目前市場上私募基金常用的策略主要有八種：股票策略、宏觀策略、管理期貨、事件驅動、相對價值、固定收益、組合策略和復合策略。下面我們對這八種策略逐壹進行解析。沒有絕對得保本策略，只有相對穩健類型的策略。
比如管理期貨（合理杠桿），比如市場中性策略，或則FOF策略，風險相對較低
股票策略：包含股票多頭策略和股票多空策略。
1、 股票多頭策略：純股票多頭策略是指基金經理基於對某些股票看好從而在低價買進股票，再待股票上漲至某壹價位時賣出以獲取差額收益。
2、股票多空策略：在投資組合中加入融券、股指期貨、期權等對沖工具，具體有阿爾法策略、套期保值策略、趨勢策略等。阿爾法策略就是通過持有股票組合多頭，同時做空股指期貨完全對沖掉股票組合的Beta暴露，而達到完全的市場中性。此類基金的凈值漲跌幅基本不受市場波動影響，收益主要源於股票組合跑贏大盤的超額收益。套期保值策略操作手法類似於阿爾法策略，但該策略並不像阿爾法策略是從消除Beta的維度出發，而是在大盤出現明顯下跌時做空股指期貨以達到套期保值、減少基金凈值回撤的目的。趨勢策略涉及到個股的多空投資以及股指期貨的雙向操作，目的是在個股或整個市場出現明顯趨勢的時候增大收益區間。個股的多空策略即持有被低估的股票，賣出被高估的股票，這樣無論在牛熊市中都可獲取收益。另外，還有通過雙向投資股指期貨來擴大收益的機構。
點評：股票多頭策略對基金經理選股和擇時能力要求較高，其收益受市場市況的影響較大，波動率也會比較大，高風險高收益。國內股指期貨逐漸松綁後，股票多空策略有了更大的發展空間，阿爾法策略的優點是凈值波動小，在震蕩與下跌的市場中表現十分突出。而該策略最大的風險是股票組合未能跑贏大盤指數，因此對基金經理選股的方法和能力是壹個很大的考驗。由於目前我國融券資源較少且成本較高，使用個股對沖策略的基金仍比較少。
宏觀策略：1、大宗商品：該策略的基金通過研究大宗商品現實的供求關系，根據預判的價格走勢做出多空倉的操作。2、宏觀對沖策略主要是通過對國內以及全球宏觀經濟情況進行研究，當發現壹國的宏觀經濟變量偏離均衡值，基金經理便集中資金對相關品種的預判趨勢進行操作。
點評：宏觀對沖策略涉及到的投資品種較多，包括股票、債券、股指期貨、國債期貨、商品期貨、利率衍生品等。操作上為多空倉結合，並在確定的時機使用壹定的杠桿增強收益。目前受制於國內外匯管制以及利率市場尚不完善，宏觀對沖基金參與外匯品種的較少。
管理期貨：最分散的投資策略，可以提供多元化的投資機會，涵蓋商品期貨、股指期貨、國債期貨等品種，根據預判的價格走勢做出多空倉的操作。分為主觀期貨、程序化期貨。程序化期貨基金的決策壹般對計算機程序較為倚重，可以實現與傳統的投資品種保持較低的相關性，來達到充分分散整體投資組合風險的目標。
點評：高風險伴隨高收益，不受市場市況的影響。
事件驅動：通過分析重大事件發生前後對投資標的影響不同而進行套利。基金經理壹般需要估算事件發生的概率及其對標的資產價格的影響，並提前介入等待事件的發生，然後擇機退出。主要包括定向增發、並購重組、參與新股、熱點題材與特殊事件等。
點評：事件驅動策略私募產品普遍有1.5年-3年的封閉運行期，相比壹般私募產品流動性更差。
相對價值：即我們通常所指的套利策略，套利的核心是利用證券資產的錯誤定價，即買入相對低估的品種、賣出相對高估的品種來獲取無風險的收益。套利策略壹般也會結合多空手段來實現市場中性，優點是凈值波動小，不過當市場品種出現較大波動時套利基金容易虧損。套利策略主要有期現套利、跨市場套利與跨品種套利三種。
點評：由於套利機會通常是稍瞬即逝的，所以對機會的挖掘以及捕捉十分重要。套利策略的盈利空間較小，壹般需要配合杠桿操作或者其他策略輔助才會有可觀的收益。但更多的套利的行為只會加快市場價格的糾正，且隨著市場越來越完善，套利的機會與空間也會逐漸縮小。
固定收益：主要以債券為投資對象，以絕對收益為目標。由於債券價格對利率變化較為敏感，基金經理需對債券組合的利率風險暴露進行調整，隨著國債期貨的推出，投資組合可結合國債期貨來減少凈值波動。固定收益基金通常收益空間較小，需配合杠桿操作來增大收益區間。
點評：凈值波動較小，降低風險的同時，收益空間也有限。
組合策略：類似於公募基金的FOF，通常是由專業機構篩選私募基金、構造合理的基金組合，從而實現了基金間的配置。
點評：該策略的的優勢是可同時參與不同策略的多只基金，業績相對平穩。
復合策略：隨著期貨品種的加入及對沖策略的普遍應用，很多陽光私募機構將多種投資策略結合使用，以期增加獲利空間。操作模式因基金管理人的能力圈不同而有所差異。如將定向增發、商品期貨同時吸納，在兩個相關性極低的領域進行復合投資；還有可以采用多策略管理人模式，將基金資產分配給不同管理人打理等。
點評：多策略綜合運用，分散風險，業績相對穩定。