資產證券化的當事人包括:發起人(原始所有人、大型工商企業和金融機構)、特殊目的機構(以發起人資產為基礎發行證券化產品的機構)。
資金和資產存管機構、信用增級機構、信用評級機構、承銷商和投資者。
證券發行市場沒有固定的場所，是壹種無形的市場證券發行制度(註冊審批制)。
中國的股票是通過發審委審核的，保薦人和保薦代表人應當勤勉盡責，誠實守信。
中國首次公開發行通過詢價確定股票發行價格，初步確定價格區間和市盈率區間，保薦人在發行價格區間內對詢價對象進行投票。
荷蘭投標(最低投標價和最高收益率)短期貼現債券采用單壹價格美國投標以各自的價格出售“長期附息債券采用多重收益率”
會員大會是交易所的最高權力機構，董事會是交易所的決策機構。交易所總經理由國務院證券監督管理委員會任免。
深交所中小企業設立實施方案包括四項基本原則(審慎推進統分結合、嚴格監管、統籌兼顧)。
中小板“兩個不變”(應遵守的法律法規不變、發行上市條件的信息披露要求不變)和“四個獨立”(獨立監測的獨立代碼獨立、獨立指標獨立)
基期加權股價指數也叫拉斯貝爾加權指數(以基期發行量和交易量為權重)。
計算期的加權股價指數也叫派旭加權指數(以計算期的發行量和成交量為權重)。
幾何加權股價指數也叫費雪理想公式(是上述兩個指數的幾何平均，實際中很少用到)。
股票收益:分紅收益:資本利得公積金轉收益分紅類型:現金分紅、股票分紅、財產分紅、負債分紅、建業分紅(不盈利不分紅的例外)
債券收入:債券利息收入、資本收益和再投資收入。
公積金來源:乙溢價發行的稅後利潤部分，丙重估的資產部分，丁對外捐贈的資產部分。
系統性風險:政策風險、經濟周期波動、利率風險、購買力風險(通貨膨脹)和非系統性風險:信用風險、操作風險和金融風險。
證券資產管理是委托資產收益最大化。
證券經紀業務和其他兩項業務的董事會應設立薪酬與提名委員會、審計委員會和風險控制委員會。
證券公司內部控制應當貫徹完善性、合理性、制衡性和獨立性原則。
經紀業務內部控制的主要內容是:防範挪用客戶資金和資產、違規融入拆借資金和結算的風險。
自營業務重點A防止規模失控、決策失誤越權、變相自營交易、表外自營交易、市場操縱、內幕交易B建立決策程序和加強決策管理C要有合理的預警機制。
對投資銀行法律風險、財務風險和道德風險的研究應重點防範傳播虛假信息誤導投資者、不合格執業、違法執業和利益沖突。
業務創新應重點防止違法違規、規模失控和決策失誤。分行應重點防範越權操作、預算失控和道德風險。
凈資本=凈資產-金融產品投資風險調整-應收款項風險調整-其他流動資產風險調整-長期資產風險調整-或有負債風險-/+證監會確定。
設立證券登記結算公司的條件:a自有資金不低於2億元人民幣b必要的場所和設施c主要管理人員和從業人員必須具備專業資格d其他條件。
證券市場監管手段:法律手段、經濟手段和必要的行政手段
證券市場監管的意義:保護投資者權益，維護良好的市場秩序，發展和完善證券市場體系，提供準確、全面的有利於參與者決策的信息。
國際證監會宣布了監管的三大目標:保護投資者、確保市場公平、效率和透明、降低系統性風險。
信息披露:全面性、真實性和及時性
操縱市場行為:A單獨或串通，集中持股優勢，連續買賣；b、與他人串通，事先約定影響價格和數量的時間、價格和方法；c，在自己的賬戶裏。
內幕信息包括:1分紅或增資方案；2 .股權結構的重大變化；3 .債務擔保的重大變化；4 .企業使用的主要資產抵押，壹次性變賣報廢資產30%以上。
公司主要管理人員的行為可能承擔重大損失賠償責任的，上市公司收購方案。
證券業協會的三大功能:自律服務傳遞
證券從業人員行為規範的內容:正直、誠實、勤勉、誠信、保密、自律、守法。
交易(數字)
1986.08沈陽推出企業債券轉讓業務(新中國證券市場建立的標誌)1988.04自此，我國在61大中城市開通了國債轉讓市場。
1992在上海證券交易所上市的b股，由證券交易所會員受理，受理後20個工作日內作出是否同意的決定。
每月7個工作日內報送上月統計表和風險控制指標監管表。深圳1的標準流量為15筆/秒。
單個企業年金計劃最多可開立65，438+00個證券賬戶，每500萬註冊資本壹個。
證券發行人在發行結束後兩個交易日向登記公司申請發行登記1998.04.05438+0，上交所開始實行全面指定交易制度。
申報變動最小的單位:上證基金，權證0.001，深證基金0.001。
b股0.001美元，b股0.01港元。
* *債券質押式回購0.005，a股和債券，買斷式回購0.01 A股和債券，質押式回購0.01。
上交所備案時間:9: 15 ~ 9: 25，9: 30 ~ 11: 30，13:00 ~ 15:00(9:20 ~ 9:25為集合競價開盤階段，不能。
深交所備案時間:9: 15 ~ 11: 30，13:00 ~ 15:00(9:20 ~ 9:25，14: 57 ~ 65438。
中小板有效競價區間為近期成交價上下3%，開盤時集合競價無成交的連續競價調整為前收盤價上下3%。
上交所證券無漲跌幅限制時，集合競價階段申報要求如下:a)股票不高於前收盤價的900%，不低於前收盤價的50%。
b)基金、債券申報不得高於150%前收盤價且不得低於70%前收盤價【債券回購無限制】。
連續競價階段申報要求:a)申報價格不得高於實時最低賣出價的110%，不得低於實時最高買入價的90%。
同時不高於上述最高和最低申報價格平均值的130%且不低於平均值的70%。
深交所證券無漲跌幅限制時，股票首日集合競價為發行價的900%(連續競價，收盤集合競價為最新成交價的10%)。
債券首日，集合競價為發行價上下30%(同上，均為10%)。
非上市首日，集合競價為前收盤價的65，438+000%，競價繼續。集合競價收盤價為最新收盤價的65，438+000%。
證券公司收取的傭金不得高於證券交易額的3‰。金額不足5元的，按5元收取，b股不足65，438+0或5港元的，按65，438+0美元或5港元收取。
2008年4月24日，交易印花稅由3‰下調至1‰。
大宗交易時間:上交所9:30 ~ 11:30 13:00 ~ 15:30，深交所9: 15 ~ 11: 30。
中小板退市警示在實施退市風險警示前65，438+0個交易日公告:A、壹個會計年度審計結果募集資金超過65，438+0億元且占凈資產65，438+000%；b、向關聯方提供的資金超過2000萬元或占凈資產50%以上；d，連續20個交易日的收盤價在C24月內再次受到公開譴責。
e連續120個交易日的交易量低於上交所300萬股收盤價，且在深交所集合競價中無法生成收盤價的，以最後壹筆交易的前1分鐘所有交易的交易量為加權平均價。
交易席位數超過10%且無法申報，或出現行情中斷的營業部超過10%，將暫停行情。
2007年7月25日，上海證券交易所固定收益平臺交易開始試行(交易時間為9: 30 ~ 11: 30，13: 00 ~ 14: 00)，每筆交易報價數量為5000手的整數倍。
固定收益平臺實行凈價申報，最小變動單位為0.001元。漲跌幅度為10%，1手的面值為1000元。
公布賣出買入前五名營業部的條件:A、收盤價偏離度為7%的前三只股票(基金)，B、價格振幅為15%的前三只股票，換手率為20%的前三只股票。
異常波動:連續三個交易日累計偏離值為20%的A B ST和連續三個交易日偏離值為15%的*ST。
c連續三個交易日日均換手率與前五個交易日換手率之比達到30倍，連續三個交易日累計換手率達到20%。
QFII國內證券投資系統於2002年底推出。OFII持有壹家上市公司股票不得超過65，438+00%，所有QFII公司合計持股不得超過20%。
股利分配公告時間為R+1，在基準日之前三個工作日。紅股認購將於R+1開始，認購期為5天。公司股票及衍生品停牌時間為R+1至R+6。
比如上市公司在股東大會上提前30天公布基金認購申報，最低100，單筆交易最高9999.99萬元。但單筆贖回份額不得超過99999999份。
權證到期前5個交易日，終止權證交易，以現金結算前10個交易日的平均收盤價，以行權時的0.05%計算轉讓費。
辦理股份轉讓的證券公司，年凈資產不低於8億，凈資本不低於5億，每筆轉讓委托股數應在3萬股以上，收到股份和資金T+1。
IB業務資格:1)前六個月符合風險指標；2)資金第三方存管；(三)控股期貨公司或者同時被控股；4)公司總部具有期貨從業資格的員工5人，營業部員工2人；(五)已建立相關業務制度、內部控制和風險隔離制度；6)技術系統達標。
自營證券最低註冊資本為6543.8+0億，凈資本不低於5000萬股自營股票
每半年，壹年後30日，向證監會報告證券自營情況。
資產管理業務要求凈資本不低於2億元，證券自營3年以上，具有資產管理經驗的從業人員不少於5人。
集合資產管理要求，限定性集合資產管理計劃凈資本不低於3億元，非限定性集合資產凈資本不低於5億元。
定向資產管理，單壹客戶不低於654.38+0萬元，單壹客戶限制集合不低於5萬元，非限制集合不低於654.38+0萬元。
集合資產計劃獲批後，6個月內啟動推廣，60個工作日內完成制作，開始投資運作。
證券公司參與集合計劃的自有資金不得超過計劃規模的5%和2億，參與多個計劃不得超過公司凈資本的65，438+05%。
資產管理客戶資產投資於壹只股票不得超過該證券的65，438+00%，集合計劃不得超過該計劃的65，438+00%。
資產計劃不得超過對關聯公司計劃投資的3%。集合資產管理計劃應當於每月五個工作日前通過會員管理系統向上海證券交易所提供上月的資產凈值和四份月報的年度審計情況。
融資融券試點條件:創新證券B公司高級管理人員從事經紀業務滿三年，兩年內未發生違法違規行為，最近兩年風險控制指標符合要求，六個月凈資本654.38+0.2億。
中國證監會派出機構收到申請後10個工作日內，向中國證監會出具是否批準申請人融資融券業務的書面意見。
標的證券應當符合以下條件:上市三個月後被交易所募集買入不少於65438+億股，或者融券賣出不少於2億股，市值不少於5億元，或者市值不少於8億元的股東人數不少於4000人。三個月內日均換手率不低於指數日均換手率的20%，日均漲跌幅與指數的偏差不超過4%，波動幅度不超過500%(基準指數指上證綜指
證券沖抵保證金的折算率:上證180成份股和深證100成份股的折算率不超過70%，其他股票不超過65%。
開放式基金的折算率不得超過90%，國債不得超過95%，其他上市證券投資基金和債券不得超過80%。
客戶維修保障比例不低於130%，追加維修保障比例不低於150%。擔保比例超過300%後可以提取，但提取後的擔保比例不低於300%。
單個客戶融資融券規模不得超過凈資本的5%，單只擔保股票市值不得超過該股票的20%。
上交所1993.12深交所1994.10開通以國債為主的質押式回購交易。
上交所2002.12.30深交所2003.05438+0.03分別啟動公司債券回購交易。
上交所新增質押式(買斷式)債券回購分為:12347 1428 91182(9種)。上交所質押公司債券種類為:1 3 7 (3種)。
深交所質押式債券回購品種:12347 1428 63 91182273(11)深交所質押式公司債券品種:1 2 3 7 (4)。
2002年全國銀行間債券市場回購期限最短為1天，最長為1年(最小交易金額為1萬債券，交易單位為1萬債券)。
銀行間1997年6月5日老回購期限:7天14天21天1個月2個月3個月4個月7種。
結算準備金利息每季度結算壹次，結算日為第三個月的20日。資金結算透支結算公司按照透支金額的120%暫扣托管證券。
國債買斷式回購的結算交割時間為R+1 (R為到期日)14: 00。上海市場權證交割是T日結束，深圳是T+1日結束。
交易[摘要]
證券交易的特點:收益、風險、流動性公開原則證券交易的核心是實現市場信息的公開。
證券交易的標的是委托合同中的標的物(股票交易、債券交易、基金交易及其他衍生品交易)
證券交易方式:現貨交易、遠期交易、期貨交易、債券回購交易(短期融資屬於貨幣市場)、信用交易。
證券交易市場的作用:1提供充足的交易條件；2提供充分的價格競爭以找到合理的價格；3 .實行公開、公正、及時的信息披露；4 .提供便捷的交易和服務。
場外市場交易活動不集中，銀行間債券市場(交易類型:國債、金融債、央行債)成為重要的場外市場。
自主報價:分為公開報價(單邊和雙邊)和對話報價。證券結算風險基金用於因技術故障、操作失誤和不可抗力造成的損失。
成交的優先原則主要包括:價格、時間、比例分配、數量、客戶、做市商、券商。
證券交易機制的目標:流動性(速度和價格)、穩定性(提高市場透明度的重要措施)和有效性(高效率、低成本)
常規交易系統的特點:a價格穩定，b成本低。訂單驅動系統是壹個競價市場，也稱為訂單驅動市場。
連續交易系統的特點:a .交易的即時性；報價驅動系統在交易中提供了更多的信息。它是壹個連續的交易商市場，也稱為做市商市場。
證券交易所的會員由交易所董事會批準。對存在問題的會員采取的措施:口頭和書面整改、談話、調查、暫停業務、提交證監會處理。
普通席位(a股席位)買賣a股、債券和基金專用席位(b股席位、債券專用席位、質押席位、剩余賣出席位、基金租用席位)
深交所:a股席位(普通席位投資基金專用網上委托)b股席位(會員b股境外b股席位)專用席位(國債基金股票質押)。
為了獲得b股席位，境內營業機構必須獲得國家外匯管理局的許可，而為了獲得b股席位，境外營業機構必須獲得中國證監會的外資股業務資格證書。
交易席位的轉讓須經會員部門批準後方可轉讓。營銷單元是交易授權的技術載體。
證券經紀業務分為櫃臺代理和交易所代理。a充當買賣媒介，B提供咨詢，C提高證券市場的收費和效率。
風險提示中提示的風險有:宏觀經濟風險、政策風險、公司經營風險、技術風險、不可抗力風險。
委托人權利:1選擇券商，2要求券商忠實辦理委托業務，3有權持有和處分自己的股票，4有權了解交易過程，5尋求司法保護。
證券經紀業務的特點:1業務對象的廣泛性；2經紀人中介；3 .客戶指令的權威性；4客戶信息的保密性。
證券開戶代理機構:證券公司、商業銀行、中國結算公司、境外b股結算會員、證券投資基金賬戶可以買賣上市國債。
證券公司、基金管理公司開戶時，需要提供證監會頒發的證券經營機構許可證和證券賬戶自律管理承諾書。
證券登記按性質分為:份額登記基金登記債券登記:初始登記變更登記退出登記。
同壹證券公司不同席位之間同日買入可以轉托管，不同證券公司席位之間同日買入不能轉托管。
委托指令內容:賬號、證券代碼、買賣雙方委托數量、委托價格。
市場委托優勢:1無漲跌幅限制；2更容易執行指令；3成交率高速度快。
全價交易是指買賣債券時以應計利息的價格申報成交的交易。上海證券交易所公司債券現貨交易采用凈價交易。
凈價交易是指買賣債券時以不含應計利息的價格申報成交的交易。深交所公司債券現貨交易仍采用全價交易。
櫃臺委托:電話委托、傳真委托、信函委托、自助終端委托、網上委托。
集合競價有兩個以上符合要求的條件。深交所以最接近前收盤價的價格進行交易，支付兩個價格的中間價。
中國的債券和權證在同壹天交易。
固定平臺經銷商中的“壹級經銷商”是提供雙邊報價和收盤報價進行詢價的經銷商。(做市商)雙邊報價中斷時間不超過60分鐘，收益率差不超過10個基點，單筆報價不低於5000手。
營業部經紀業務內部控制的重點是防範合規結算挪用客戶結算資金和違規融入融資業務運作的風險。
證券經紀業務風險:法律風險管理風險(防範:1嚴格操作流程2提高員工素質3嚴格內部管理4提高錯誤處理效率)技術風險。
網上發行的優勢:經濟高效。網上累計投標詢價和網上定價市值配售屬於網上定價發行模式。
新股申購流程:T+0投資者申購T+1資金凍結，驗資並劃撥(承銷商需在驗資當日回撥交易所)T+2抽簽，T+3資金中簽後解凍。
上海a股現金分紅派發時間表:T-5向結算公司提交申請材料，T-3結算公司回復，T-1申請信息披露，T日發行派發公告，T+3權利登記。
T+4除息日T+8紅利發放日
中國a股配股權證不上市交易，不允許轉讓配股款托管。就是向市場申報出售配股權證(實質上是買入股票)不收取傭金、過戶費和印花稅。
深交所的認購資金以基金份額為單位申報。
ETF基金購買的當日可賣出但不能贖回的證券，可用於當日申購。
在同壹天買入的可以贖回但不能在同壹天賣出的證券被認為是可以賣出但不能買入的。
權證發行人不得在同壹天買賣其行權獲得的標的證券，也不得在同壹天以現金方式賣出。該練習是自動的，並且持有者不需要聲明指令。
辦理股份轉讓時，委托指令為集合競價。證券公司不得經營本公司股票。
代辦股份轉讓采用多邊凈額結算(交易所也采用)，未上市股份報價轉讓采用全額無擔保結算。
櫃臺自營交易的特點是:交易量小，交易程序簡單，自營業務風險較小:法律風險、市場風險和操作風險。
自營業務的特點:決策的自主性(行為、方式、品種)和交易風險收益的不穩定性。
自營三級制:董事會(最高決策機構)-投資決策機構(最高管理機構)-自營業務部(執行機構)。
自營業務內控:1建立防火墻系統；2 .自營賬戶的集中管理和訪問權限；3管理決策和經營檔案；4 .對專有產品的實時監控；5 .風險監控和報告機制。
6風險監控的糾正和處理7績效考核和日歷制度8全面檢查9自營人員的職業道德和誠信教育
定向資產管理業務的基本原則:1)公平公正、誠實守信，2)內控健全、運作規範，3)投資風險自擔。