請問基金風險大不大？拜托各位了 3Q

基金不同於存款 比起人們熟悉的銀行存款，基金的風險水平和預期收益率有很大不同。總結起來有幾點： 第壹，除保本基金承諾在保本期滿時保證本金安全外，其他類別基金不承諾保證本金安全； 第二，基金壹般不承諾收益率，因為風險水平與預期收益率像壹對連體兒，隨基金類別的風險增大，它的收益率及其波動幅度也明顯增大。例如：風險收益最低的貨幣市場基金，預期收益率也較低：大約是壹年定期稅後利率，上下波動幅度較小；而相對風險收益最高的股票型基金，從美國市場幾十年的實證看，長期平均年回報率大約在10％左右，但上下波動幅度較大：就任何壹年的實際收益率來說，可能超出平均水平很多，也可能是虧損。 第三，投資時間長短與需要匹配的風險程度、變現能力密切相關。壹般來說，資金投資的時間越短，風險承受能力越低，流動性要求越高。例如：對於壹筆三個月後有確定支出計劃的資金，用來投資基金時，最好選擇本金穩妥性和流動性很高的貨幣市場基金或超短債基金；又如：如果9個月後有確定的支出計劃，那麽與這筆資金匹配的，最好還是低風險資金，但可適當搭配更適合長期投資的低風險基金：債券基金。相反，如果這兩筆投資都選擇股票基金，由於風險較高，取用時就比較容易遇上階段性下跌或本金虧損，給變現帶來較大風險。 各類基金特點及適宜滿足的財務需求 1、貨幣市場基金和超短債基金：短期、低風險投資，適合隨時取用，能替代活期儲蓄 貨幣市場基金和超短債基金主要投資信用等級高、期限短的貨幣市場工具，因而本金比較穩妥，適合隨時取用。貨幣市場基金的特點是以近似活期儲蓄的便利，力爭超過壹年定期儲蓄稅後的收益，超短債基金通過“貨幣增強”的投資策略，力爭略高壹些的收益。 貨幣市場基金和超短債基金都適合管理手邊的錢： ●長期理財：用於防護網、隨時變現的現金類資產； ●投資股票：等待投資時機，或落袋為安時的資金； ●私人企業主：業務周轉中的資金； ●工薪族：趴在卡上睡覺的很多工資； ●退休人士：不能承受風險，又嫌儲蓄利息低的養老錢。 比較起來，嘉實貨幣市場基金，穩定性稍高；嘉實超短債基金，收益略高，適合匹配放置時間稍長壹點兒的資金。 2、債券基金：長期、低風險投資，穩定增值，能替代定期儲蓄或國債 國內外債券市場的大部分交易都是在機構間進行的，因而債券基金是大眾小額閑置資金參與債券投資的較好載體。 債券的票息能在壹定程度上保護本金安全性和收益穩定性；債券基金能利用靈活的策略，在較廣泛的範圍內選擇各類高信用等級的固定收益投資工具；還可以利用新股申購、可轉債等低風險方式，分享股市高收益；並通過適當資產配置、戰術性套利等手段，力爭持續獲得高於相應利息的收益。 債券基金風險水平和預期收益率高於貨幣市場基金、超短債基金，低於股票基金；適合 ●長期低風險投資，能替代定期儲蓄或國債； ●與貨幣市場基金、超短債基金搭配，能在控制低風險的基礎上增強收益； ●與股票基金搭配，能有效分散風險，增強變現安全性和分紅能力。 3、股票基金：長期、較高風險投資，追求長期增值的工具，能部分替代定期儲蓄 股票基金是追求長期增值的良好工具。隨著股市機構博弈特征的發展，股票基金具有的專家理財、分散風險等優勢也更明顯。股票基金主要投資股票，可分主動型投資和完全跟蹤指數的被動型投資兩類。 壹般來說，主動型股票基金的風險水平低於個股，因為組合投資可以分散風險；但預期收益率也可能低於市場平均水平，因為開放式股票基金須保留壹部分現金資產應付贖回，或投資部分債券。但主動型股票基金可以利用股市結構化矛盾或資產配置，力爭高於市場的回報，甚至在熊市時仍可能取得良好收益。由於投資管理水平、產品投資風格、市場變化階段等方面存在不同，主動型股票基金間業績分化較大，因而適合： ●優選品牌基金公司； ●優選品牌基金經理； ●適當關註不同投資風格的配置。如：大盤與中小盤風格，成長與價值風格等，指數型股票基金完全跟蹤指數，投資組合中的股票應與指數成分股及其權重吻合，特點是：透明度高，復制指數的風險水平和預期收益率，易於投資人結合對市場的判斷，適合： ●牛市，尤其是在短期急升階段，市場代表強的指數型股票基金常常可以取得明顯領先於主動型股票基金的業績； ●熊市裏，由於跟隨市場下跌，當跌幅較深時，可能具備較大投資價值； ●對於長期投資，可適當搭配指數型與主動型股票基金，以優化股票基金組合； ●對於投資經驗豐富、專業性強的少數投資人，可利用指數基金做波段操作，但對於普通居民的基金理財來說，並不提倡。