方式和管理，清姝挑選幾個現在可以嘗試的品種介紹。
可轉債既有債權性質又有股權特征。可以說進可攻退可守。可轉債咱們還是可以參與的，有場內賬戶就可以交易，學習和參與的難度不是很大。
防守策略 ：投資收益率接近同期限純債的可轉債。如果股價暴漲可以得到超額收益，如果股價低了也可以安心是利息，可以部分替代純債。
進攻策略 ：選擇小盤高PB（市凈率）轉債。在存續期間, 當該公司股票任意連續15 個交易日的收盤價低於當期轉股價格85 %的情況, 該公司提出轉股價格向下修正。同樣價格的可轉債可以得到更多的股票，對可轉債是極大的利好。選擇小盤股票波動大，更容易下跌，同時公司有做大的欲望又缺錢，會進行可轉債下調。在熊市中尋找高PB的小盤公司可轉債更容易得到超額利潤。
平衡策略 ：如果看好公司的正股，可以用可轉債來替代股票。這麽做的好處是可轉債有保底，跌幅會低於正股。而股票派息可轉債又可以享受到正股派息還能節省利息稅，同時每年還有壹筆額外的債券利息。
沒錯就是咱們平時說的基金，包括場內基金和場外基金。當然作為30%收益率的低風險投資玩法要高級不少
停牌套利
前兩天套利格力電器，有沒有人跟著壹起玩啊？當上市公司進行壹些突發利好比如資產重組的時候，股票會停牌。而停牌期間如果股市大漲，當這家公司復牌後會有大幅上漲，通常幾個漲停。當然漲停的股票是買不到的，只能買停盤前重倉這家公司的開放式基金，基金價格上漲我們就能享受到停牌股票的收益了。
停牌套利咱們還是可以玩壹玩的，每次熱門公司復牌會有相關指導貼出現，可以留意壹下。
LOF/ETF套利
因為這兩種基金同時在場內場外交易，這就造成了場內和場外價格不壹致的情況，出現溢價和折價，從中可以套利。不過這都是動輒上百萬大資金才能玩的，清姝不詳細介紹了。
前兩天清姝還哀嘆，分級將死了。分級A可是壹個很好的債券替代品，收益高安全性好。
另外分級基金也可以套利，嗯，如果分級不死，清姝以後介紹壹下。
還有很多，有些高端，清姝覺得不適合目前的理財能力，就不介紹了。
清姝目前在二三層的位置。如果達到四層專業投資者差不多也就能做到財富自由了。不過達到四層基本上也是少數投資人，也需要大量的時間精力放在這裏。清姝目前目標努力晉升到完全的三層投資人，這需要足夠的強大的分析能力。
象限1當股市處於低位, 但市場利率處於高位時, 例如2004 年和2013年, 股市通常會受到高市場利率的壓制, 很難有較好的表現。此時較好的策略是配置較高比例的債性品種, 保持投資組合以債性為主。這個階段可轉債的價格通常會被壓得較低, 具有較好的安全性和進攻性。那麽, 股性主要用可轉債來提供, 並用少部分資金參與純股性投資品種的套利。
·象限2當股市處於低位, 市場利率也處於低位時, 例如2005 年年中、2008年年底, 此時股市通常處於大行情的前夜, 而債券價格已經漲得很高。較好的策略是配置較高比例的股性投資品種, 降低債性投資品種,而可轉債更偏向進攻型配置。
·象限3當股市處於高位, 市場利率仍然處於低位時, 例如2006 年至2007年上半年、2009—2010年, 此時股市正處在牛市主升浪中。持倉仍然應該以股性投資品種為主, 但可以逐步降低倉位, 債性投資品種可逐漸增加。
·象限4當股市處於高估位置, 市場利率處於高位時, 例如2007年下半年至2008年上半年、2011 年上半年, 此時股市已經到了牛市的末端。此時應該迅速減少股性投資品種, 並轉移到債性投資品種。由於牛市末端市場亢奮, 新股申購也是很好的投資手段。