可轉債基金優勢大致有哪些

可轉債基金優勢大致有哪些

可轉債基金的緊要投入對象是可轉換債券，境外的可轉債基金的緊要投向還包含可轉換優先股，因此也稱為可轉換基金。為了方便大家，壹起來看看吧!下面給大家分享關於可轉債基金優勢有哪些，歡迎閱讀!

什麽是可轉債基金

顧名思義，可轉債是具備可轉換性質的企業債券，即可在規範的期限內、按規範的轉換價格將債券轉換成發行可轉債的企業的股票(基準股票)。持有可轉債的投入人可以在轉換期內將債券轉換為股票，或者直接在市場上出售可轉債變現，也可以選擇持有債券到期、收取本金和利息。可轉債的基本要素包含基準股票、債券利率、債券期限、轉換期限、轉換價格、贖回和回售條款等。

可轉債基金投入策略

1、維持較高的倉位，精選品種，集中持倉

由於可轉債危機有限，理論上收益無限，特別適合重倉持有優秀品種，2005年上半年時間也證明這壹運作思路的有效性。

2、基礎股票估值以全流通為基礎

股票投入上，以全流通為估值基礎，加大對“對價”研究，利用A股不確定性帶來的投入機遇，創造良好收益。

3、增加股性強轉債的倉位比例，利用市場的波動在收益性和安全性上作好平衡。

在市場低迷期，增加股性強轉債的倉位，利用可能的轉股價調整對轉債股性的提升，做好轉債持倉的優化，平衡轉債持倉的收益性和安全性。

可轉債基金的優勢

壹是由於債性較強的轉債與同期限的國債和企業債相比具備壹定優勢;

二是市場不確定性的加大提升了轉債的期權價值;

三是指數的相對低位以及QFII和保險企業對轉債投入比重的加大，進壹步鎖定了轉債的下跌危機;

四是市場的持續低迷，轉股價的不斷修正，增強了轉債在市場反彈或反轉的攻擊性。

目前整個可轉債市場中的股性在加強，同時債性也十分突出，其優點就在於對市場的判斷有誤時，糾錯成本極低;而壹旦股票市場反彈了，轉債市場也能享受同樣的收益

可轉債基金的危機

其壹是債券具備的利率危機。

其二是股價波動的危機，因為可轉債內含轉股期權，所以發債企業股票的價格對可轉債的價格有很大的影響。雖然可轉債的價格與股價之間並不是完全正相關的關系，但是兩者是緊密聯系的。當股票價格飆升、遠離轉換價格時，可轉債價格隨之上升。當可轉債價格遠遠高於債券的內在價值時，其存在著很大的下行危機。如果股票的價格大幅下滑，可轉債的價格也會相應下跌很多。

此外，目前國內的轉債市場尚不成熟，品種數量不夠豐富，而且流動性不足，這樣會給可轉債基金構造投入組合和未來資產的及時變現帶來壹定的困難。