1.黃金供求關系
黃金價格是建立在供求關系的基礎上的。如果黃金產量大幅增加，金價會受到影響而回落。但如果由於礦工長期罷工導致產量停止增加，在供不應求的情況下，金價會升值。此外，新的黃金開采技術的應用和新礦山的發現增加了黃金的供應量，這當然會引起黃金價格的下跌。壹個地方也可能有投資黃金的習慣，比如日本的黃金投資熱潮，需要大幅增加，也導致價格上漲。
黃金走勢基本分析有很多方面。我們在使用這些因素時，要考慮它們各自的作用有多強。找到各因素的主次位置和影響時間段，做出最佳投資決策。
黃金的基本分析可以分為短期(壹般是三個月)因素和長期因素。我們應該分別對待它的影響。
2.美元的走勢
雖然美元不如黃金穩定，但流動性比黃金高得多。所以美元被認為是第壹種貨幣，黃金是第二種。當國際政治局勢緊張和不確定時，人們會購買黃金，因為他們預期金價會上漲。但大多數人手中持有的貨幣其實是美元。如果該國在戰爭期間需要從其他國家購買武器或其他物資，它也會出售手中的黃金以換取美元。所以美元在政局不穩時期不壹定會漲，還要看美元的走勢。簡單來說，美元強勢，黃金弱勢；黃金強勢，美元弱勢。
通常投資者拿黃金會放棄美元，拿美元也會放棄黃金。黃金本身雖然不是法定貨幣，但還是有它的價值，不會貶值成廢鐵。如果美元強勢，升值機會很大，人們自然會追逐美元。相反，當外匯市場上美元走弱時，黃金價格就會走強。
總結:美元強勢，黃金弱勢；黃金強勢，美元弱勢。
3.戰爭和政治動蕩
在戰爭和政治動蕩時期，經濟發展會受到很大限制。由於通貨膨脹，任何當地貨幣都可能貶值。這時候黃金的重要性就充分顯示出來了。因為黃金具有公認的特性，是國際公認的交易媒介，此時此刻，人們就會投資黃金。搶購黃金必然導致黃金價格的上漲。
但是也有其他因素* * *同樣的制約。比如1989年到1992年，世界上發生了很多政治動蕩和零星戰爭，但黃金價格並沒有上漲。原因是當時大家都持有美元，放棄了黃金。所以投資者不要機械地用戰爭因素來預測金價，還要考慮美元等其他因素。
4.黃金與國際原油價格的關系
油價
黃金本身就是通貨膨脹下的保值品，這和美國的通貨膨脹是分不開的。油價上漲意味著通脹將隨之而來，金價也將如此。
總結:原油強黃金強，原油弱黃金弱。
通貨膨脹
我們知道，壹國貨幣的購買力是根據物價指數決定的。當壹個國家的物價穩定時，其貨幣的購買力就更穩定。相反，貨幣匯率越高，貨幣的購買力就越弱，吸引力就越小。如果美國和世界主要地區的物價指數保持穩定，持有現金不貶值，又有利息收入，必然成為投資者的首選。
相反，如果通脹大幅上升，持有現金根本沒有保障，收利息也趕不上物價的大幅上漲。人們會購買黃金，因為黃金的理論價格會隨著通貨膨脹而上漲。西方主要國家通脹越高，黃金作為避險的需求就越大，世界金價也會越高。其中，美國的通貨膨脹率最容易影響黃金的變化。在壹些較小的國家，如智利和烏拉圭，年通脹率最高可達400倍，但對金價沒有影響。
5.黃金和央行動態
投資黃金是不會賺取利息的，其投資的利潤完全取決於價格的上漲。利率低的時候，投資黃金會有壹定收益；但利率上升，收利息會更有吸引力，免息黃金的投資價值會下降。既然黃金投資的機會成本大，不如放在銀行收利息更穩定可靠。特別是當美國利率上升時，美元會被大量吸收，金價會受挫。
利率與黃金密切相關。如果國內利率高，就要考慮損失利息收入買黃金是否值得。
6.消費因素
裝飾用黃金的需求
A.黃金需求比例約為75%，份額最大。
B.2005年增長了5%，達到2736噸。
C.傳統的黃金消費國有印度、沙特阿拉伯、阿聯酋、中國和土耳其。
對價格的影響:對價格的影響是巨大的，呈現出季節性和周期性。通常壹、四季度裝飾金需求增長明顯。
舉例:每年印度的婚禮和宗教節日，中國的農歷新年，西方的聖誕節和情人節，對裝飾金的需求都比其他時候增加。
印度是世界上最大的黃金消費國。2005年，印度的珠寶需求占全球黃金珠寶總需求的22%，占凈零售投資總額(金幣和金條)的35%。
7.國際黃金基金頭寸是世界上最大的。
黃金基金eft
自2003年推出以來，EFTs吸引了數千億美元進入黃金市場，成為近年來金價大幅上漲的最直接推動力。
解析:ETF是交易所交易基金的英文縮寫。它是壹種交易型開放式指數基金，可以跟蹤“標的指數”的變化，可以在交易所上市交易，並通過壹級市場以壹籃子證券進行創設和置換。美國證券交易委員會對ETF的定義是“以獲得與標的指數相似的回報率為投資目標的投資公司”。2003年，全球首只黃金ETF基金在澳大利亞悉尼上市。2004年是黃金ETF大發展的壹年。三只黃金ETF相繼成立，目前黃金ETF市場的巨頭——SPDR黃金股份基金(GLD紐交所，以下簡稱SPDR)在高峰期持有黃金超過1134噸。此後黃金ETF產品引發全球認購熱潮，壹度被華爾街分析師認為直接推動了2004年。目前全球共有十只黃金ETF產品，分別在澳大利亞、美國、英國、法國和南非上市交易。目前國內大部分投資者還不能參與。
2007年8月1日，SPDR大幅增持10.16噸黃金，達到506.69噸，正式突破500噸。當日，國際金價上漲3.10美元/盎司。到8月31，SPDR持倉515.44噸，* * *當月增持18.91噸，國際金價上漲9.30美元/盎司。隨後:2007年9月，SPDR黃金持有量增加62.59噸，國際金價上漲70.30美元/盎司；2008年2月增持7.46噸，金價上漲48.40美元。2008年4月減持61.59噸，金價下跌41.80美元/盎司。
但由於影響金價走勢的因素，不僅僅是黃金ETF的持倉變化，還有美元走勢、原油價格、地緣政治局勢、黃金供求等。所以例外也是存在的:2007年6月，SPDR增持4.12噸，國際金價因原油下跌下跌13.70美元/盎司；2008年3月，SPDR增持2.6噸，金價每盎司下跌58.0美元。
近年來，ETF持倉量不斷增加，屢創新高，國際金價也屢創新高。2008年9月24日，ETF持倉量達到724噸，當時國際金價約為890美元/盎司。201286噸6月，國際金價漲到1265438。ETF持倉量增加約555噸，增加幅度約76.6%，國際金價上漲約40%，至320美元/盎司。
8.世界各國和機構的黃金儲備
根據世界黃金協會提供的各國官方黃金儲備數據，黃金仍是許多國家官方金融戰略儲備的主體。目前世界各國公布的官方黃金儲備總量為3.27萬噸，約為目前世界黃金年產量的13倍。其中官方黃金儲備超過1，000噸的國家和組織有:美國、德國、法國、意大利、瑞士、中國和國際貨幣基金組織。在這些國家和組織中，美國的黃金儲備最大，為8135噸，占世界官方黃金儲備的24.9%。西方十大國家的官方黃金儲備占全球官方黃金儲備總量的75%以上。
黃金儲量超過100噸的國家、地區或組織有32個，主要集中在歐洲和北美，亞洲和非洲只有少數國家；黃金儲備不足10噸的國家、地區或組織有47個，基本分布在亞洲、非洲和拉丁美洲，僅占美國黃金儲備的1.43%。從這個數據可以看出，政治經濟實力強的國家，黃金儲備也多，說明黃金儲備仍然是國家綜合實力的象征。
9.工業需求
a主要是電子工業和牙醫的需求，約占黃金總需求的10%。
B.受工業板塊限制，變化平穩，對金價影響不大。
c 2005年同比穩定增長2%，達到465，438+09噸。
對價格的影響:與經濟景氣度有關，受行業本身限制。
例:2001-2006年，世界經濟快速穩定增長，電子、航空航天等高端產業也快速發展，工業對黃金的需求也保持穩定增長。簡要分析:黃金作為五金之王，是壹種稀有金屬，具有優良的化學、物理和電子性能，應用領域非常廣泛，在電子、通訊、航天、化工、醫療等部門和與人們日常生活相關的各種。日本年黃金消費量約為160噸，其中工業用金為100噸。目前我國每年工業黃金消費量不足10噸。黃金也可以用於生活用品，如鍍金鐘表、皮帶扣、打火機、鋼筆等。鐘表王國瑞士是壹個小國，但其珠寶業每年消耗約40噸黃金，其中95%用於制表。僅日本壹家鐘表廠壹年就消耗1噸金鹽，相當於680公斤黃金。隨著我國人民生活水平的提高，電鍍用金的前景將十分廣闊。