1.本基金不投資於股票、權證等資產,也不投資於可轉換債券(可分離交易可轉債的純債部分除外)、可交換債券。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序後,可以將其納入投資範圍。 投資策略，資產配置策略 本基金將通過跟蹤考量通常的宏觀經濟變量(包括GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水平和增長率、利率水平與走勢等)以及各項國家政策(包括財政、貨幣、稅收、匯率政策等)來判斷經濟周期目前的位置以及未來將發展的方向,在此基礎上對各大類資產的風險和預期收益率進行分析評估,制定債券、現金等大類資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍。
2.債券投資策略 本基金以短債為主要投資標的。本基金債券投資將采取久期策略、收益率曲線策略、騎乘策略、息差策略、個券選擇策略、信用策略等積極投資策略。 久期策略 久期管理是債券投資的重要考量因素,本基金將采用以“目標久期”為中心、自上而下的組合久期管理策略。如果預期利率下降,本基金將增加組合的久期,直至接近目標久期上限,以較多地獲得債券價格上升帶來的收益;反之,如果預期利率上升,本基金將縮短組合的久期,直至目標久期下限,以減小債券價格下降帶來的風險。 收益率曲線策略 收益率曲線的形狀變化是判斷市場整體走向的壹個重要依據,本基金將據此調整組合長、中、短期債券的搭配,即通過對收益率曲線形狀變化的預測,適時采用子彈式、啞鈴或梯形策略構造組合,並進行動態調整。