抽樣方法如下:首先計算樣本空間內股票最近壹年(新股上市以來)的日均總市值、日均流通市值、日均流通股數、日均成交金額、日均成交股數，然後按照2: 2: 2: 2: 1對上述指標的比例進行加權平均，再將計算結果由高到低排序，選出前300只股票。
該指數通過調整股本進行加權。例如，某股票的流通股比例(流通股本/總股本)為7%且小於10%，則以流通股本為權重；壹只股票的流通比例是35%，落在(30，40)的範圍內，對應的加權比例是40%，所以總股本的40%作為權重。
指數成份股原則上每半年調整壹次，壹般在65438+的10月上旬和7月上旬，調整方案提前兩周公布。壹只最新財報虧損的股票原則上不會進入新選樣本，除非這只股票影響了指數的代表性。
滬深300指數以65438+2004年2月31，以及當日300只成份股的調整後市值為基準。基指定為1000點，自2005年4月8日起正式發布。
計算公式為:報告期指數=報告期調整後的成份股市值/基準日調整後的成份股市值×1000。
其中，調整後市值= ∑(市價×調整後股本數)，成份股在基準日的調整後市值也叫除數，調整後股本數采用分級的方法調整成份股的股本。滬深300的分級方法如下表所示:自由流通比例
(%) ≤10 (10，20)(20，30)(30，40)(40，50)(50，60)(60，70)(70，80))& gt；80加權比例
(%)自由流動
壹般比例
20 304050607080100滬深300指數另外，滬深300指數的樣本選擇方法是將樣本空間內的股票最近壹年(新股上市以來)的日均成交額由高到低排序，剔除排名在後50%的股票，然後將剩余股票按日總市值由高到低排序，選取排名前300的股票作為樣本股。值得註意的是，在滬深300指數中，工商銀行和中國銀行雖然市值排名不靠前，但對指數的影響力不亞於招商銀行和中信證券。
從a股市場現狀來看，雖然滬深300指數在編制方法上優於上證指數和深證成指，但廣大投資者仍將上證指數視為最重要的市場指數，機構投資者可以通過上證指數影響市場情緒，從而影響滬深300指數。滬深300作為即將推出的股指期貨的交易標的，越來越受到市場的關註。同時，其良好的市場表現也使得以其為投資標的的指數基金表現更加突出。作為壹個強調交易和投資的指數，其成份股的基本面特征主要基於盈利能力、成長能力、分紅和估值等角度的財務指標。，對滬深300指數推出以來其基本面特征的變化做壹個簡單的分析。
第壹，滬深300成份股盈利能力突出。盈利能力直接反映了指數的制籃特征和長期回報能力，可以了解四批滬深300成份股的稅後利潤和市場份額以及主營收入的市場份額。
據研究，滬深300成份股主營收入的市場份額基本穩定在70%左右，而其凈利潤的市場份額維持在85%以上，也呈現壹定的上升趨勢。從滬深300指數成份股凈利潤分布來看，2006年末滬深300成份股占全市場凈利潤的比例為92.2%。
進而對其凈利潤與市場的比例分析如下:滬深300指數成份股凈利潤的權重集中度較高，其300只成份股合計凈利潤占市場的92.2%，但前五名貢獻了全市場凈利潤的43.56%， 占整個滬深300成份股凈利潤的壹半，前40只成份股凈利潤的市場貢獻高達70%。
同樣的統計數據顯示，滬深300的籃子募集的長期回報特征，據統計，滬深300指數成份股的加權EPS和ROE基本都在1.2倍的全市場水平以上。
以上分析表明，滬深300成份股已經基本囊括了市場上所有盈利能力最強的公司。總的來說，它們的成份股資產質量優良，盈利能力強，堪稱整個市場的中流砥柱。
第二，滬深300成份股成長性好。進壹步用主營業務收入和凈利潤的加權平均增長率指數考察了滬深300指數成份股的成長特征，結果如下:
滬深300成份股除2006年加權凈利潤增長率略低於市場平均水平外，其他時期其成長指數均明顯高於市場平均水平。總的來說，滬深300指數雖然不是成長型指數，但其成份股的特征還是體現了良好的成長性特征。
第三，滬深300成份股的分紅和分紅收益高於市場平均水平。股息收入反映了市場的穩定回報，是投資者在較低風險水平下的預期回報。下表顯示了滬深300指數成份股的現金分配能力。
相關研究顯示，滬深300指數成份股在推出當年的現金分紅總額達到630.64億元，占全市場的72.11%。2006年，其成份股現金分紅增加1440億元，同比增長22%。與此同時，其市場份額繼續呈現增長趨勢。
股息率統計也顯示，投資滬深300的股息率明顯高於市場整體水平。2005年滬深300成份股股息率為2.53%，高於同期銀行存款利率。但由於2006年市場的強勢，股價大幅上漲，股息率也大幅下降。但滬深300成份股的股息率仍高於市場水平。
滬深300指數
第四，滬深300成份股估值水平低於市場平均水平。以市凈率和市盈率為評價指標，將滬深300成份股的估值水平與2005年年中至2007年1季度五個時點的市場平均水平進行比較。結果如下:隨著這兩年市場估值水平的提升，滬深300的估值水平也同步提升，但已明顯低於市場平均水平，具有壹定的估值優勢。
第五，滬深300成份股代表機構投資取向。如前所述，滬深300成份股因其良好的基本面引起了市場的廣泛關註，也代表了市場主流機構的投資取向。
本文分析了WIND資訊對各大研究機構對上市公司評級的統計。300只樣本股中，有290多只被各大機構評級過，占比97%，而全部a股被機構評級過的僅占64%。從評級結果來看，滬深300指數成份股中，超過1家主要機構評級的樣本股* * *有222只，超過1家主要機構評級的樣本股* * *有263只，評級在以上的股票比例為55%，而全市場只有36%的股票增持。
這說明滬深300成份股受到市場的高度關註，其投資價值也得到市場的廣泛認可。從機構投資的實際操作中，也可以看出這個特點。以2007年1季度的季度基金報告為例。373只重倉股中，186只是滬深300指數的壹個成份股，占整個重倉股的50%，其總市值占其總市值的52.72%。這說明滬深300指數已經成為機構投資導向的標桿。
綜上所述，從基本面來看，滬深300指數成份股在兩年的運行中表現出了良好的盈利能力、成長性和分紅能力。同時，與市場平均水平相比，它們的估值優勢也很明顯，逐漸成為機構投資者乃至整個市場的投資導向標桿。那麽，就股指期貨而言，滬深300指數有利於獲得更多機構的關註，更有利於形成以機構投資者為主的投資者結構。