周壹大盤雖然上漲，但走出了沖高回落的走勢，成交量放大，尾盤明顯疲軟。正如我們在之前的行情分析中計算的，2915附近市場壓力較為明顯。由於大盤連續5個交易日上漲，股指背離5日均線，導致短期超買，而大盤受到20日均線、5周均線、日線和周線BOLL線的壓制，周壹大盤尾盤下跌也驗證了這壹點。因此，我們認為短期市場存在回調5日均線的要求。但由於日線大盤的MACD技術指標發出了“金叉”信號，大盤的日k線是壹個重型“倒錘”，這也制約了大盤可能的日內調整空間。鑒於9月份的特殊性，我們仍然認為市場將繼續在平臺上運行壹段時間，平臺區間在2650-3000點之間，除非市場消息和政策有明顯變化。
前期中國股市經歷了深度調整，國慶節前股指短期內的巨幅下調是市場上很多投資者和管理層都不願意看到的局面。從近期相關行政部門出臺的政策和相關人士的發言來看，管理層對我國國民經濟和資本市場有壹個“穩”的要求。這些政策和言論包括:基金“壹對多”產品密集募集上市；國家外匯管理局發布的《關於將單個QFII機構申請的投資額度上限由8億美元提高至6543.8+0億美元的規定》。這些都體現了在目前股市大跌的情況下，管理層的政策支持，但是新股發行節奏的加快，上市公司再融資需求的激增，信貸資金的嚴查，中國股市目前的市盈率和市凈率的不吸引人，都給中國股市帶來了壓力。這種多空交織的狀態使得市場處於階段性的“穩定”狀態。
隔夜美股因假期休市，歐洲股市多數上漲。
新多維創投板塊上周二已經提示，我們仍然認為回調應該是積極介入的時機。
在軍工集團整體上市存在政策障礙的背景下，以資產註入的方式將優質資產註入上市公司是軍工企業擴張的主要方式。我們認為，那些與母公司主營業務關聯度高的上市公司，資產註入空間更大。同時，他們更有可能保持市場壟斷，並從國防支出和R&D投資中受益，因此他們應該享受更高的溢價。
另壹方面，軍工行業對技術要求高，需要長時間的技術積累。資本投入大的企業容易形成壟斷地位。所以進入門檻高的企業也應該享受壹定的估值溢價。
根據公司業務與集團軍工產品的相關性和行業進入壁壘兩大投資邏輯，對目前a股上市的具有軍工概念的公司進行分類。主機制造企業中，公司業務與集團軍品關聯度密切，同時存在較高的技術和資金進入壁壘，是價值投資的首選。
相關公司有中國衛星(600118)、火箭(600879)、洪都航空(600316)。
新多維投資內部參考