其操作是由壹國的貨幣管理機構（通常是央行）通過公開市場操作，從商業銀行等金融機構購入國債、房貸債券、等證券，使商業銀行在央行開設的結算戶口內的資金增加，使外部的銀行體系註入新的流通性(變成外部銀行的貨幣資產)，以提高實體經濟環境中的貨幣供應量。
中央銀行利用憑空創造出來的錢在公開市場購買國家債券、借錢給接受存款機構、從銀行購買資產等。這些都會引起政府債券收益率的下降和銀行同業拆借利率的降低，銀行從而坐擁大量只能賺取極低利息的資產，央行期望銀行會因此較願意提供貸款以賺取回報，以紓緩市場的資金壓力。
當銀行已經松動，或購買的資產將隨著通貨膨脹而貶值（如國庫債券）時，量化寬松會使貨幣傾向貶值。
由於量化寬松有可能增加貨幣貶值的風險，政府通常在經歷通貨緊縮時推出量化寬松的措施。而持續的量化寬松則會增加惡性通貨膨脹的風險。
在部分準備制下，銀行保持壹定比例的存款準備金，其余的資金可作貸款之用。從量化寬松的過程中增加的存款，銀行可通過借貸，再創造出更多的貨幣供應，即存款倍數效應（deposit multiplication）。例如，假設貨幣流動性是平均10次交易，量化寬松每創造$10,000，可產生的最終貨幣供應為$100,000。
量化寬松向本土銀行同業市場提供充足流動資金，大大降低借貸成本，最終期望所有借款人都能受惠，以支持整體經濟運作。壹般來說，量化寬松可支持整體經濟，並“有助紓緩或遏抑經濟逆轉的影響。”
雖然被形容為“開機印鈔票”，但量化寬松通常只是調整電腦賬目。壹個國家要實行量化寬松，必須對其貨幣有控制權；所以，歐元區個別國家不能單方面推出量化寬松政策。
當以降息來增加貨幣供應成效不彰的時候，央行便可能推出量化寬松措施；通常在利率接近乎零的時候出現。
美國
針對2007年開始的環球金融危機，美國聯準會主席柏南克以量化寬松手段應付，在實施三次後於2014年10月結束。
08年金融海嘯後，美國推出了三輪量化寬松，貨幣基礎大幅增加。
零利率政策：從2007年8月開始，美聯儲連續10次降息，隔夜拆借利率由5.25%降至0%到0.25%之間。聯邦基金利率自08年12月16日起，壹直維持在0.25%。
補充流動性：2007年金融危機爆發至2008年雷曼兄弟破產期間，美聯儲以“最後的貸款人”的身份救市。收購壹些公司的部分不良資產、推出壹系列信貸工具，防止國內外的金融市場、金融機構出現過分嚴重的流動性短缺。美聯儲在這壹階段，將補充流動性（其實就是註入貨幣）的對象，從傳統的商業銀行擴展到非銀行的金融機構。
主動釋放流動性：2008年到2009年，美聯儲決定購買3000億的美元長期國債、收購房利美與房地美發行的大量的抵押貸款支持證券。在這壹階段，美聯儲開始直接幹預市場，直接出資支持陷入困境的公司；直接充當中介，面向市場直接釋放流動性。
引導市場長期利率下降：2009年，美國的金融機構漸漸穩定，美聯儲漸漸通過公開的市場操作購買美國長期國債。試圖通過這種操作，引導市場降低長期的利率，減輕負債人的利息負擔。到這壹階段，美聯儲漸漸從臺前回到幕後，通過量化寬松為社會的經濟提供資金。
英國
英國也同樣以量化寬松政策作為金融政策以減低金融危機的影響。
日本
最先采用量化寬松貨幣政策的國家是日本。在2001年日本央行作出了這樣壹個驚人的舉措，他們采用了壹個新型的貨幣政策工具，是在零利率基礎上實行的進壹步的擴張性貨幣政策，來應對出現的通貨緊縮，而在此之前並沒有哪個國家嘗試過這種政策。其做法是將大量超額資金註入銀行體系中，使長短期利率都處於低水平，從而刺激經濟增長，對抗通貨緊縮。
日本在2012年底開始實施的安倍經濟學實質上也是量化寬松政策。
歐元區
2015年1月22日，歐洲央行也宣布歐元區於2015年3月至2016年9月實施歐洲版量化寬松政策。
2015年12月04日，歐洲央行宣布延長QE至2017年3月，再度調降主要利率從負0.2%下調至負0.3%，並將量化寬松期限延長至少半年，每個月維持購債600億歐元不變，總規模將擴大至1.5兆歐元。
造成影響
這壹在當前幾乎普及全球的非常規政策措施，雖然壹定程度上有利於抑制通貨緊縮預期的惡化，但對降低市場利率及促進信貸市場恢復的作用並不明顯，並且或將給後期全球經濟發展帶來壹定風險。
第壹種情況，如果量化寬松政策能成功生效，增加信貸供應，避免通貨緊縮，經濟恢復健康增長，那麽壹般而言股票將跑贏債券。
第二種情況，假如量化寬松政策施行過當，導致貨幣供應過多，通貨膨脹重現，那麽黃金、商品及房地產等實質資產可能將表現較佳。
第三種情況，如果量化寬松政策未能產生效果，經濟陷入通縮，那麽傳統式的政府債券以及其他固定收益類工具將較為吸引。
量化寬松極有可能帶來惡性通貨膨脹的後果。央行向經濟註入大量流動性，不會導致貨幣供應量大幅增加。但是，壹旦經濟出現恢復，貨幣乘數可能很快上升，已經向經濟體系註入的流動性在貨幣乘數的作用下將直線飆升，流動性過剩在短期內就將構成大問題。
量化寬松政策，不僅降低了銀行的借貸成本，也降低了企業和個人的借貸成本。現在全球同此涼熱，各國政府都在實行超低利率，其本意是希望經濟迅速復蘇。但結果事與願違，那些本該進入實體經濟的量化寬松貨幣，在有些國家卻流入了股市，比如美國，在經濟基本面根本沒有利好的情況下，股市卻扶搖直上。
量化寬松貨幣政策是壹把雙刃劍，實施量化寬松貨幣政策向市場註入大量資金，有助於緩解市場資金緊張狀況，有助於經濟恢復增長；但是，長期來看，埋下通脹的隱患，在經濟增長停滯的情況下，或許會引起滯脹。另外，量化寬松貨幣政策還會導致本國貨幣大幅貶值，在刺激本國出口的同時，惡化相關貿易體的經濟形式，導致貿易摩擦等等。對於全球經濟霸主的美國而言，實施這種激進的量化寬松貨幣政策對其本國和全球經濟的影響更是不容小覷。