α系數
定義:
α系數是投資或基金的絕對收益與根據β系數計算的預期收益之間的差額。絕對收益或超額收益是基金/投資的實際收益減去無風險投資收益(在中國是1年銀行定期存款的收益)。絕對收益用於衡量投資者或基金經理的投資技術。預期回報(Expected Return)貝塔系數β與市場回報的乘積，反映投資或基金因市場整體變化而獲得的回報。資本資產定價模型(CAPM))。
股票的alpha-alpha值在單指數模型中表示為特征線與股票市場縱軸的截距，稱為股票投資的特殊收益率，用來表示當市場組合收益率為零時，股票的收益率將是多少。Alpha Alpha為選擇股票提供了指南，使投資者在買賣股票時有利可圖。正的α值代表對收益率的獎勵，負的α值代表對投資者的懲罰。
股票的貝塔系數β在資本資產定價的單指數模型中表示為股票市場特征線的斜率，稱為股票市場的系統風險系數。如果用股票市場中價格指數的收益率來表示市場組合的收益率，那麽β系數β就是股票市場系統性風險的壹種度量，反映了股票收益率的變化對市場指數收益率變化的敏感性。貝塔系數β越大，股票的市場風險越高，但股票的預期收益也越高，反之亦然。其中，β = 1，表示股票的系統性風險與市場組合的系統性風險相同，即股票市場價格的波動範圍與市場價格指數的波動範圍大致相同。
投資者可以根據自己要求的收益率和風險承受能力，選擇進攻型股票或防禦型股票。壹般來說，可以在大盤上升期選擇β > 1的股票，獲取高於大盤的超額收益；在市場下跌時期，選擇β < 1的股票，規避市場系統性風險，適當減少投資損失。