所謂期權杠桿，就是期權合約的標的資產變動引起期權價格變動的百分比。比如50ETF上漲1%，對應期權上漲10%，那麽這個期權的杠桿就是10。
期權的杠桿率與delta有關。在日常交易中，我們可以使用以下公式計算期權的杠桿比率:
(標的證券價格/期權價格)x Delta；
Delta可以大致理解為每單位標的證券價格的變化引起期權價格的變化。
？對“杠桿率”定義的理解
可以理解為:1標的證券(如股票)的成本作為購買期權產生的收益相對於股票收益的倍數。
實際上，對於購買1標的證券的成本，可以用“標的證券價格/期權價格”的份額購買期權；
1期權的損益與1標的證券的損益之比為Delta。既然購買了“標的證券價格/期權價格”的期權，那麽根據上述杠桿率公式就可以計算出從期權中獲得的收益。
照此計算，國內期貨和期權的杠桿率壹般可以達到5~8倍(期貨)，10~幾十倍(期權)。
當然，這取決於期貨和期權的品種。
下圖是50ETF期權(2018，15，2023年2月到期)的杠桿比率。左邊看漲期權的最大杠桿率為43~ 1倍，右邊看跌期權的最大杠桿率為50~ 3倍。
虛擬期權的杠桿比率越大，可以利用的資產就越多。當然，購買虛擬期權的風險相對較大。
如何理解“期權在價格內越多，杠桿越小；價格越多，杠桿越大”？
1.價內是指標的證券價格高於行權價格(對於看漲期權)，標的價格低於行權價格(對於看跌期權)；而價格是反過來的。
回頭看看上圖的數據:左邊的看漲(看漲)期權越低，越超值(因為行權價越高)，顯然其杠桿越大。右邊的看跌(put)期權從上到下顯示期權在價格內越來越多，結論是壹致的。
2.價內期權越多，其價值越高，因此購買的份額會小於價外期權份額，甚至接近標的證券的價格；這樣，期權在這種深價中的杠桿效應與標的證券接近，根本起不到“放大”的作用，所以杠桿很小。