世界經濟論壇2021，1，65438+9發布的《全球風險報告》對地球面臨的主要威脅進行了分類，將“氣候行動失敗”列為未來十年第二大最具影響力和最有可能的威脅，稱之為“對人類生存的威脅”。
氣候變化對全球生活和生計產生了負面影響，研究表明，氣溫上升將影響全球經濟增長。
5438年6月+2020年10月，瑞士百達資產管理公司和牛津大學史密斯企業與環境學院發表了壹篇題為《新冠肺炎疫情後的氣候變化與新興市場》(Climate？改變和？e合並？市場？冠狀病毒肺炎之後-19)。報告稱，在最壞的情況下——全球平均氣溫將上升4.3攝氏度——到2100年——世界人均GDP可能損失44.9%，約500萬億美元。但報告稱，如果實現將氣溫上升限制在1.6℃的目標，對全球經濟造成的影響損失可能控制在27.2%。他們認為這個略高於《巴黎協定》1.5°C的目標是可能的最好結果。
根據政府間氣候變化專門委員會(IPCC)，我們實現這壹目標的唯壹途徑是在2050年左右實現凈零碳排放。為了實現這壹目標，世界各國政府和企業將在2020年實現凈零排放的承諾翻壹番。
然而，這也帶來了擱置資產的問題，例如石油儲備意外或過早地貶值、註銷或變成負債。Patek和Pictet-Oxford的報告預測，在最樂觀的情況下，可能有5萬億至65，438+07萬億美元的現有或計劃資產陷入困境。
因此，碳強度越高，企業因限制氣候變化的政策而遭受損失的風險就越高。2019 12、聯合國負責任投資原則(UN Principles for Responsible Investment)、生動經濟學(Vivid Economics)和能源轉型顧問公司(Energy Transition Advisers)聯合發布的報告《不可避免的政策回應》(The accessible Policy Response)根據政策回應報告，MSCI All Country World Index中表現最差的100家公司將損失43%的價值，約為1.4萬億美元。相反，排名前100的公司市值可能增長33%。因此，將氣候風險納入公司整體風險評估，成為公司發展中至關重要的壹環。
氣候風險有很多種。物理氣候風險描述了極端天氣事件的負面影響。全球保險公司怡安在2017年的壹份報告中計算，當年與天氣相關的自然災害造成了97%的經濟損失，總損失為134億美元。投資者應該了解他們投資組合的氣候風險敞口以及他們應該采取的對策。標普全球(S & amp；根據P Global的數據，標準普爾500指數(市值18萬億美元)所擁有的有形資產中，有60%面臨至少壹種有形的氣候變化風險。
氣候變化也帶來轉型風險，這是由旨在減緩全球變暖的凈零政策、監管框架和技術的發展造成的。
人們對高碳行業看法的改變，也意味著那些沒有表現出大力度進行業務脫碳的企業將面臨聲譽風險，這種風險可能發展為訴訟風險。
氣候風險分析平臺entel intelligent副總裁兼客戶開發主管Pooja Khosla博士表示，金融機構必須投資氣候風險評估和緩解措施，以保持競爭力，避免聲譽受損。entel intelligent的壹份報告——《智能氣候:應對轉型風險的市場方法》(Smart？氣候:？答？m市場？方法？t o？過渡？R isk )——發現在所有3個月到10年的回溯測試中，高“E分”(衡量所在行業氣候變化轉型的風險敞口)的公司表現優於具有標準基準的公司。
"金融業仍在向破壞地球的行業註入數十億英鎊。"
但是，要把金融業打造成“碳中和”行業，還有很長的路要走。英國非營利組織ShareAction對全球75家最大的責任投資資產管理公司進行了調查，其中51%處於最低的兩個等級。
世界自然基金會(WWF)可持續經濟負責人凱倫·埃利斯(Karen Ellis)表示:“盡管情況正在好轉，但金融業仍在向損害地球的行業註入數十億英鎊。我們需要采取緊急而有力的行動，確保金融業充分參與氣候風險解決方案。”
金融機構面臨的另壹個挑戰是氣候數據的可用性。這包括缺乏標準化，難以比較行業、組織甚至國家之間的差距，以及缺乏壹些行業和地區的數據，尤其是新興市場和小公司。
根據資產管理公司Neuberger Berman的分析，披露CDP向全球環境報告的排放量的7000家公司中，大多數只提供了有限的數據。研究表明，很大壹部分全球公司不報告其“範圍3”排放，包括公司價值鏈中的所有間接排放。
然而，監管機構和數據專家正在齊心協力解決這些問題。例如，“基於科學的目標倡議”要求申請人篩選“範圍3”的排放。如果40%以上的碳排放在價值鏈中，就必須制定減排目標。此外，包括歐洲、英國和新加坡在內的許多央行正在將氣候變化納入壓力測試。
在過去的壹年裏，過渡風險分析的方案的可用性壹直在擴大。
不過，Pooja表示，金融機構本身仍有責任進行必要的氣候風險評估。雖然這項任務需要開發可靠的方法和適當的框架，但她認為市場上已經有相關的技術。她說，“我們需要金融機構與領先的數據提供商合作，改進現有技術，以更好地滿足需求，並獲得良好的結果。”
聯合國環境規劃署最近發布的壹份報告《氣候風險前景》概述了市場上現有的18過渡風險工具和分析，並指出過去壹年過渡風險分析情景的可用性壹直在擴大。
壹些大型機構投資者開始向他們投資的公司施壓。例如，2020年，世界最大的資產管理公司貝萊德要求其投資的所有公司在年底前披露與TCFD壹致的氣候相關風險(見“報告推動負責任的財務”)。
ShareAction的高級活動經理珍妮·馬丁(Jeanne Martin)表示，在這個過程中，金融從業者可以采取三種措施:
發布符合氣候科學的化石燃料政策。
對高碳行業和將受到轉型和實體風險嚴重影響的行業經營的客戶設定與1.5°C壹致的預期。
發行目標與1.5 C壹致，覆蓋所有金融業務，考慮高碳資產向低碳資產轉型的社會影響。
金融機構的另壹個重要問題是缺乏相關的專業知識和技能教育支持，因為氣候風險代表了壹個新的復雜的專業領域。這也是CISI特許經營聯盟推出新的氣候風險證書的動力。
在向碳中和經濟轉型的過程中，可再生能源、電動汽車和技術領域存在明顯的機遇。與此同時，包括MSCI最近壹篇文章在內的研究發現，化石燃料公司的長期表現低於其國家指數。
金融服務業可能大大低估了向凈零碳排放過渡所帶來的盈利機會。
然而，Pooja指出，事實上，最大的碳生產國是“最有潛力減少全球總排放量的來源”。她解釋說，“有必要針對能源和公共事業等行業，因為這些行業是經濟生態系統的壹部分，承擔了大部分排放，這對幫助實現碳減排和凈零排放至關重要。”這可以通過過渡性融資來實現——融資條款與具體的氣候目標相關——股東大會上的投票以及與高碳公司的合作可以幫助他們逐步減少碳排放。
好消息是，根據美國管理咨詢公司奧緯咨詢(Oliver Wyman)2020年的壹份報告，金融服務業可能大大低估了向零凈值過渡所帶來的商機。該公司估計，盡管批發銀行目前從向石油和天然氣等“黑/棕”企業提供的服務中總共賺取了800億美元，但綠色經濟可以在各種活動中帶來500億美元至6543.8美元+0500億美元的增量收入，這是金融服務業的“單壹最大增長機會”。
盡管未來的道路可能會崎嶇不平，但政府和企業做出的承諾，以及為支持向零碳排放過渡而制定的監管框架和報告要求，可以有效地激勵人們，鼓舞士氣。