指數化投資主要是通過投資於既定市場中代表性強、流動性高的股票指數成份股，獲取與目標指數走勢壹致的收益率。
在股指期貨誕生之前，實行指數化投資的唯壹方式就是按照指數的權重比例買入壹個指數中的所有股票，或者買入幾籃子股票來逼近大盤指數。然而，這種股票組合復制指數的方法往往具有較高的跟蹤誤差。相比之下，股指期貨的出現讓投資者可以創建所謂的“綜合指數基金”，它是通過買賣股指期貨和固定收益債券來構建與目標市場指數相同或高於目標市場指數的投資組合，從而替代實際購買股票，大大降低傳統投資模式面臨的高昂交易成本和指數跟蹤誤差。
期貨加債券升值策略
期貨和債券的增值策略是壹種資金配置策略，也稱為期貨和現金的增值策略。這種策略使用股指期貨來模擬指數。股指期貨保證金占用壹小部分資金，其余現金投資於固定收益類產品，以求更高收益。這種策略被認為是增強型指數化投資的典型策略。這種組合首先保證了指數能夠被很好地跟蹤，當能夠找到被低估的固定收益品種時，就可以獲得超額收益。
期貨加現金升值策略中的期貨持倉量與現金持倉量之比壹般為1: 9，也可以上下調整。有的指數基金只是對部分基金采用這種策略，有的仍然采用傳統的指數投資方式。
期貨現貨交易所的套利策略
期貨套現套利策略是在期貨與現金存在壹定價差的情況下，利用期貨將期貨轉換為現金的套利操作策略。這種策略的目的是使總收益率不僅復制了原指數的收益率，而且還采取了期貨的低定價收益率。
這種策略本身就是被動的。當出現低估時，實施這壹策略的關鍵是準確定義期貨價格的低估水平，準確計算每筆交易的所有成本和收益。
其基本操作模式是:用股票組合復制標的指數。當標的指數與股指期貨的逆價差達到壹定程度時，股票現貨頭寸全部平倉，約10%的資金轉換為期貨，其余約90%的資金可以獲得固定收益。當期貨的相對價格被高估，出現正價差時，就會全部轉回股票現貨。此外，當各月期貨出現套利價差時，還可以通過跨期套利來賺取利潤。
這種策略的操作限制是股票現貨頭寸的買賣，大量賣出股票組合對股票現貨市場產生沖擊，產生沖擊成本。這個成本的計算受股票現貨頭寸的大小、交易時機等因素的影響。更多詳情見張赟財經，希望能幫到妳。