CDS在不同的領域有不同的意思。
1.CDS是信用違約互換（credit default swap）的縮寫
又稱為信貸違約掉期，也叫貸款違約保險，是目前全球交易最為廣泛的場外信用衍生品。信貸違約掉期是壹種價格浮動的可交易的保單，該保單對貸款風險予以擔保。
2.CDS是定期存單(Certificates of Deposit)的縮寫
壹般來說，當投資者購買CDs時，投資者投資壹個固定的款項，固定的時期(六個月、壹年，五年，或更久)，在定期存單到期時，銀行會付投資者本金加利息。但是如果在定期存單到期前投資者想拿回本金，投資者可能要付罰款或放棄部份利息所得。
3.CDS是壹種通過此種服務使各地的Internet客戶在訪問這些網站時，可以訪問最接近本地緩存服務器中緩存的內容，從而縮短請求響應時間和網絡延遲，減輕網站服務器的負載的網絡技術。
CDS的主要風險是促使銀行增加對高風險項目的放貸，降低放貸質量，也容易促使銀行放松貸後跟蹤，產生道德風險。
信貸違約掉期是壹種新的金融衍生產品，類似保險合同。債權人通過這種合同將債務風險出售，合同價格就是保費。如果買入信貸違約掉期合同被投資者定價太低，當次貸違約率上升時，這種"保費"就上漲，隨之增值。
CDS(信用違約掉期)是壹種發生在兩個交易對手之間的衍生產品，類似於針對債券違約的保險。CDS的購買者通常向賣方付款，購買某種債券如果違約，可從賣方獲得的賠償，合同可能長達壹至五年。其價格以BP表示，價格越高代表雙方認為債券違約的可能性越大。1000個BP即相當於1標準合同為針對1000萬美元的債券，每年要付年保險費100萬美元。
CDS也常常會被對沖基金、投資銀行等用於對賭某家公司的未來是否會破產，而交易者並不真的持有某家公司的債券。美國CDS的市場規模巨大，覆蓋的債券和貸款的市場高達62萬億美元。
在CDS合約中，CDS買方定期向CDS賣方支付壹定的費用，這個費用壹般用基於面值的固定基點表示。如果不出現信用主體違約事件，則CDS賣方沒有任何現金流出;而壹旦信用主體出現違約，CDS賣方有義務以現金形式補償債券面值與違約事件發生後債券價值之間的差額，或者以面值購買CDS買方所持債券。CDS賣方可由主承銷商或商業銀行等第三方來擔任，並且可以在銀行間市場或其他市場進行CDS的交易，從而轉移自身的擔保風險。
參考資料
百度知道：/question/338756234.html