資本市場中的角色
要想知道股票、債券這些金融產品之間的關系，首先要搞明白資本市場的大概情況和它們在市場中的角色。
目前來說，資本市場的主要資金可以分為五個方面，即股市的錢（買入股票的資金）、債市的錢（買入債券的資金）、銀行的錢（進行儲蓄的資金）、期市即其他衍生品的錢（買入期貨等衍生品的資金）和隨時準備入場的錢（投資人手裏的暫時閑置的、有意願流入其他四個市場的資金）。
大家可以這樣理解，目前狹義的金融市場裏的錢主要就是由投資人手裏的現金、銀行存款和已流入投資產品的款項組成。
當然上邊這個圖片如果再加上企業經濟體、政府和進出口的話基本就能完全說明全國資金的大體分布了，但因為咱們說的是資本市場，所以就盡量地少擴散，只就事論事。
這些角色間的關系
如果不考慮央行印錢、且進出口、通脹都基本穩定的話，我們可以認為市場上的錢是壹定的，就是說如果不存在增加錢和特別意外地減少錢的情況的話，居民的現金、存款、投資款的總量是基本恒定不變的、只是因為不同的情況會在股市、債市這幾個主體之間來回流動。
之前老韭給大家說過任何壹個金融產品，交易越頻繁，價格就漲得越高，交易越冷淡，價格就越容易發生下跌。
道理其實很簡單，價格的上漲是需要推力的，而價格的下跌是只要推力消失就會自然下跌。這跟咱們初中物理學的萬物引力是壹個意思，比如妳擡起壹塊石頭是需要妳主動去費力氣的，而妳壹旦停止使力的話，也不用妳故意往下摁，石頭就會自然掉到地上，所以說，不同的學科之間到最後都是同源。
那麽根據老韭剛才說的，咱們就可以很清楚地知道這五個主體之間的本質關系就是此消彼長。
投入股市的錢多了，債市的就會少，銀行存款就會變少，反之也是壹樣的道理。
當然，這裏邊大家要註意通常情況下、期市及其他衍生品市場主要跟隨股市或債市的變化，因為幾乎所有的金融衍生品都是由股權或債券衍生而來，只不過杠桿加的有點大而已。
所以對於普通投資人來說，我們只需要記住資本市場的流動性由居民閑置資金、股市資金、債市資金、銀行存款構成。
這裏老韭要說壹下，政府除了控制資本市場的流動性外，還會影響社會產業鏈的流動性，當然那種大規模的針對全社會的流動把控也會對股市、債市等起到很大作用，但畢竟屬於圈外影響，所以不在咱們討論範圍內。
這些角色是怎麽相互影響的
老韭上邊說了，咱們要考慮的主要是居民閑置資金、股市資金、債市資金、銀行存款這四個方面，而這四種角色是此消彼長的關系。
實際上，任何有關於金融市場的事件或新聞的分析都是基於上邊這個框架。
比如最近很火的美國十年期國債收益率的飆升。
首先，大家要搞情況這個指標的意義，首先它的公式是這樣的：
意思是說假如妳現在買入了某只債券，那這只債券到期時的全部收益和妳的買入價格之比就是到期收益率。
因為債券的實時價格和票面價是不壹樣的，這和可轉債壹個道理，所以通常來說到期收益率越高代表妳的買入價格越低，即這只債券的實時價格越低。
所以說這個指標的提升代表了債券價格的降低，也就是說有大量的債券被拋售，進而在四方體內出現了較多的出走資金，這部分資金實際上目前處於可流通的場外資金這類，因為這是被投資者拋售後的資金。
按照此消彼長的理論資金外逃債市對其他市場會構成利好，但究竟是對哪個市場形成影響呢？這就需要我們再對資金外逃債市的原因進行分析，根據目前市場上基本統壹的觀點，資金外逃債市的原因是：美國經濟復蘇預期增強引發市場加息預期間接引起了金融市場流動性收縮預期，從而導致股債雙殺。
老韭這個只是舉例告訴大家在確定了股債銀等的本質關系之後，以後再遇到類似情況怎麽分析（先分析錢多了還是少了，然後分析為什麽，最後鎖定目標）。
這篇文章基本說到這兒就結束了，但想起那位朋友的留言，所以老韭順便說壹點美元指數。
美元指數的本質在於衡量美元的強弱程度，但大家平常看的話不需要太深入理解，只需要知道美元指數漲了就代表美元升值，其他貨幣相對貶值，美元指數跌了就代表美元貶值，其他貨幣相對升值就行了。
因為美元指數代表的其實是美元相對非美元貨幣的匯率，所以，當美元指數上漲時，對A股來說，起碼中短期內是絕對的利空。
第壹、國內所有資產因為都是以人民幣計價，美元升值即代表國內資產貶值；
第二、美元升值會提高我國國內企業的進口成本，同時降低出口利潤，因為原來可能6元人民幣就能買到的貨現在需要7元人民幣才能買，而之前可以賣8塊錢的貨現在到手可能只有7塊錢了。
大家註意，老韭說了這在中短期是利空，但如果長期看的話就不同了，因為我國是美國最大的債權國，美元每升值壹次或人民幣每貶值壹次，就代表美國要還我們國家的錢更多壹麻袋，所以有時候其實咱們也不願意人民幣升值過快，因為人民幣升值越快，美國對咱們的債務縮水就越快。