生命周期基金和壹般基金不同的是，生命周期基金提出了中長期投資理財的概念，幫助投資者實現其投資目標。保險是以契約形式確立雙方經濟關系，以繳納保險費建立起來的保險基金，對保險合同規定範圍內的災害事故所造成的損失，進行經濟補償或給付的壹種經濟形式。 保險是最古老的風險管理方法之壹。保險合約中，被保險人支付壹個固定金額（保費）給保險人，前者獲得保證：在指定時期內，後者對特定事件或事件組造成的任何損失給予壹定補償。 保險屬於經濟範疇，它所揭示的是保險的屬性，是保險的本質性的東西。這和壹些在保險品種在功能上有相似的地方，如養老保險、子女教育金保險等等。下面是兩種理財產品的比較，供投資者選擇。
變現成本：如果生活發生變故，需要現金的話，兩種產品的變現成本不同。對於基金來說，主要涉及贖回費的問題。按目前國內的情況，生命周期基金的贖回費應在1%到1.5%左右。而保險的變現成本就是保險投資額減去保單價值，保險如果早期退出的話，成本非常高，但現在也可以拿保單向銀行申請個人抵押貸款，成本就是貸款利率。
是否保本：國內投資者目前大多是風險厭惡者，不願承受投資損失。生命周期基金並非保本基金，股市的震蕩可能導致基金凈值波動較大，投資者有虧損的危險。而投資保險，只要按時繳納保費，收益率壹般相對是固定的，當然收益率也較低。
投資方式：基金投資可以選擇壹次性投資或定期定額投資；保險投資也有躉交和分期繳納。同樣是分期投資，後者有強制性，前者沒有。
除了傳統保險外，市場上新出現的投資型保險，其收益率也跟股市有關，還分為分紅險、萬能險跟投連險。分紅險承諾客戶享有固定的保險利益，萬能險承諾保底收益，投連險不承諾保底收益。它們的風險排序依次遞增，但風險越大回報越高，它們的收益可能也依次遞增。投連險跟生命周期基金的投資模式較相似，但其好處是如果投資人意外身故或全殘的話，除了投資賬戶累計投資收益金額，可以獲得全額的人身保險金額。