三月底前，經過各大汽車廠商的提價操作。從Q1新能源乘用車的銷售數據來看，漲價並未壓低終端需求。相反，在“抄底價”的心理壓力下，零售數據同比大增。
具體來看，3月份新能源乘用車零售量44.5萬輛，同比增長138.4%，環比增長80.6%。Q1新能源乘用車零售額1005萬輛，同比增長135.8%，環比下降11.4%。插電式混合動力汽車3月零售8.5萬輛，同比增長2，065，438+0.2%，環比增長43.3%。Q1零售額達到21.9萬輛，同比增長212.9%，環比增長4.6%。
3月份，限購城市普及率達到42.3%，非限購城市和限購城市新能源普及率分別為28.7%和31.2%，創歷史新高。3月份，新能源在壹線、二線、三線、四線及四線以下城市的滲透率分別為42.3%、33.9%、30.6%、23.6%和17.9%，表現優異。
漲價擋不住訂單激增，新能源汽車行業迎來底部反轉？
探究22年壹季度的銷售邏輯，似乎無法完全證偽去年的擔憂。
首先，碳酸鋰漲價+補貼下降會增加終端購車成本約8000-11000元，但對於本身沒有補貼、單車充電量小的洪光MINI來說，影響成本增加較小；
其次，新能源汽車的銷售模式是訂單銷售，導致3-4月包含預消化訂單；
另外，終端價格的波動不是買不買的問題，更多的是買哪個品牌哪個價格段的問題，所以上遊的價格傳導影響不大。還有壹個細節。雖然從今年年初到3月底，廠家都有不同程度的提價，但提價的有效時間基本都在3月中旬或月底前，這也在壹定程度上促使訂單集中，引起更多消費者理性或跟風。
接下來的第二季度是汽車行業的傳統淡季。如果上述關鍵的不確定性擔憂無法得到改善或解決，那麽我們就不要對第壹季度出色的銷售報告過於樂觀。
另壹方面，由於疫情的突然爆發和海外地域zz沖突，產業鏈長的影響逐漸成為需求延遲的最主要擔憂。
上遊商品價格不斷上漲，包括鋼鐵、鋁、煤炭、電池主材等。環境的不確定性增加了市場對價格信心的預期。其次，經濟復蘇的速度影響終端的購買意願和能力。
可以看出，上遊原材料漲價或者補貼返還的幅度/時間，通過zc的壹些幹預，可以達到壹個理性的平衡，但是疫情的不確定性增加了可控的難度系數。
如何破局？汽車作為壹個家庭的選擇，是壹個具有深刻經濟意義的大制造業，也是壹個對未來影響深遠的智能科技產業。誰能在逆境中復興？
可以從四個維度觀察:
壹是自持上遊資源比例較大的公司；鋰電池上遊成本壓力最大的原材料是碳酸鋰，約占電池材料成本的25%~30%。以當代Amperex科技有限公司為例，在上遊鋰、鎳、鈷資源分配中，通過收購、合資、參股、參與產業基金、定增等方式獲得原料自給權。
涉及的公司包括但不限於:澳大利亞鋰礦企業Pilbara Minerals和天華超晶；北美鎳業北美鎳業，與廣東邦普、梅格、青山鋼鐵、印尼IMIP合資建設印尼紅土鎳礦，子公司654.38+3750萬美元收購擁有剛果金基三福銅鈷礦95%股權的KFM 25%股權等...
去年9月，公司公告稱，擬在江西省宜春市投資建設當代安培科技有限公司新型鋰電池制造基地(宜春)項目，總投資不超過654.38+03.5億元。
礦權的優勢讓企業擁有相對較低的成本，享受較高的毛利率。隨著海外新增供應進度的不確定性增加，鋰資源供需錯配時間持續，擁有上遊采礦權和資源自供保障的公司有望繼續受益於行業紅利。
第二，通過控股或合資鎖定材料產能；根據測算，正極整合後，每噸凈利潤有望從純正極環節的1，000元/噸增長到整合正極產業鏈的34000元/噸，負極環節的4000元/噸增長到整合負極環節的7000元/噸，電解液環節的3500元/噸增長到8500元/噸。整合將顯著增加利潤。
第三，提前布局新技術的產能，比如4680電池的產能布局；由此衍生出壹條“新產業鏈”:高鎳陽極(中威、白蓉科技、黨生科技、華友鈷業等。);矽基陽極2022-2025年復合增長率有望達到46%(普泰來、杉杉、貝特瑞等。);碳納米管(天奈科技是國內最大的碳納米管制造商之壹)；壹種新型鋰鹽LiFSI(天賜材料:年產2萬噸電解質基礎材料的裝置和年產4000噸LiFSI的裝置已達到穩定生產狀態)；結構件(Kodali:公司積累了生產4680電池的技術和生產各種圓柱形電池緊湊結構件的能力；寧波精達:鋼殼4680拉絲設備已完成樣機生產；振宇科技:結構件業務深度綁定當代安培科技有限公司)；設備:激光切膜設備(李):激光切膜設備，鍍膜機等。)、塗布機、卷繞機(先導智能:已推出適用於全極耳圓柱形電池的卷繞機)、高速激光制膜機(海牧星:高速激光制膜機的領導者，極耳切割技術領先，已在特斯拉4680電池中得到驗證)、焊接設備(雙贏激光:配4680電池)。
第四，儲能業務的拓展；2022年以來，受碳酸鋰漲價影響，市場擔心儲能系統成本上升會削弱儲能的經濟性，最終削弱行業裝機需求；但從本周全球儲能項目來看，* *增加了4224 MW(其中電化學儲能3024 MW/6099 MWh)，中國/美國/澳大利亞分別增加了約2930/619/100 MW。加州儲能對電網峰值負荷的貢獻率已達10%。最近，特斯拉公布了最新的巨型Megapack儲能項目“Town Site Solar and Storage Facility”，容量為360MWh，可為6萬戶家庭供電。該項目位於內華達州博爾德市，是特斯拉最大的Megapack項目之壹。可見海外儲能需求旺盛，不降反升。
根據當代安普科技股份有限公司2021的業績預告，公司預計2021+195年2月實現凈利潤14億元-16.5億元，同比增長150.75%。業績增長的主要原因是:2021新能源汽車和儲能市場滲透率上升，帶動電池銷量增長；市場開拓取得進展，新產能釋放，產銷量相應增長。2020年公司儲能銷售額將達到2.4GWh，21Q3將達到8GWh，毛利率保持在35%左右。隨著儲能產業在更多省市的支持和推廣，火儲聯合調頻可以在不增加調頻容量的情況下提升傳統電源的調頻性能，相關公司儲能業績貢獻率有望繼續提升。頭部電池企業、儲能轉換器、高精度溫控都將受益。