Jio的崛起。
編者按:收購Jio後，印度首富安巴尼帶領電信業務起家的Reliance Jio Infocomm在印度互聯網上乘風破浪。Jio通過為印度人提供免費電話和極其廉價的4G網絡逐漸成長起來。目前，就用戶數量而言，Jio已經成為印度最大的運營商。據統計，Jio在過去的12周內獲得了157億美元的註資。相應的，Jio在此期間已經交出了其25.24%的股權。本文作者的知名分析師本·湯普森(Ben Thompson)認為，Jio走的是美國、中國、歐洲之外的第四條互聯網道路。原標題《印度、Jio、四大互聯網》
互聯網的分裂加劇了:美國模式仍然是世界上大多數國家的默認模式，但歐盟和印度越來越追求自己的道路。
美國模式
美國的互聯網模式是壹種自由放任的政策模式，很難否認其有效性。這些年來，不僅科技行業成為美國經濟增長的最大動力，美國的互聯網公司也在世界大部分地區占據了主導地位，傳遞著美國的軟實力，就像麥當勞和好萊塢壹樣。但這種做法有明顯的弊端:互聯網缺乏競爭，不僅導致壟斷企業主導市場，還會形成魚龍混雜的社區。
美國方法的優點和缺點如下:
優勢:
美國大型科技公司在美國自由運作，美國擁有龐大且有利可圖的用戶群，為海外擴張提供資金。
美國新技術公司面臨的進入壁壘相對較少，尤其是在內容或數據收集的監管方面。
美國政府向這些美國公司征收大部分稅收，包括來自海外的收入。它也看到了美國的整個世界觀是通過美國的科技公司輸出的，同時可以獲取非美國公民的數據。
美國公民在網上的自由度很高，但對私人公司收集數據的限制很少。
非美國公民在網上有很高的自由度，盡管對私人公司或美國政府收集由此產生的數據幾乎沒有限制。
非美國公司可以在美國和其他效仿美國的國家不受限制地自由經營。
缺點:
非美國政府對美國科技公司的控制有限，對其收入的獲取有限，對信息傳播的控制有限。
我的偏見很明顯:我認為美國的方法是最好的。當然，也有很多人從新公司的角度來質疑，因為大公司往往會主導其市場，而其他公司則專註於數據收集；我擔心提出其他解決方案比目前的情況更糟糕，尤其是考慮到數據工廠中消費者的利益。然而，我認為歐洲法院提出了壹個令人信服的理由，即美國政府收集非美國公民數據的能力是壹個嚴重的隱私問題。
這些觀點強調了我們都同意的壹點:非美國政府對美國科技公司的霸權有許多合理的抱怨。
中國模式
中國模式的驅動力首先是信息的控制。同時，中國對中國的經濟利益也是不可否認的。中國是唯壹能在規模和廣度上與美國匹敵的國家，這得益於巨大的市場和缺乏外部競爭的結合。此外，它還帶來了各種創新，因為中國在移動領域的跨越式發展避免了PC時代的負擔，而PC時代仍然制約著許多美國公司。
註意到這壹點，我們不禁要問中國模式的可復制性如何。如果沒有中國這麽大的市場，實現中國模式會困難得多。
歐洲模式
隨著GDPR和新版權指令的通過，以及最近法院拒絕歐盟委員會和美國國際貿易署協商的隱私保護框架的決定(包括之前拒絕安全港隱私原則框架的決定)，歐洲正在分裂自己的互聯網。
然而，這個互聯網感覺是最糟糕的結果。壹方面，美國大型科技公司是贏家，至少與其他競爭對手相比是這樣的:是的，所有的監管繁文縟節都增加了成本(對於定向廣告來說，可能會減少收入)，但對潛在競爭對手的影響要大得多。打個比喻，歐盟正在限制城堡的規模，盡管它已經大大挖深了，並增加了護城河。
歐洲競爭對手似乎不太可能填補這壹空白。任何壹家公司想要做到規模，都需要先在自己的市場做到規模，然後再走出國門。但對於那些完成了數據叠代，實現了產品與市場契合的公司來說，歐洲作為二級市場似乎更有意義，因為歐洲市場對實驗更開放，監管負擔更輕。更高的成本意味著妳需要更大的成功預期，這意味著壹個經過驗證的模型，而不是壹個投機的模型。
最糟糕的是，至少從歐盟的角度來看，這對歐洲政府不利。這就是過度監管的問題:如果不註重增長，就很難創造雙贏。
印度模式
印度市場壹直有點獨特:在數碼商品領域，外國公司通常不受約束，這導致谷歌和臉書等美國公司和抖音等中國公司在印度擁有大量用戶，但在物理技術方面，印度更為嚴格。從對電子產品征收大量關稅，到禁止外商直接投資電子商務等領域。此外，在互聯網接入和物流方面，印度壹直是最具挑戰性的市場之壹。
同時，印度市場是世界上對美國和中國的科技公司最有吸引力的市場，中國和美國的當地市場基本飽和。這導致外國科技公司和印度監管機構之間經常發生壹些碰撞，無論是臉書試圖在印度推出免費基礎服務或WhatsApp支付時遇到的困難，還是對亞馬遜和Flipkart電子商務業務的限制越來越多。
然而，在過去的幾個月裏，美國的科技公司看到了壹種正視這個圈子的方式，這種方式預示著第四個互聯網:投資Jio平臺。
賭Jio
印度占主導地位的電信網絡Jio就是最好的例子之壹，它體現了建設的力量，以及押註技術驅動的顛覆所帶來的巨大回報。今年4月，我描述了印度首富穆克什安巴尼(mukesh ambani)的賭博經濟學。
理解安巴尼賭註的關鍵在於，印度現有的移動運營商和全球移動運營商壹樣，都是基於語音通話的數據公司，而Jio從壹開始就轉型為數據網絡公司，尤其是4G網絡。
與2G和3G不同，4G不支持傳統的電路交換電話服務。相反，語音呼叫像其他數據壹樣處理。
因為壹切都是數據，4G網絡可以用商品硬件搭建，2G和3G網絡不行。
因為Jio提供的是數據網絡，帶寬相對較低的語音通話是最便宜的服務，容量實際上是無限的。
換句話說，Jio是對零邊際成本的押註，或者至少是明顯低於競爭對手的邊際成本。這意味著最佳策略是花費大量前期資金，然後尋求服務最多的消費者，以獲得前期投資的最大杠桿。
這正是Jio所做的:它花費320億美元建立了壹個覆蓋全印度的網絡，推出了三個月的免費數據和免費語音服務，壹旦服務到期，它仍然保留免費語音服務，同時只收取幾美元的千兆字節數據費用。這是典型的矽谷賭博:先花錢，再在數量上彌補，因為技術的零邊際性造就了優越的成本結構。
這個故事如此引人註目，因為它與臉書的免費互聯網服務Free Basics形成了鮮明的對比。
最終的結果是紮克伯格所說的必須要做的事情:數億印度人，其中許多人來自該國最貧困的地區，都連接到了互聯網。但與免費基礎不同的是，這是Jio提供的所有互聯網服務。
對印度人來說，Jio比臉書的免費基礎要好得多。紮克伯格並沒有打算顛覆印度舊的移動秩序，運營商將大部分投資集中在印度最大的城市，爭奪社會上最富有的階層。費用如此之高，以至於知名投資者Andreessen可以簡單地宣布，不提供免費基礎是壹個“道德錯誤”。在那個世界裏，印度的窮人或許可以用上臉書，但僅此而已。相反，有了Jio，他們不僅擁有整個互聯網，從印度到中國到美國的公司都在競相為他們服務。
我寫了臉書投資57億美元10%的Jio平臺，原來是Jio的第壹筆投資:
5月，銀湖合夥投資7.9億美元在JIO收購1.15%股份，通用大西洋投資9.3億美元在Jio 1.34%股份，KKR投資1.6億美元收購2.32%股份。
6月，Mu Badala和Adia阿聯酋主權基金、沙特阿拉伯主權基金分別出資6543.8+03億美元收購654.38+0.85%股份、8億美元收購6543.8+0.654.38+06%股份、6543.8+06億美元收購2.32%股份；銀湖資本增資6.4億美元，持股比例升至2.08%，TPG出資6.4億美元收購0.93%股份，卡特頓出資2.7億美元收購0.39%股份。此外，英特爾投資以2.53億美元獲得了0.39%的股份。
7月，高通出資9700萬美元，持股0.15%，谷歌出資47億美元，持股7.7%。
憑借這壹系列融資，信實工業已經完全還清了為建設Jio而借入的數十億美元。然而，越來越明顯的是，該公司的野心遠遠超出了壹個簡單的電信提供商的範圍。
Jio的願景
上周三，在信實工業年度股東大會上宣布谷歌投資Jio平臺後，安巴尼表示:
我想和妳們分享Jio目前和未來舉措的概念。數字革命標誌著人類歷史上最大的顛覆性變革，可以和大約5萬年前地球上出現的智慧人類相提並論。可以比較是因為人類現在開始給周圍的世界註入幾乎無限的智慧。
今天，我們正處於智能星球進化的初級階段。與以往不同的是，這種演變將以革命性的速度進行。在21世紀剩下的80年裏，與20世紀之前的世界相比，我們的世界將會發生更多潛移默化的變化。人類有史以來第壹次有機會解決過去遺留下來的大問題。這將為所有人創造壹個繁榮、美好和幸福的世界。印度必須引領這壹變革，創造壹個更美好的世界。為此，我們所有人和所有企業都必須通過必要的技術基礎設施和能力來實現和增強能力。這是Jio的宗旨，這是Jio的誌向。
親愛的朋友們，Jio現在是印度無可爭議的領導者，擁有最大的客戶群，最大的數據和語音流量份額，以及覆蓋中國的世界級下壹代寬帶網絡......Jio的願景建立在兩個堅實的支柱上。壹個是數字連接，另壹個是數字平臺。"
簡而言之，Jio決心實現其他國家的電信提供商長期未能實現的夢想:從固定成本的基礎設施升級到高利潤的服務。安巴尼的眼光很全面。
Jio利用其投資成為印度電信服務的壟斷供應商。
Jio現在是印度政府的壹個籌碼，可以控制互聯網，收取自己的那份收入。
Jio已經成為外國公司投資印度市場的可靠接口；是的，他們將不得不與Jio分享收入，但Jio將消除許多監管和基礎設施障礙。
這種方法的吸引力在於優勢和劣勢之間的界限變得模糊了。壹方面，Jio將互聯網帶給了數億從未接觸過互聯網的印度人。有了Jio的服務和合作，這項投資的收益只會增加。另壹方面，鎖定壹個壟斷者，特別是當政府已經表現出更多控制信息流的願望時，確實是壹個劣勢。
如果壹個有效率的市場意味著所有的利潤都流向矽谷，為什麽印度要特別註重效率？在Jio斡旋的市場上，美國科技公司賺得少，印度不僅在國內多收了稅，從長遠來看，這是印度的壹大勝利。
印度的競爭
不考慮利益的地理問題來評估技術產業越來越不可能，或者至少是不負責任的。考慮到這壹點，我歡迎Jio的雄心。美國期望印度在技術上成為壹種附庸國，不僅不合理，也是不尊重。Jio考慮的是美國科技公司經常忽略的問題，這不僅對印度很重要，對世界上大多數其他國家也很重要。
與美國、中國和印度的願景不同，歐洲的互聯網缺乏願景。什麽都不做卻不斷說“不”，導致的只是蒼白的模仿，結果是金錢比創新更重要。
(譯者:Tikvi)